Sumber artikel: Deep潮TechFlow
Penulis: Messari
Terjemahan: Deep潮 TechFlow
Pengantar
Sekali lagi, tahun ini telah berakhir, saatnya untuk merangkum dan melihat ke depan.
Sebagai lembaga riset terkemuka di dalam industri, Messari muncul sesuai jadwal, merilis laporan tahunan (The Crypto Theses 2025) yang memberikan deskripsi menyeluruh dan prediksi tentang sejarah perkembangan industri kripto 2024 dan tren 2025.
Laporan ini tidak kekurangan beberapa sorotan, seperti prediksi bahwa BTC akan matang sebagai aset global tahun depan, dan sifat spekulatif Meme sebagai saluran keluar, yang akan terus menarik pengguna.
Laporan ini memiliki dua bagian utama. Pertama, dimulai dengan 'Status Cryptocurrency', yang mencakup artikel singkat tentang kondisi pasar kripto 2024; kedua adalah 'Penelitian berdasarkan jalur', yang meninjau narasi dan teori ke depan dari jalur utama.
Namun, mengingat laporan asli yang panjangnya 190 halaman, membaca seluruhnya memakan waktu dan tenaga; Deep潮 TechFlow telah menyaring dan merangkum konten kunci dari laporan asli, menyajikan pandangan paling penting, terutama bagian prediksi dan prospeknya dari setiap sub-bagian.
Lingkungan makro: Memecahkan harapan pesimis, memberikan dukungan kuat untuk kripto
Perkembangan kunci
Tren ekonomi 2024 menghancurkan sebagian besar harapan pesimis, ekonomi AS menunjukkan ketahanan di atas ekspektasi. Federal Reserve mampu melakukan pemotongan suku bunga masing-masing sebesar 50 dan 25 basis poin pada bulan September dan November, mencapai pergeseran kebijakan yang relatif mulus.
Indeks S&P 500 naik sekitar 27% sepanjang tahun, menempatkannya di antara 20 kinerja terbaik dalam sejarah, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap pendaratan lembut ekonomi. Perlu dicatat bahwa, selain pembubaran perdagangan arbitrase yen dan gejolak geopolitik yang bersifat sementara, pasar secara keseluruhan tetap solid dan meningkat.
Pola unik pasar kripto
Pasar kripto menghadapi dua ujian pada tahun 2024. Di satu sisi, perlu menghadapi berbagai faktor risiko dari pasar tradisional, di sisi lain harus mengatasi tantangan khas industri, termasuk tekanan penjualan dari pemerintah Jerman, distribusi token Mt Gox, dan penyelidikan terhadap Tether. Hingga pemilihan menjadi katalisator terobosan, pasar mengalami periode konsolidasi selama 8 bulan.
Prediksi 2025
Lingkungan makro diperkirakan akan memberikan dukungan kuat untuk aset kripto. Secara khusus:
Federal Reserve telah mulai melonggarkan kebijakan pengetatan sejak 2022, tetapi belum memasuki tahap pelonggaran substansial. Penyesuaian kebijakan bertahap ini diharapkan memberikan dukungan stabil bagi pasar;
Volatilitas berbagai aset setelah pemilihan menurun secara signifikan. Berdasarkan pengalaman sejarah, volatilitas rendah sering kali mengarah pada volatilitas yang lebih rendah, kondisi ini sangat mendukung perkembangan aset kripto seperti Bitcoin dan Ethereum;
Yang paling penting adalah perbaikan mendasar dalam lingkungan regulasi. Bahkan sikap regulasi yang relatif netral akan membawa perbaikan signifikan dibandingkan dengan kontrol ketat selama empat tahun terakhir. Perubahan ini diharapkan menghilangkan kekhawatiran utama yang dihadapi investor institusi dalam memasuki pasar, membawa lebih banyak dana tambahan ke pasar;
