"Mengamati teknologi masa depan tanpa batas; melihat masa depan, memimpin era penelitian dan investasi yang baru." Laporan ini disediakan oleh lembaga penelitian 'WTR':ID Twitter anggota: Jindanriji@jindanriji; Rusa tidak akan tersesat@crypto_elk_; Kak Forex; Xi Bei@Asterismone;
Langganan data blockchain WTR putaran pertama (OG) resmi dibuka!

Data disediakan: WTR mengembangkan data blockchain jangka pendek, menengah, dan panjang serta beberapa data koin kecil. Harga putaran pertama: 399U/tahun. Pembayaran mendukung transfer on-chain dan off-chain. Keterangan lain: kami telah menyiapkan paket strategi untuk pengguna OG, paket strategi memiliki kuota terbatas, saat ini paket strategi hanya mempertimbangkan untuk dibuka untuk pengguna OG putaran pertama. Langganan dapat langsung menambahkan grup pengguna OG, untuk detail lihat Twitter atau WeChat resmi.

Tinjauan minggu ini

Minggu ini dari 9 Desember hingga 16 Desember, harga jeruk batu tertinggi mendekati $102850, terendah mendekati $94150, dengan amplitudo fluktuasi mencapai sekitar 9,24%.

Mengamati peta distribusi chip, ada banyak transaksi chip di sekitar 95000, akan ada dukungan atau tekanan tertentu.

  • Analisis:

  1. 60000-68000 sekitar 1,76 juta keping;

  2. 90000-100000 sekitar 1,71 juta keping;

  • Dalam jangka pendek, kemungkinan tidak akan turun di bawah 87000~91000 adalah 90%;

  • Di antaranya, kemungkinan tidak akan naik di atas 100000~105000 dalam jangka pendek adalah 40%.


Dalam hal berita penting

Dalam hal berita ekonomi

  1. Pada tanggal 12, ECB menurunkan suku bunga 25 basis poin sesuai jadwal, ini adalah penurunan suku bunga keempat tahun ini, menurunkan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin menjadi 3%, sekaligus menghapus pernyataan untuk mempertahankan suku bunga 'yang membatasi', membuka jalan untuk penurunan suku bunga lebih lanjut tahun depan.

  2. Pada tanggal 12, SNB secara tak terduga menurunkan suku bunga 50 basis poin, pasar mengharapkan 25 basis poin.

  3. Pada tanggal 11, BoC menurunkan suku bunga 50 basis poin.

  4. Pada tanggal 12 Desember, Trump membunyikan lonceng pembukaan di New York Stock Exchange pada hari Kamis, Trump dalam upacara itu menyatakan: 'Bagi saya, pasar saham adalah segalanya, ini sangat penting, akan melakukan beberapa hal hebat di bidang cryptocurrency dan kecerdasan buatan', dan menekankan rencana pemotongan pajak.

  5. Anggota dewan ECB Muller: periode inflasi yang kuat telah berlalu, berharap melihat tingkat inflasi sekitar 2%, pasar memperkirakan akan ada penurunan suku bunga lagi sebesar 100 basis poin.

  6. Di antara ekonom yang diwawancarai oleh lembaga, 90% percaya bahwa Fed akan menurunkan suku bunga 25 basis poin pada bulan Desember, sebagian besar ekonom memperkirakan bahwa karena kekhawatiran akan risiko inflasi yang meningkat, Fed akan menangguhkan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter akhir Januari.

  7. Pedagang berjangka memperkirakan bahwa menjelang akhir tahun depan, Fed mungkin melakukan hingga empat kali lagi penurunan suku bunga 25 basis poin setiap kuartal. Saat ini, anggota Fed sangat berbeda dalam proyeksi suku bunga netral jangka panjang, terendah 2,375%, tertinggi 3,75%.


Dalam hal berita ekosistem kripto

  1. CNBC melaporkan: Anggota dewan Texas AS Giovanni Capriglione mengumumkan pengajuan undang-undang untuk membangun cadangan strategis BTC, yang akan menjadi tempat percobaan bagi Departemen Keuangan AS.

