“Mengawasi teknologi masa depan yang tak terbatas; wawasan untuk masa depan, memimpin era penelitian dan investasi baru.”
Laporan ini disediakan oleh institut penelitian “WTR”:ID Twitter anggota: Jurnal Telur Emas @jindanriji; Rusa tidak tersesat @crypto_elk_; Kakak Forex; Xibei @Asterismone;
Langganan data On-Chain WTR putaran pertama (OG) resmi dibuka!Data disediakan oleh WTR, data On-Chain jangka pendek, menengah, dan panjang yang diteliti sendiri, serta data beberapa koin kecil. Harga putaran pertama: 399U/tahun. Pembayaran mendukung transfer On-Chain dan Off-Chain. Penjelasan lain: Kami telah menyiapkan paket strategi untuk pengguna OG, kapasitas paket strategi terbatas, paket strategi saat ini hanya dipertimbangkan untuk dibuka bagi pengguna OG putaran pertama. Langganan dapat langsung menambahkan grup pengguna OG, rincian dapat dilihat di Twitter atau WeChat resmi.
Tinjauan Minggu Ini
Minggu ini dari 16 Desember hingga 23 Desember, Jeruk Gula mencapai maksimum sekitar $108353 dan minimum mendekati $92232, dengan fluktuasi mencapai sekitar 15%.
Amati peta distribusi chip, sekitar 95000 terdapat transaksi chip besar, akan ada dukungan atau tekanan tertentu.
Analisis:
60000-68000 sekitar 1,8 juta koin;
90000-100000 sekitar 1,85 juta koin;
Probabilitas tidak jatuh di 87000~91000 dalam waktu dekat adalah 80%;
Probabilitas tidak naik di 100000~105000 dalam waktu dekat adalah 70%.
Tentang berita penting
Tentang berita ekonomi
Indeks harga PCE bulan November tahunan 2,4%, di bawah ekspektasi 2,50%, di atas nilai sebelumnya 2,30%;
Indeks harga PCE inti bulan November tahunan 2,8%, di bawah ekspektasi 2,90%, sama dengan nilai sebelumnya 2,80%.
Indeks harga PCE bulan November bulanan 0,1%, indeks harga PCE inti bulan November bulanan 0,1%, keduanya di bawah nilai sebelumnya dan ekspektasi.
Perkiraan awal inflasi satu tahun bulan Desember 2,8%, di bawah nilai sebelumnya 2,90%.
Pada Kamis dini hari, Federal Reserve memangkas suku bunga 25 basis poin, tetapi mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga 2025 dari 4 kali menjadi 2 kali, indeks saham AS, emas, dan pasar kripto umumnya turun.
Ketua Federal Reserve Powell menyatakan: Sangat mengecewakan bahwa kemajuan dalam mengurangi inflasi lebih lambat dari yang diharapkan, saat mempertimbangkan untuk memangkas suku bunga, kami memperhatikan kemajuan inflasi;
PCE inflasi yang disukai Federal Reserve secara tak terduga mengalami penurunan secara menyeluruh, data ini seharusnya membantu meredakan kekhawatiran anggota Federal Reserve tentang proyeksi inflasi, pasar terus bertaruh bahwa Federal Reserve akan menangguhkan pemangkasan suku bunga pada bulan Januari dan meningkatkan taruhan untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Maret.
Citigroup menyatakan: Karena inflasi PCE inti bulan November meningkat 0,1% secara bulanan, kenaikan harga sedang melambat, pemangkasan suku bunga akhir Federal Reserve mungkin akan melebihi ekspektasi saat ini, stagnasi pekerjaan dan melambatnya inflasi juga cukup untuk menjadi alasan untuk memangkas suku bunga di setiap pertemuan setidaknya di luar bulan Januari.
Berita Ekosistem Kripto
Ketua IMF Kozak saat ditanya tentang status BTC di El Salvador menyatakan: Penggunaan BTC di El Salvador akan bersifat sukarela, kesepakatan IMF dengan El Salvador bertujuan untuk mengurangi potensi risiko BTC berdasarkan kerangka kebijakan IMF.
Yayasan ETH telah menjual 4466 ETH (sekitar 12,6 juta dolar) dalam 32 transaksi selama setahun terakhir.