Bidang stablecoin mungkin menjadi titik terobosan. Sikap terbuka kedua partai terhadap regulasi stablecoin menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi kemajuan legislasi terkait pada tahun 2025;
Dana institusi: Masuk secara menyeluruh
Perubahan besar dalam pola pasar
Pada tahun 2024, masuknya dana institusi bukan lagi omong kosong. Persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum menandai pengakuan resmi atas kategori aset kripto, memberikan saluran akses yang lebih mudah bagi investor institusi dan ritel;
Rekor penciptaan IBIT BlackRock: ETF pertama yang mencapai 3 miliar dolar AUM dalam 30 hari setelah peluncuran, dan menembus 40 miliar dolar dalam sekitar 200 hari. Menunjukkan permintaan yang kuat dari institusi terhadap derivatif kripto;
Diversifikasi partisipasi institusi
Partisipasi institusi jauh melampaui investasi ETF. Lembaga keuangan tradisional sedang membangun kehadiran di berbagai bidang: penerbitan aset, tokenisasi, stablecoin, dan penelitian menunjukkan kemajuan signifikan;
Sky (mantan MakerDAO) dan BlackRock telah meluncurkan pasar uang on-chain. Skala aset USDY (fund obligasi yang ditokenisasi) dari Ondo Finance mencapai sekitar 440 juta dolar;
Integrasi fintech
PayPal menerbitkan stablecoin PYUSD di Solana pada bulan Mei, Agora yang didukung Nick Van Eck juga meluncurkan stablecoin AUSD di beberapa rantai, aset ini didukung oleh Van Eck (perusahaan manajemen aset) dan dikelola oleh State Street;
Prediksi 2025
Kedalaman dan luas partisipasi institusi diperkirakan akan terus berkembang. Seiring BlackRock terus memposisikan aset digital sebagai kelas aset yang layak untuk alokasi kecil yang tidak berkorelasi, aliran stabil ETF mungkin akan berlanjut. Lebih penting lagi, institusi sedang mencari peluang inovasi di berbagai bidang vertikal untuk mengurangi biaya, meningkatkan transparansi, atau mempercepat efisiensi pembayaran;
Terutama patut dicatat, raksasa keuangan tradisional seperti JPMorgan dan Goldman Sachs mempercepat pengembangan mereka. Mereka tidak hanya memperluas platform blockchain mereka sendiri tetapi juga menjelajahi penawaran produk yang lebih luas;
Tren ini menunjukkan bahwa institusi tidak lagi memandang kripto hanya sebagai aset investasi, tetapi mulai serius mempertimbangkan potensinya sebagai infrastruktur keuangan;
Meme: Kemeriahan akan terus berlanjut
Tata letak pasar 2024
Meme coin meskipun hanya menyumbang 3% dari 300 cryptocurrency teratas (tanpa stablecoin) dalam hal kapitalisasi pasar, volume perdagangannya terus menyumbang 6-7% dari total, bahkan baru-baru ini merangkak naik hingga 11%;
Kenaikan yang didorong oleh koin Meme bertema politik di kuartal pertama, diikuti oleh koin Meme TikTok (seperti Moodeng dan Chill Guy) serta konsep agen AI (seperti GOAT dari Truth Terminal) terus mendorong momentum ini;
Faktor pendorong pasar
Kekayaan koin meme tidak hanya berasal dari tren atau antarmuka yang ramah pengguna, tetapi juga berkat dua kondisi kunci:
Kelebihan modal: Seiring dengan apresiasi keseluruhan pasar kripto, banyak trader mengumpulkan modal yang besar, tetapi kekurangan peluang investasi berkualitas;
Ruang blok yang memadai: Jaringan throughput tinggi seperti Solana dan Base menyediakan lingkungan perdagangan yang murah dan efisien;
Lingkungan ini sangat terlihat di Solana. Kinerja pasar yang kuat menjelang akhir 2023 dan awal 2024 telah mengumpulkan banyak modal bagi pengguna Solana.