  2. Undang-undang yang diusulkan ini akan memungkinkan negara bagian tersebut untuk mulai membangun cadangan BTC yang strategis, menerima pajak, biaya, dan sumbangan melalui BTC, yang akan disimpan selama minimal lima tahun, undang-undang ini bertujuan untuk menyediakan cara untuk memperkuat stabilitas keuangan AS dan menjadikannya pemimpin inovasi BTC.

  3. Anggota Dewan Arkansas AS French Hill memimpin tiga pesaing lainnya, memenangkan posisi sebagai kepala Komite Layanan Keuangan AS. French Hill adalah pendukung kripto, yang pernah menyatakan dalam podcast Unchained pada bulan Juli bahwa 'legislasi stablecoin dan struktur pasar' akan menjadi dua undang-undang yang paling ingin ia lalui setelah menjabat.

  4. Dalam wawancara televisi CNBC, jurnalis Jim Cramer bertanya kepada Trump, 'Apakah Anda masih mendukung cryptocurrency, mempertimbangkan untuk membangun cadangan strategis BTC di bidang kripto?', Trump menjawab: 'Saya rasa begitu, kami ingin melakukan hal-hal hebat dengan cryptocurrency, negara lain sudah mengadopsinya, dan kami ingin menjadi pemimpin.'

  5. Sygnum Bank dalam laporan (Prospek Pasar Kripto 2025) menyatakan bahwa aliran modal institusi telah memiliki 'efek berganda' pada harga spot BTC, setiap kali ETF spot mengalami arus masuk bersih sebesar 1 miliar dolar, harga akan naik sekitar 3-6%.

  6. Diperkirakan seiring dengan meningkatnya alokasi BTC oleh investor institusi besar (termasuk dana kekayaan negara, dana sumbangan, dan dana pensiun), dinamika ini akan meningkat pada tahun 2025. Di antara mereka, (Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan Abad 21) (FIT21) dan (Undang-Undang Stablecoin Pembayaran) sangat penting bagi cryptocurrency.

  7. Jay Jacobs, kepala ETF bertema AS dan aktif di BlackRock, mengatakan dalam konferensi 'ETFs in Depth': saat ini eksplorasi kami terhadap BTC, terutama ETH, baru permulaan, hanya sedikit pelanggan yang memiliki (IBIT dan ETHA), sehingga fokus kami saat ini ada di area ini, bukan meluncurkan ETF altcoin baru.

  8. Berita terminal Bloomberg, BlackRock menyatakan: mengalokasikan hingga 2% dari portofolio ke BTC adalah kisaran yang wajar.

  9. Pendiri CryptoQuant Ki Young Ju menyatakan: ukuran manajemen aset ETF spot BTC BlackRock kini telah melampaui ETF emas BlackRock, saat ini ada arus masuk miliaran dolar setiap minggu ke pasar BTC.

  10. Pendiri Bridgewater Ray Dalio menyatakan dalam konferensi keuangan yang diadakan di Abu Dhabi: ia akan berinvestasi dalam 'mata uang keras' seperti emas dan BTC, sambil menghindari aset utang, karena sebagian besar ekonomi utama (AS/Eropa) menghadapi masalah utang yang semakin meningkat.

  11. CEO Goldman Sachs menyatakan: jika regulator mengizinkan, akan mempertimbangkan untuk berpartisipasi di pasar BTC atau ETH.



Wawasan jangka panjang: digunakan untuk mengamati keadaan jangka panjang kita; pasar bullish/bearish/perubahan struktural/status netral

Penjelajahan jangka menengah: digunakan untuk menganalisis tahap kita saat ini, seberapa lama tahap ini akan berlangsung, dan situasi apa yang akan dihadapi.

Pengamatan jangka pendek: digunakan untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek; serta kemungkinan munculnya beberapa arah dan peristiwa tertentu di bawah syarat tertentu.