Pada 20 Desember, alamat El Salvador menambah 11 BTC senilai 1,07 juta dolar untuk cadangan BTC mereka.
Analis Greekslive adam menyatakan, setelah BIC gagal menembus 110000, masuk ke koreksi, ini adalah pembersihan posisi leverage agresif setelah stabil di 100000, sementara penyesuaian altcoin telah berlangsung hampir sebulan, berdasarkan pengalaman pasar bull sebelumnya, satu koreksi besar BTC akan membawa musim altcoin, tetapi saat ini kekuatan koreksi BTC masih belum pasti.
Pada 20 Desember, CZ menulis: “Menunggu berita utama baru, BTC mencapai tertinggi baru.” Sebelumnya, CZ pernah menulis pada 17 Desember 2020: “Menunggu berita utama baru: BTC dari 101000 dolar hingga 85000 dolar, simpan posting ini.”
Laporan K33 Research: Pada tahun 2024, investor institusi secara total telah menambah 859454 BTC, sekitar 4,3% dari total pasokan yang beredar, setara dengan jumlah penerbitan BTC selama 8 tahun.
Wawasan Jangka Panjang: untuk mengamati situasi jangka panjang kami; pasar bull/bear/perubahan struktural/status netral
Penyelidikan Jangka Menengah: untuk menganalisis tahap apa kami saat ini berada; berapa lama tahap ini akan bertahan; situasi apa yang akan dihadapi
Observasi Jangka Pendek: untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek; serta kemungkinan munculnya beberapa arah dan peristiwa tertentu dalam beberapa prasyarat
Wawasan Jangka Panjang
Posisi Bersih Pertukaran Besar
Posisi Bersih Cadangan ETF AS
Sentimen Benci
（Gambar di bawah posisi bersih pertukaran besar）
Dari sisi pertukaran, transfer bersih besar On-Chain mulai berkurang dan mulai mengalir masuk, pasar awalnya memberikan sedikit tekanan, tetapi tekanannya tidak besar.
（Gambar di bawah posisi bersih cadangan ETF AS）
Keinginan pembelian ETF kripto di AS juga mulai menurun, dukungan dana eksternal juga mulai melemah.
Pasar saat ini terlihat agak lesu.
（Gambar di bawah sentimen benci）
Dalam kondisi pasar yang lesu seperti ini, muncul dua kali sentimen benci yang nyata, mereka mengalami dua kali kerugian penjualan.
Jika pasar terus stagnan dan lesu ke depan, maka pasar akan menghasilkan sentimen lesu untuk mengatasi masalah yang mungkin ada, mungkin akan mengalami beberapa kali sebelum mencapai dasar sentimen pasar.
Polanya dalam jangka pendek di pasar sangat terkait dengan sentimen.
Penyelidikan Jangka Menengah
Kondisi pertumbuhan alamat baru
Posisi bersih total pasokan stabilcoin
Aktivitas sentimen jaringan
Pasokan likuiditas
Skor komprehensif daya beli USDC
Skor komprehensif Wale
（Gambar di bawah kondisi pertumbuhan alamat baru）
Pertumbuhan alamat baru dalam setahun terakhir menunjukkan fenomena stagnasi relatif.
Peningkatan pengguna alamat mungkin mewakili aplikasi dan penyebaran teknologi blockchain, jika peningkatan alamat non-nol BTC tidak tinggi, mungkin peningkatan dalam setahun terakhir berasal dari peningkatan dana investasi di pasar, bukan dari peningkatan pengguna.
Risiko yang mungkin ditimbulkan adalah, BTC akan lebih cenderung menjadi alat verifikasi kekayaan dengan makna finansial daripada penyebaran dan aplikasi teknologi blockchain.
（Gambar di bawah posisi bersih total pasokan stabilcoin）
Posisi bersih total pasokan stabilcoin baru-baru ini menunjukkan penurunan perlahan dalam 14 hari terakhir, mungkin ada tanda-tanda pelambatan peningkatan dana di pasar.
Mungkin peningkatan dana di pasar menghadapi batasan tertentu, mungkin memerlukan waktu tertentu untuk meredakan konsensus.
（Gambar di bawah sentimen positif jaringan）
Sentimen di jaringan selama proses penurunan terus menurun, sentimen di pasar mungkin berada dalam fase pemulihan dan konsolidasi.