Evolusi infrastruktur perdagangan
Platform perdagangan yang ramah pengguna secara signifikan mendorong adopsi koin meme. Aplikasi seperti Pump.fun, Moonshot, dan bot Telegram menyederhanakan proses bagi trader ritel;
Terutama Moonshot, yang melewati saluran deposit kripto tradisional dengan mendukung pembayaran melalui ApplePay, PayPal, atau USDC di Solana, antarmuka intuitif dan proses pendaftaran yang sederhana menarik banyak investor ritel baru;
Prediksi 2025
Prediksi untuk 2025, koin meme diharapkan terus tumbuh, terutama berkat beberapa faktor kunci:
Dukungan infrastruktur: Jaringan throughput tinggi seperti Solana, Base, Injective, Sei, dan TON menyediakan ruang blok yang cukup, memungkinkan perdagangan koin meme tanpa biaya tinggi;
Optimisasi pengalaman pengguna: Aplikasi seperti Moonshot dan Pump.fun terus menurunkan hambatan masuk, menyederhanakan proses perdagangan, dan diharapkan menarik lebih banyak peserta ritel;
Lingkungan makro yang sesuai: Koin meme sebagai saluran keluar spekulatif, mirip dengan perjudian, mungkin terus menarik pengguna yang mencari hiburan dan keuntungan dalam kondisi makro saat ini;
Kekurangan pendanaan: AI memimpin tema investasi baru
Gambaran pasar
Pendanaan proyek kripto menunjukkan tren meningkat dibandingkan tahun 2023. Meskipun total pendanaan untuk proyek dan protokol startup turun sekitar 20% dari tahun ke tahun (terutama dipengaruhi oleh nilai anomali di kuartal pertama 2023), pasar masih menyaksikan beberapa pendanaan besar;
Kasus pendanaan penting
Monad Labs: Mengumpulkan 225 juta dolar pada bulan April, menunjukkan bahwa infrastruktur dan proyek L1 tetap menjadi fokus investasi VC;
Story Protocol: Menyelesaikan putaran pendanaan B sebesar 80 juta dolar, dipimpin oleh a16z, berfokus pada mengubah kekayaan intelektual menjadi aset yang dapat diprogram;
Sentient: Menerima pendanaan 85 juta dolar, dipimpin oleh Thiel's Founders Fund, fokus pada platform pengembangan AGI terbuka;
Farcaster dan Freechat: Masing-masing mendapatkan pendanaan 150 juta dolar dan 80 juta dolar, menunjukkan bahwa sektor sosial terus menarik perhatian modal;
Kebangkitan AI dan DePIN
Total pendanaan proyek AI meningkat sekitar 100% dibandingkan tahun lalu, dengan pertumbuhan putaran pendanaan 138%;
Total pendanaan proyek DePIN meningkat sekitar 300% dibandingkan tahun lalu, dengan pertumbuhan putaran pendanaan 197%;
Putaran AI sangat populer di proyek akselerator seperti CSX dan Beacon. Investor menunjukkan minat yang kuat terhadap bidang persilangan antara kripto dan AI.
Tema investasi yang sedang berkembang
Selain AI dan DePIN, beberapa tren pendanaan yang patut diperhatikan muncul pada tahun 2024:
Bidang sains terdesentralisasi mulai mendapatkan perhatian, proyek seperti BIO Protocol dan AMINOChain mendapatkan pendanaan;
VC di kawasan Asia Pasifik lebih cenderung berinvestasi dalam protokol game, terutama proyek yang diluncurkan di blockchain TON;
Porsi pendanaan proyek NFT dan metaverse menurun secara signifikan dibandingkan dengan 2021 dan 2022;
Sektor sosial masih terus bereksperimen, proyek seperti Farcaster, DeSo dan BlueSky mendapatkan dukungan pendanaan, meskipun kasus sukses sebelumnya terbatas;
Pengguna kripto, pertumbuhan bukti baru
Pangsa pasar terobosan
Menurut laporan a16z, alamat aktif bulanan kripto mencapai 220 juta, mencapai level tertinggi dalam sejarah, dengan tren pertumbuhan mirip dengan adopsi internet awal. Meskipun angka ini mungkin mencakup perhitungan ganda (karena banyak pengguna menggunakan beberapa dompet), diperkirakan masih ada 30-60 juta pengguna aktif bulanan yang nyata setelah disaring;