Wawasan jangka panjang

  • Proporsi peserta jangka panjang dan pendek

  • Transfer besar di bursa

  • Total tekanan jual di pasar

  • Aliran masuk dan keluar cadangan ETF kripto di AS


(Gambar di bawah proporsi peserta jangka pendek dan panjang)

Proporsi peserta jangka panjang masih menurun, proporsi peserta jangka pendek terus meningkat.

Dalam pasar bullish akan terjadi fenomena penjualan chip oleh investor jangka panjang, sementara spekulan jangka pendek menerima barang.

Secara umum, kemampuan spekulan jangka pendek untuk menerima barang meningkat banyak dalam pasar bullish.

Selama penerimaan ini masih ada, dan proporsi investor jangka panjang tidak terlalu rendah, masalah kejatuhan pasar tidak terlalu besar.

(Gambar di bawah transfer besar di bursa)

Jumlah transfer besar di dalam pasar mulai menurun secara awal, niat beli di dalam kripto sedikit menurun.

(Gambar di bawah total tekanan jual di pasar)

Dari segi tekanan jual total, tekanan pasar relatif berkurang dibandingkan dengan puncak sebelumnya.

Meskipun niat pembelian di dalam kripto sedikit menurun, namun tekanan jual juga menurun secara bersamaan, sepertinya kembali ke keseimbangan baru.

(Gambar di bawah aliran masuk dan keluar cadangan ETF kripto AS)

Saat ini, kripto telah memasuki keadaan efek berganda, rata-rata aliran masuk bersih ETF sebesar 1,0 miliar dolar akan membuat pasar kripto naik 3% hingga 5%, tentu saja ini harus didasarkan pada proporsi investor jangka panjang yang tidak terlalu rendah.

Saat ini, jika melihat efek ETF kripto, masih ada aliran masuk yang relatif kuat dalam niat pembelian.



Penjelajahan jangka menengah

  • Sentimen jaringan positif

  • Jumlah pasokan likuiditas

  • Posisi tren bersih bursa BTC

  • Skor komprehensif daya beli USDC


(Gambar di bawah sentimen jaringan positif)

Sentimen jaringan sedikit menurun, saat ini tingkat penurunan sedikit menyusut. Mungkin ritme keseluruhan pasar akan melambat sedikit, dan tren belum terbentuk.


(Gambar di bawah jumlah pasokan likuiditas)

Jumlah pasokan likuiditas baru-baru ini mengalami pertumbuhan tertentu, mungkin ada tanda-tanda peningkatan pasokan baru.

Mungkin kondisi yang dapat membentuk dasar penilaian saat ini belum matang, tetapi peningkatan pasokan baru juga dapat berarti ada sedikit panas di dalam pasar.

Saat ini sedikit terhenti.


(Gambar di bawah posisi bersih bursa BTC)

Secara keseluruhan, pasar masih dalam ritme akumulasi, struktur tekanan jual yang cenderung membentuk tren belum tercapai.

Dari sudut pandang ini, pasar tidak menghadapi lingkungan yang terlalu buruk, masih ada beberapa akumulasi nada.

Jika mempertimbangkan risiko, mungkin disebabkan oleh 'menunggu dan melihat'.


(Gambar di bawah skor komprehensif daya beli USDC)

Daya beli USDC masih sangat kuat, mungkin masih banyak institusi yang terlibat dalam perjudian BTC baru-baru ini.

Mungkin dalam proses sebagian kelompok ini belum mereda, saat ini pasar sulit untuk terjadi penurunan dari struktur sideways.

Tentu saja, mengingat bahwa data jenis penilaian status lebih banyak untuk mengidentifikasi lingkungan, mungkin dalam proses pengambilan keputusan, bobot yang diberikan hanyalah relatif sedang.