（Gambar di bawah pasokan likuiditas）
Pasokan likuiditas baru-baru ini menunjukkan fenomena stagnasi pertumbuhan yang jelas, mungkin akan membuat likuiditas di pasar melemah.
（Gambar di bawah skor komprehensif daya beli USDC）
Penilaian daya beli USDC masih cukup tinggi, mungkin pengguna pasar AS masih memiliki keinginan yang tinggi untuk masuk ke pasar.
（Gambar di bawah model skor komprehensif Wale）
Kondisi penilaian Wale baru-baru ini mengalami beberapa perubahan, penilaian berputar di antara “Sangat Tinggi” dan “Tinggi”.
Pengguna Wale juga mungkin memiliki perbedaan tertentu.
Observasi Jangka Pendek
Koefisien Risiko Derivatif
Rasio Transaksi Opsi yang Diinginkan
Volume Transaksi Derivatif
Volatilitas Implisit Opsi
Volume Transfer Keuntungan dan Kerugian
Alamat Baru dan Alamat Aktif
Posisi Bersih Pertukaran Jeruk Gula
Posisi Bersih Pertukaran Ibu Mertuaku
Tekanan Jual dengan Bobot Tinggi
Status Daya Beli Global
Posisi Bersih Pertukaran Stabilcoin
Data Pertukaran Off-Chain
Penilaian Derivatif: Koefisien risiko berada di zona netral, risiko derivatif sedang.
（Gambar di bawah koefisien risiko derivatif）
Setelah lebih dari sebulan, koefisien risiko kembali dari zona merah ke zona netral, menunjukkan bahwa gelombang utama euforia di pasar telah berakhir.
（Gambar di bawah rasio transaksi opsi yang diinginkan）
Rasio opsi put berada di posisi menengah-tinggi, volume perdagangan berada di posisi menengah.
（Gambar di bawah Volume Transaksi Derivatif）
Volume Derivatif kembali turun ke tingkat rendah, untuk pasar jangka pendek dan pasar bull, setiap penurunan ke tingkat rendah berarti pasar sedang mempersiapkan fluktuasi berikutnya.
（Gambar di bawah volatilitas implisit opsi）
Volatilitas implisit opsi tidak mengalami perubahan besar.
Penilaian Status Sentimen: Netral
（Gambar di bawah volume transfer keuntungan dan kerugian）
Dalam dua minggu terakhir, penentuan sentimen pasar semuanya netral, minggu ini tetap netral.
Seperti yang disebutkan dalam dua laporan mingguan sebelumnya, sentimen positif pasar garis biru seperti gelombang, satu kali lebih rendah dari yang lain, dan terjadi deviasi dengan harga.
Pasar saat ini telah menyelesaikan koreksi awal, minggu ini penting untuk mengamati apakah akan muncul penjualan panik chip lagi, saat ini sentimen panik garis oranye masih berada pada tingkat rendah.
（Gambar di bawah alamat baru dan alamat aktif）
Alamat baru dan aktif berada di posisi tinggi.
Penilaian Struktur Spot dan Tekanan Jual: BTC berada dalam kondisi akumulasi arus keluar yang besar, ETH secara keseluruhan sedikit arus keluar akumulasi.
（Gambar di bawah posisi bersih pertukaran Jeruk Gula）
Posisi Bersih Pertukaran BTC terus mengalami arus keluar yang besar.
（Gambar di bawah posisi bersih pertukaran E-Tai）
ETH secara keseluruhan sedikit arus keluar.
（Gambar di bawah tekanan jual dengan bobot tinggi）
Tekanan jual dengan bobot tinggi saat ini telah mereda.
Penilaian Daya Beli: Daya beli global dalam keadaan kehilangan, daya beli stabilcoin sama dengan minggu lalu.
（Gambar di bawah status daya beli global）
Daya beli global dalam keadaan kehilangan.
（Gambar di bawah posisi bersih pertukaran USDT）
Daya Beli Stabilcoin sama dengan minggu lalu
Penilaian data transaksi Off-Chain: ada keinginan untuk membeli di 90000; ada keinginan untuk menjual di 100000.