Kasus kunci untuk pertumbuhan pengguna di 2024
Terobosan dompet Phantom, menjadi dompet paling populer di ekosistem Solana, mencapai peringkat sepuluh teratas di App Store IOS, bahkan melampaui WhatsApp dan Instagram;
Penggunaan stablecoin di pasar berkembang: Afrika sub-Sahara, Amerika Latin, dan Eropa Timur mulai melewati sistem perbankan tradisional dengan menerapkan stablecoin secara langsung; platform seperti Yellow Card, Bitso, dan Kuna mendorong adopsi melalui layanan pertukaran stablecoin dan API pembayaran;
Ledakan Mini-Apps Telegram: Notcoin memiliki lebih dari 2,5 juta pemegang, Hamster Kombat menarik 200 juta pengguna, 35 juta pelanggan YouTube;
Aplikasi nyata Polymarket: Pertumbuhan pesat selama pemilihan, menambah hampir satu juta akun baru, pernah menjadi aplikasi berita IOS yang paling banyak diunduh kedua;
Base dan Hyperliquid menggerakkan pengguna CEX ke blockchain: Base L2 menyediakan saluran transfer gratis dari Coinbase ke Base, Hyperliquid menawarkan pengalaman perdagangan berkinerja tinggi yang mirip CEX untuk trader kontrak abadi;
Prediksi 2025
Ekosistem kripto tidak lagi hanya bersiap untuk adopsi besar-besaran, tetapi telah mulai mewujudkan;
Pertumbuhan pengguna beralih dari pola masuk yang mendadak dan bising, menjadi pola penemuan alami dan pertumbuhan berkelanjutan melalui berbagai aplikasi. Koin meme, aplikasi konsumen (seperti Phantom dan Telegram), platform pasar prediksi, dan utilitas on-chain yang terus berkembang akan terus membawa pertumbuhan komposit;
Langkah kunci berikutnya adalah membuat navigasi blockchain lebih ramah bagi ritel, yang akan sangat ditingkatkan melalui inovasi baru seperti abstraksi rantai dan agregasi frontend;
Bitcoin: Tahun ini indah, tahun depan lebih matang
Perkembangan kunci 2024
Harga dan adopsi institusi
Dimulai dari 40.000 dolar, setelah disetujui ETF mencetak rekor baru 75.000 dolar di Q1, melampaui 100.000 dolar setelah kemenangan Trump;
Dominasi kapitalisasi pasar Bitcoin meningkat menjadi sekitar 55%;
Penerbit ETF memiliki lebih dari 1,1 juta Bitcoin, di mana BlackRock dan Grayscale masing-masing menyumbang 45% dan 19%;
Setelah persetujuan ETF, hanya ada arus keluar bersih pada bulan April, dengan IBIT BlackRock terus menjadi pembeli bersih terbesar, dengan sekitar 8 miliar dolar mengalir masuk hanya pada bulan November;
MicroStrategy terus membeli dalam jumlah besar, dengan pembelian terbaru 2,1 miliar dolar Bitcoin antara 2 dan 8 Desember, sebelumnya memegang sekitar 420.000 Bitcoin, hanya di belakang Binance, Satoshi Nakamoto, dan penerbit ETF;
Michael Saylor dan MicroStrategy (MSTR) terus berinvestasi secara teratur, strategi yang berfokus pada BTC memicu perusahaan publik lain seperti Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms, dan Semler Scientific untuk mulai mengakumulasi cadangan BTC;
Tahun 2024 juga merupakan tahun pengurangan BTC, jumlah penjual alami Bitcoin akan berkurang seiring berjalannya waktu;
Inovasi jaringan
Kebangkitan Ordinals dan Runes
Ordinals membawa fungsi NFT ke Bitcoin, Runes diluncurkan sebagai standar token baru, mirip dengan Ethereum ERC-20;
Valuasi beberapa proyek Runes mencapai sembilan digit, menunjukkan pengakuan pasar terhadap perluasan ekosistem Bitcoin;
Terobosan dalam keterprograman Bitcoin dan inovasi staking
Kemunculan BitVM membawa kemungkinan perhitungan sembarang untuk Bitcoin, lebih dari 40 proyek Layer-2 sedang dalam pengujian atau telah diluncurkan di mainnet;
CORE, Bitlayer, Rootstock, dan Merlin Chain memimpin dalam TVL;
Babylon sebagai protokol staking pertama Bitcoin diluncurkan pada Q3, putaran pertama 1000 BTC staking mencapai batas dalam 6 blok;