Pengamatan jangka pendek

  • Koefisien risiko derivatif

  • Rasio transaksi niat opsi

  • Volume perdagangan derivatif

  • Volatilitas implisit opsi

  • Jumlah transfer laba rugi

  • Alamat baru dan alamat aktif

  • Posisi bersih bursa jeruk batu

  • Posisi bersih bursa YiTai

  • Tekanan jual dengan bobot tinggi

  • Status daya beli global

  • Posisi bersih bursa stablecoin

  • Data bursa off-chain

Peringkat derivatif: koefisien risiko berada di area merah, risiko derivatif meningkat.

(Gambar di bawah koefisien risiko derivatif)

Minggu lalu disebutkan bahwa pasar akan melakukan likuidasi derivatif, pasar kemudian melakukan penurunan cepat kecil, melikuidasi banyak leverage derivatif.
Minggu ini meskipun koefisien risiko masih berada di area merah, ekspektasi derivatif minggu ini terhadap pengaruh pasar relatif kecil.

(Gambar di bawah rasio transaksi niat opsi)

Rasio opsi put berada di tingkat menengah tinggi, volume perdagangan berada di tingkat menengah.


(Gambar di bawah volume perdagangan derivatif)

Sejak gelombang kenaikan utama, volume perdagangan derivatif secara keseluruhan berangsur-angsur menurun, menunjukkan bahwa pengaruh derivatif terhadap pasar jangka pendek akan berkurang.


(Gambar di bawah volatilitas implisit opsi)

Volatilitas implisit opsi sedikit meningkat.


Penilaian status emosi: Netral

(Gambar di bawah jumlah transfer laba rugi)

Emosi positif pasar relatif lebih lemah dibandingkan dengan dua dorongan sebelumnya untuk menembus angka 100 ribu.


(Gambar di bawah alamat baru dan alamat aktif)

Alamat baru dan aktif berada di tingkat tinggi.


Penilaian struktur total tekanan jual dan pasar: BTC dalam keadaan aliran besar keluar, ETH secara keseluruhan sedikit aliran keluar.

(Gambar di bawah posisi bersih bursa jeruk batu)

Posisi bersih bursa BTC terus mengalir keluar dalam jumlah besar.


(Gambar di bawah posisi bersih bursa E-Tai)

ETH secara keseluruhan mengalami sedikit pengeluaran.


(Gambar di bawah tekanan jual dengan bobot tinggi)

Munculnya tekanan jual dengan bobot tinggi tidak berdampak pada pasar.


Penilaian daya beli: Daya beli global sedikit berkurang, daya beli stablecoin tetap stabil dibandingkan minggu lalu.

(Gambar di bawah status daya beli global)

Daya beli global menunjukkan penurunan, dengan sedikit kehilangan.


(Gambar di bawah posisi bersih bursa USDC)

Daya beli stablecoin tetap stabil, berada dalam keadaan pemulihan positif.


Penilaian data transaksi off-chain: ada keinginan untuk membeli di 95000; ada keinginan untuk menjual di 100000.

(Gambar di bawah data off-chain Coinbase)

Ada keinginan untuk membeli di sekitar harga 90000~95000;

Ada keinginan untuk menjual di sekitar harga 100000.


(Gambar di bawah data off-chain Binance)

Ada keinginan untuk membeli di sekitar harga 90000~95000;

Ada keinginan untuk menjual di sekitar harga 100000.


(Gambar di bawah data off-chain Bitfinex)

Ada keinginan untuk membeli di sekitar harga 90000~94000;

Ada keinginan untuk menjual di sekitar harga 100000.


Ringkasan minggu ini:

Ringkasan berita:

Kita sedang menyaksikan era baru, era kripto baru.

Di masa depan, kita akan menyaksikan AS, dengan pasar modal saham sebagai penggerak utama, dan pasar kripto sebagai pendukung, serta dua kolam penampungan utama dan sekunder.

Kripto akan menjadi mesin penarik dan kekuatan harga baru bagi AS, kemudian menggairahkan negara-negara di seluruh dunia, memulai era cadangan negara kripto global, ini pasti didasarkan pada kekuasaan inti dan kekuatan harga yang telah diperoleh.

Sehingga dapat menyelesaikan sebagian masalah utang dan masalah pencetakan uang di AS.