（Gambar di bawah data Off-Chain Coinbase）
Ada keinginan untuk membeli di kisaran harga 85000~90000;
（Gambar di bawah data Off-Chain Binance）
Ada keinginan untuk membeli di kisaran harga 85000~95000;
Ada keinginan untuk menjual di kisaran harga 100000.
（Gambar di bawah data Off-Chain Bitfinex）
Ada keinginan untuk membeli di kisaran harga 85000~90000;
Ringkasan Minggu Ini:
Ringkasan Berita:
Dari sudut pandang saat ini mengenai berita pasar dan sikap Federal Reserve, probabilitas pemangkasan suku bunga pada bulan Januari cukup kecil, tetapi kemungkinan pemangkasan suku bunga di luar bulan Januari tidak kecil, karena status inflasi PCE favorit Federal Reserve memiliki perbaikan relatif.
Ritme pemangkasan suku bunga Federal Reserve diperkirakan adalah awal yang tegas, pertengahan ragu-ragu, akhir mungkin akan mempercepat, dan akhirnya kemungkinan kembali ke suku bunga jangka panjang sekitar 3,25%.
Tahun depan masih akan menjadi tahun dengan pelonggaran relatif, aliran dana cukup melimpah, tidak memiliki banyak kemungkinan pasar bearish.
Wawasan Jangka Panjang On-Chain:
Posisi Bersih Pertukaran Besar menunjukkan saat ini keinginan untuk membeli menurun, dan ada tekanan penjualan yang sangat halus;
Aliran ETF AS juga mulai menurun, dukungan dana di AS juga turun bersamaan;
Dalam proses penyesuaian horizontal ini, muncul dua kali sentimen benci yang sangat ekstrem.
Penetapan Pasar:
Pasar mungkin memerlukan waktu untuk mencerna tekanan dan penyesuaian, perlu memicu lebih banyak sentimen benci untuk mencapai dasar sentimen.
Penyelidikan Jangka Menengah On-Chain:
Alamat baru kurang berkembang dalam setahun terakhir, relatif stagnan;
Pertumbuhan dana baru telah melambat;
Sentimen jaringan berada dalam fase konsolidasi dan pemulihan;
Likuiditas telah melemah;
Pengguna USDC masih memiliki keinginan tertentu untuk berpartisipasi di pasar;
Wale besar baru-baru ini menunjukkan perbedaan tertentu.
Penetapan Pasar:
Perbedaan, penyesuaian
Pasar baru-baru ini menunjukkan perbedaan tertentu, tetapi saat ini tidak ada situasi yang lebih buruk, mungkin juga sedang dalam penyesuaian.
Observasi Jangka Pendek On-Chain:
Koefisien risiko berada di zona netral, risiko sedang.
Alamat aktif baru berada di posisi tinggi, aktivitas pasar tinggi.
Penilaian status sentimen pasar: Netral.
Posisi bersih pertukaran secara keseluruhan BTC dalam kondisi arus keluar besar, ETH secara keseluruhan sedikit arus keluar.
Daya beli global dalam keadaan kehilangan, daya beli stabilcoin sama dengan minggu lalu.
Data transaksi Off-Chain menunjukkan ada keinginan untuk membeli di 90000; ada keinginan untuk menjual di 100000.
Probabilitas tidak jatuh di 87000~91000 dalam waktu dekat adalah 80%; dimana probabilitas tidak naik di 100000~105000 dalam waktu dekat adalah 70%.
Penetapan Pasar:
Di tengah penurunan sentimen positif pasar selama dua minggu berturut-turut, pasar akhirnya mengalami koreksi.
Sentimen pasar minggu ini tetap netral, diperkirakan kinerja harga minggu ini terutama bergantung pada apakah ada penjualan panik, jika tidak, maka lebih banyak bergetar di sekitar harga saat ini, jika ada penjualan panik, harga mungkin menyentuh garis biaya pemegang jangka pendek di sekitar 85K.
Peringatan Risiko:
Semua di atas adalah diskusi dan eksplorasi pasar, tidak memiliki opini yang mengarahkan investasi; harap dipertimbangkan dengan hati-hati dan waspadai risiko black swan pasar.
Laporan ini disediakan oleh institut penelitian “WTR”.
Selamat datang untuk mengikuti kami