Token staking likuid seperti LBTC dari Lombard mulai muncul;
Prediksi 2025
Aliran masuk ETF Bitcoin jauh melampaui ekspektasi, seiring waktu, institusi kemungkinan akan perlahan-lahan menjadi pendorong utama pergerakan harga BTC harian;
ETF tidak perlu menggunakan leverage untuk membeli Bitcoin spot. Aliran dana spot dari institusi lebih lancar, lebih konsisten, dan seharusnya mengurangi volatilitas yang dipicu oleh umpan balik dan leverage, membantu Bitcoin sebagai aset menuju kedewasaan;
Persetujuan ETF Bitcoin mungkin telah menempatkan BTC pada fase awal menengah untuk menjadi alat penyimpanan nilai terkemuka secara global. Pada bulan November, Bitcoin melampaui perak, menjadi aset paling berharga kedelapan di dunia, sebagian berkat aliran dana ETF sepanjang tahun. Tren di akhir tahun menunjukkan bahwa aliran ETF akan terus meningkat pada tahun 2025, terutama seiring dengan perubahan GBTC Grayscale menuju aliran bersih positif;
Dalam hal regulasi, pemerintahan baru Trump menunjukkan sikap positif terhadap cryptocurrency dan Bitcoin, membuat janji terkait Bitcoin selama kampanye. Meskipun Bitcoin dengan cepat mengalami penyesuaian harga setelah kemenangan Trump, pada akhirnya pemerintah perlu memenuhi beberapa janji mereka;
Meskipun kami memperkirakan kemungkinan ini rendah, cadangan strategis bitcoin federal akan sangat berpengaruh. Pasar tampaknya memperlakukan pemerintahan Trump dengan optimisme hati-hati, jika presiden dapat melaksanakan beberapa proyek tindakan yang lebih mungkin, maka itu dapat membangun cukup banyak niat baik untuk mempertahankan sentimen optimis Bitcoin ke depan;
Setelah pemilihan 2024, dampak reformasi cryptocurrency yang jelas dan positif menjadi masalah penting di semua departemen pemerintah, kami percaya bahwa cryptocurrency akan segera mendapatkan dukungan bipartisan. Dampaknya signifikan dan membantu menghapus ketidakpastian regulasi terhadap Bitcoin dalam jangka waktu yang dapat diperkirakan;
Mengenai Runes dan Ordinals, kami percaya bahwa debu telah hampir menetap, dan peluang pada tahun 2025 sangat menggoda;
Magic Eden adalah pendorong perbaikan UI / UX Bitcoin, jika ekosistem Bitcoin lepas landas, kami memperkirakan mereka akan menjadi pemenang yang jelas;
Keterprograman Bitcoin dan staking BTC masih dalam tahap awal, pertumbuhan TVL awal masih belum cukup untuk menunjukkan permintaan yang nyata; konsumen sangat menyukai kemampuan jaringan seperti Solana dan Base, jika tren ini berlanjut, para pembangun Bitcoin akan menghadapi pertempuran yang sulit;
Ethereum: Krisis identitas dan peluang masa depan
Ikhtisar kinerja 2024
Ethereum telah mengalami tahun yang luar biasa. Sebagai 'adik' di pasar kripto, ia harus bersaing dengan narasi mata uang keras Bitcoin sementara juga menghadapi tantangan dari adik-adik rantai publik baru seperti Solana. Kinerja utama:
Tampil jauh lebih buruk dibandingkan dengan aset kripto utama lainnya, terutama dibandingkan dengan Bitcoin dan Solana;
Ekosistem Layer-2 terus tumbuh, tetapi aktivitas di mainnet menurun secara signifikan; ETH pertama kali mengalami inflasi yang berkelanjutan, bukan deflasi yang diharapkan;
Aliran dana terbatas setelah ETF disetujui, baru-baru ini mulai meningkat;
Kemampuan skalabilitas L2 meningkat 15 kali lipat, dengan total throughput mencapai sekitar 200 TPS;
Pertumbuhan cepat Base memicu diskusi tentang 'masa depan Ethereum adalah Coinbase', tetapi desentralisasi ekosistem L2 merugikan pengalaman pengguna dan pengalaman pengembang;
Outlook kunci 2025
L2 lebih baik dari L1