Kita sedang menyaksikan kebangkitan kategori aset baru, yang seperti supernova yang sedang muncul.


Tentu saja, AS hanya menjelajahi kemungkinan ini, terlepas dari berhasil atau tidak, proses ini setidaknya akan berlangsung selama empat tahun, empat tahun ke depan adalah zaman terbaik bagi kripto.

Dan kemungkinan akan memicu gelombang alokasi aset dari negara-negara di seluruh dunia, diperkirakan banyak negara akan berlomba-lomba untuk membangun cadangan strategis negara kripto.


Wawasan jangka panjang di blockchain:

  1. Proporsi investor jangka panjang menurun, spekulan jangka pendek sedang mengakumulasi chip penjualan;

  2. Niat beli besar di dalam kripto menurun;

  3. Tekanan jual di blockchain kripto menurun secara bersamaan;

  4. Niat membeli ETF masih relatif kuat.


  • Penetapan pasar:

Permintaan di blockchain kripto dan penjualan mencapai keseimbangan yang cerdik, sementara keduanya menurun, tetapi niat dana ETF masih relatif antusias.

Saat ini, ETF adalah faktor utama yang mendorong kenaikan kripto.


Penjelajahan jangka menengah di blockchain:

  1. Penurunan sentimen jaringan sedikit menyusut, tren ekstrem ke atas dan ke bawah mungkin akan melemah;

  2. Jumlah pasokan likuiditas meningkat, saat ini sedikit terhenti;

  3. Di dalam bursa BTC masih memiliki struktur akumulasi, kemungkinan risiko saat ini lebih cenderung ke arah 'menunggu dan melihat';

  4. Daya beli USDC masih sangat kuat, mungkin masih banyak institusi yang terlibat dalam perjudian BTC baru-baru ini.


  • Penetapan pasar:

Sideways, perjudian

Mungkin risiko saat ini di dalam pasar lebih cenderung ke arah 'menunggu dan melihat', bukan 'pesimis', tetapi dengan cukup banyak tingkat partisipasi, sebelum keluar dari struktur sideways, mungkin tidak akan muncul dasar penilaian tren.



Pengamatan jangka pendek di blockchain:

  1. Koefisien risiko berada di area merah, risiko derivatif meningkat.

  2. Alamat aktif baru berada di tingkat tinggi, tingkat aktivitas pasar tinggi.

  3. Penilaian status emosi pasar: Netral.

  4. Posisi bersih bursa secara keseluruhan BTC dalam keadaan aliran keluar besar, ETH secara keseluruhan sedikit aliran keluar.

  5. Daya beli global sedikit berkurang, daya beli stablecoin tetap stabil dibandingkan minggu lalu.

  6. Data transaksi off-chain menunjukkan ada keinginan untuk membeli di 95000; ada keinginan untuk menjual di 100000.

  7. Dalam jangka pendek, kemungkinan tidak akan turun di bawah 87000~91000 adalah 90%; di antaranya, kemungkinan tidak akan naik di atas 100000~105000 dalam jangka pendek adalah 40%.


  • Penetapan pasar:

Perasaan pasar jangka pendek secara bertahap beralih dari euforia menjadi netral, saat ini harga lebih tinggi, dibandingkan dengan dua kali kenaikan harga sebelumnya, perasaan positif sedikit lebih rendah.
Namun, dalam kondisi pembelian ETF yang berkelanjutan, sulit untuk menghasilkan perasaan panik dan penurunan yang signifikan, dalam jangka pendek mungkin akan ada pergerakan sideways, bersabar menunggu dorongan ke atas berikutnya.



Peringatan risiko:

Semua ini adalah diskusi dan eksplorasi pasar, tidak memiliki opini yang mengarahkan terhadap investasi; harap pertimbangkan dengan hati-hati dan waspada terhadap risiko black swan di pasar.

Laporan ini disediakan oleh lembaga penelitian 'WTR'.

Selamat mengikuti kami!#圣诞行情预测