Desain Layer-2 memungkinkan lingkungan eksekusi yang lebih fleksibel, lebih baik daripada Layer-1 asli; L2 throughput tinggi (seperti MegaETH) memiliki kapasitas teoritis jauh melampaui L1 cepat;
Aplikasi rantai dapat mencapai kompromi yang lebih baik, seperti penyesuaian prioritas perdagangan;
Dua model yang layak untuk meningkatkan penangkapan nilai
Ethereum menghadapi dua jalur penangkapan nilai:
Jalur biaya yang tidak penting
Biaya saat ini sebagian besar berasal dari aktivitas spekulatif, keberlanjutan diragukan;
Valuasi token harus didasarkan pada 'permintaan keamanan' dan bukan biaya; aplikasi maksimal menciptakan permintaan keamanan tertinggi, mendorong nilai aset asli;
Meningkatkan jalur penangkapan biaya
Berdasarkan rollup asli dapat meningkatkan penangkapan nilai mainnet, meningkatkan biaya ketersediaan data;
Memperluas layer dasar untuk bersaing dengan EVM Layer-2 yang biasa;
Kesempatan baru secara keseluruhan dalam ekosistem
Satu super rollup, jaringan based-rollup yang saling terhubung atau pembakaran biaya tinggi bisa menjadi jalur sukses;
Mendapatkan kembali pangsa pasar spekulatif kripto akan menarik minat institusi;
Karakter desentralisasi ekosistem memungkinkan setiap peserta untuk berkontribusi pada perubahan ini;
Solana: Dari pengejar, ke ekosistem arus utama
Kinerja kunci 2024
Solana telah beralih dari 'pemulihan setelah keruntuhan FTX' menjadi terobosan yang pasti. Pencapaian utama:
Peralihan dari 'duel ganda' Bitcoin dan Ethereum ke 'triple crown';
Stabilitas jaringan meningkat secara signifikan, hanya terjadi satu gangguan selama 5 jam sepanjang tahun; Total Total Value Locked (TVL) DeFi meningkat dari 1,5 miliar dolar menjadi lebih dari 9 miliar dolar; Volume penerbitan stablecoin meningkat dari 1,8 miliar dolar menjadi hampir 5 miliar dolar;
Memposisikan diri sebagai tempat spekulasi, terutama melalui perdagangan Memecoin. Pengalaman pengguna yang mulus dari dompet ekosistem, serta platform seperti Pump.fun dan Moonshot, membuat penerbitan dan perdagangan token lebih mudah dari sebelumnya;
Serangkaian aktivitas on-chain ini bahkan mendorong biaya on-chain Solana kadang-kadang melebihi Ethereum, menyoroti momentum percepatan dan daya tarik ritel jaringan tersebut;
Outlook kunci 2025
Ekspansi ekosistem
Menantikan aplikasi yang melampaui spekulasi: kami sangat bersemangat tentang pasar prediksi MetaDAO, dan ekosistem Solana L2 yang sedang berkembang patut diperhatikan untuk melihat apakah mereka dapat bersaing secara efektif dengan rekan-rekan mereka di Ethereum;
Tren AI yang inovatif: ai16z, telah menjadi salah satu repositori paling berharga dalam semua domain di Github. Ekosistem Solana tidak hanya merangkul AI x Crypto, tetapi juga memimpin tren ini;
Minat keuangan tradisional
Dalam tren ETF, investor mungkin mencari untuk berinvestasi dalam 'saham teknologi' di bidang ini, sementara Solana akan menjadi kuda tercepat;
Peluncuran ETF spot Solana dalam satu atau dua tahun ke depan tampaknya tidak terhindarkan, menciptakan badai sempurna untuk tahap kedua yang eksplosif dalam cerita Solana;
Persaingan semakin ketat
Diperkirakan tahun depan akan muncul serangkaian blockchain Layer 1 baru (seperti Monad, Berachain, dan Sonic);
Pemulihan DeFi, agen AI, dan aplikasi konsumen yang dipimpin oleh platform seperti Base dan banyak L2 baru;
Outlook 2025 untuk L1 + infrastruktur lainnya
Catatan mendalam: Karena batasan panjang, di bagian ini kami fokus pada interpretasi bagian tentang prediksi 2025, ringkasan 2024 dapat dilihat dalam laporan asli, dan lebih banyak informasi juga merupakan penggabungan data objektif yang dipublikasikan.
Tahun depan kami akan melihat Monad dan Sonic sebagai dua L1 umum dan throughput tinggi yang diluncurkan;
Kedua proyek telah mengumpulkan modal besar (Monad 225 juta dolar, Sonic sekitar 250 juta dolar dalam token FTM) untuk menarik pengembang dan tim pengembang;
Berachain adalah salah satu eksperimen L1 yang paling menarik, setelah mengumpulkan 142 juta dolar dalam putaran A dan B, lebih dari 270 proyek berkomitmen untuk mendukung jaringan tersebut, menunjukkan minat besar dari pengembang dan tim aplikasi;
Usulan Lazybridging Celestia dan lapisan verifikasi Nexus ZK Avail berpotensi membangun efek jaringan yang berarti untuk L1 modular pada paruh kedua 2025;
Jika Unichain berhasil, akan memicu gelombang baru protokol - menghindari L1 dan membangun L2 yang spesifik untuk aplikasi atau domain tertentu untuk meningkatkan akumulasi nilai dan menciptakan lebih banyak pendapatan bagi pemegang token;
Virtual machine alternatif (terutama Solana dan Move VM) akan tetap menjadi fokus;
Avalanche9000 menggabungkan kekuatan BD Avalanche di sektor institusi dan game, tahun ini akan menjadi tahun yang kuat lagi;
Prospek Cosmos di 2025 masih tidak pasti;
Initia akan diluncurkan sebagai L1, mendukung 5 hingga 10 solusi L2 spesifik aplikasi yang dapat saling beroperasi. Strategi ini memberi Initia potensi untuk memimpin gelombang kemajuan aplikasi berikutnya;
Di jalur interoperabilitas, perhatian tertuju pada Across, Espresso, Omni Network;
Di jalur ZK fokus pada Agglayer Polygon. Pada tahun 2025, hampir semua protokol infrastruktur diperkirakan akan mengadopsi teknologi ZK;
Batas antara aplikasi dan infrastruktur semakin kabur, proyek modular seperti Celestia, EigenDA, Avail dan lainnya mungkin mendapatkan manfaat dari ini;
Prediksi DeFi 2025
Base dan Solana - Real Estat Berharga: Kami terus melihat prospek pertumbuhan pangsa DEX Base dan Solana dibandingkan dengan DEX di rantai lainnya;
Integrasi vertikal dan komposabilitas: Protokol seperti Hyperliquid dan Uniswap telah beralih ke infrastruktur mereka sendiri untuk mengonfigurasi fitur jaringan agar aplikasi mereka diuntungkan;
Pasar prediksi: Kami memperkirakan volume perdagangan mungkin menurun dibandingkan dengan bulan perdagangan yang didorong oleh pemilihan sebelumnya. Untuk menang, protokol lain harus dapat menyediakan pasar relevan di mana penjudi dapat terus berspekulasi, sambil mendorong pembuat pasar;
RWA: Dengan penurunan suku bunga, tokenisasi obligasi pemerintah diharapkan menghadapi resistensi; Dana di jaringan yang tidak terpakai mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian, dengan fokus mungkin beralih dari murni mengimpor aset keuangan tradisional ke peluang di jaringan. Bahkan jika kondisi makroekonomi berubah, RWA memiliki potensi untuk mempertahankan pertumbuhan dan mendiversifikasi aset di jaringan;
Gameplay poin: Kami memperkirakan poin masih menjadi inti dari protokol yang dirancang untuk memandu adopsi pengguna melalui distribusi token, memberikan daya pada pasar dan protokol perdagangan hasil. Menjelang 2025, protokol mungkin akan menyempurnakan program poin mereka, sambil membina komunitas pengguna awal;
Didorong oleh daya tarik spekulatif dari peluang baru dalam pertanian hasil dan insentif berbasis poin, protokol perdagangan hasil seperti Pendle diharapkan tumbuh lebih lanjut.
AI X Crypto Outlook 2025
Bittensor dan Dynamic TAO: Kasino koin AI baru
Setiap subnet yang ada (dan subnet di masa depan) akan memiliki tokennya sendiri dan akan secara esensial terkait dengan token asli TAO dari Bittensor;
Persaingan AI adalah persaingan bakat, Bittensor memiliki sudut pandang unik untuk menarik bakat - subnet menunjukkan tanda-tanda awal menghasilkan penelitian berkualitas tinggi;
Jika tahun depan Bittensor secara tak terduga menjadi pusat penelitian AI terdepan di bidang kripto, jangan terkejut;
Bittensor bukan hanya 'kasino koin AI' spekulatif, tetapi juga platform yang mampu menarik pengembang AI yang serius;
Pelatihan model desentralisasi: satu batu sandungan dan satu titik tumpu
Jaringan desentralisasi tidak akan mencoba bersaing dengan raksasa seperti OpenAI dan Google dengan melatih model dasar skala besar, tetapi mungkin akan berfokus pada penyempurnaan model profesional yang lebih kecil;
Diperkirakan tahun depan akan ada lebih banyak eksperimen di bidang model kecil dan profesional. Model-model ini mungkin dirancang untuk menjalankan tugas tertentu;
Agen kecerdasan buatan dan koin meme: eksperimen yang sedang berlangsung
Sebagian besar agen kecerdasan buatan mungkin lebih suka berada di blockchain;
Kenaikan nilai token yang terus meningkat dapat memberikan dana untuk perkembangan berkelanjutan AI Agent dan mendorong partisipasi media sosial;
Kami percaya bahwa dengan lebih banyak perhatian dari engineer, kepadatan bakat akan terus meningkat;
Seiring dengan agen AI KOL yang aktif memperebutkan perhatian di media sosial, kategori ini akan mengalahkan koin meme 'statis';
Dengan diskusi tentang keterbukaan dan penutupan seputar AI yang terus berlangsung, kami memperkirakan cryptocurrency akan mengambil bagian yang semakin besar dalam dialog;
Outlook DePIN 2025
Pada tahun 2025, kami memperkirakan DePIN energi akan membangun infrastruktur sisi pasokan senilai 50-150 juta dolar, sambil menghasilkan penjualan sisi permintaan hingga 50 juta dolar;
Dengan Helium Mobile bersiap untuk pertumbuhan lebih lanjut dan DAWN akan meluncurkan mainnetnya pada 2025, bidang nirkabel akan memperkuat posisinya sebagai contoh terobosan di DePIN;
Prediksi pendapatan: diharapkan industri ini mencapai pendapatan dalam kisaran delapan digit hingga di bawah sembilan digit pada tahun 2025;
Diperkirakan jaringan RTK seperti GEODNET akan memperluas pasokan, menyediakan 90%-100% cakupan untuk daerah bernilai tinggi di Uni Eropa dan Amerika Utara pada akhir 2025. Selain itu, pendapatan tahunan dapat meningkat menjadi lebih dari 10 juta dolar;
Jaringan pengumpulan cuaca 2025 di bidang vertikal ini diperkirakan akan mencapai kemajuan signifikan;
Integrasi dan kemitraan antara DePIN energi dan mobilitas diperkirakan akan semakin meningkatkan integrasi jaringan dan data pengumpulan energi baterai kendaraan listrik;
Pada tahun 2025, DePIN penyimpanan dokumen diharapkan menghasilkan pendapatan 15-50 juta dolar di seluruh sub-industri;
Didorong oleh keberhasilan proyek seperti Grass, DePIN pengumpulan data akan meningkat pada 2025;
Outlook aplikasi konsumen 2025
Permainan airdrop akan terus menjadi cara utama untuk menarik pemain ke dalam permainan. Strategi 'airdrop berbayar' mungkin menjadi standar baru pada tahun 2025;
Aplikasi bergerak akan menjadi tren penentu pada tahun 2025;
Pada tahun 2025, kami memperkirakan Solana akan terus mendominasi aktivitas perdagangan Memecoin;
Diperkirakan Ordinals akan menjadi kategori yang terus menarik perhatian. Katalisator yang akan datang, seperti potensi listing CEX, efek kekayaan yang didorong oleh airdrop, dan meningkatnya popularitas di pasar Asia, akan terus mendorong pertumbuhan berkelanjutan dan daya tarik yang lebih luas sepanjang tahun;
Outlook CeFi 2025
Dengan berlanjutnya bull market dan suku bunga pendanaan yang terus meningkat, pasokan Ethena mungkin akan terus berkembang;
Stablecoin yang memiliki hasil mungkin tidak segera merebut pangsa pasar besar dari Tether;
Menteri Perdagangan pilihan Trump, Howard Lutnick, mengelola aset Tether, Amerika mungkin sepenuhnya mengubah sikap permusuhan terhadap Tether;
Inovasi yang nyata mungkin terjadi di belakang layar perusahaan pengatur seperti Bridge. API stablecoin (misalnya API yang ditawarkan Yellow Card) akan meningkatkan kemampuan UMKM untuk menerima stablecoin sebagai metode pembayaran secara global;
Dalam hal bursa, kami akan terus melihat penggabungan layanan on-chain dan off-chain. Coinbase dan Kraken berharap dapat menyertakan sebanyak mungkin orang dalam L2 mereka pada tahun 2025 dan mungkin akan memberikan insentif untuk itu;
Pemerintah baru akan memungkinkan bursa untuk lebih longgar dalam memilih aset yang mereka daftarkan. Dengan Binance, Bybit dan Coinbase bersaing untuk mendaftarkan aset kripto paling populer, tren ini mungkin akan memuncak pada tahun 2025.
