Penulis asli: WOO X Research.
Reproduksi: Luke, Mars Finance.
Latar belakang: Koin on-chain sedang panas, apakah koin di bursa dapat naik?
Belakangan ini, pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, yang berarti musim altcoin telah dimulai, dengan banyak hotspot baru-baru ini, bisa dibilang seperti bunga yang bermekaran: dipimpin oleh AI Agent, Virtuals Protocol mencapai nilai pasar tertinggi 300 juta dolar AS; ekosistem Solana ai16z juga mencapai lebih dari 1 miliar dolar AS, dan koin ekosistem Hyperliquid HYPE mengalami lonjakan lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal produk, nilai terbuka di bursa juga sering mencapai rekor baru, melampaui 4,3 miliar dolar AS. Bahkan sektor NFT yang hampir dilupakan oleh pasar juga mulai bergerak, Magic Eden dan Pudgy Penguins berturut-turut mengeluarkan koin, mendorong banyak proyek NFT ETH/SOL blue chip naik.
Tinjauan sederhana di atas menunjukkan bahwa semua terfokus pada on-chain. Apakah token di bursa terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?
Sebetulnya tidak, ada narasi lain yang tidak boleh diabaikan dalam siklus bull market ini: kemenangan Trump.
Kemenangan Trump berarti cryptocurrency resmi memasuki sorotan publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan semuanya membantu dana eksternal memasuki dunia koin, yang dapat dibuktikan dengan aliran bersih dana ETF spot BTC dan ETH yang terus berlanjut. Dan proyek koin keluarga Trump, World Liberty Financial, juga memberikan contoh dengan membeli koin terkait DeFi secara gila-gilaan selama sebulan, yaitu: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.
Lalu bagaimana performa harga koin di atas setelah dibeli oleh World Liberty Financial? Apa kesamaan antara token-token ini? Dan koin konsep apa lagi yang ada? Mari kita lihat bersama WOO X Research.
Ringkasan catatan pembelian.
Tabel di atas menunjukkan bahwa pada 30 November, World Liberty Financial telah membeli cryptocurrency dengan total pengeluaran 44,75 juta dolar AS, penulis saat ini adalah 18 Desember, dan semua koin yang dimiliki World Liberty Financial saat ini berada dalam kondisi untung.
Menariknya, minat lembaga tradisional terhadap Bitcoin lebih besar dibandingkan dengan Ethereum, tetapi dalam portofolio mereka, tampak bahwa ETH yang dimiliki World Liberty Financial jauh lebih besar daripada Bitcoin, mungkin ini juga menunjukkan bahwa mereka lebih optimis terhadap prospek harga Ethereum dibandingkan Bitcoin.
AAVE adalah pemimpin pinjaman di seluruh pasar, juga menjadi yang pertama dalam hal TVL di semua protokol, dengan total simpanan mendekati 40 miliar dolar AS, yang merupakan rekor tertinggi dalam sejarah, dan harga koin juga naik 35% dalam tujuh hari. Ditambah dengan suara komunitas World Liberty Financial yang menyetujui proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, saat ini berada di tahap TEMP CHECK di AaveDAO, jika proposal disetujui, itu akan membawa pengguna baru dan lebih banyak pendapatan nyata untuk AAVE.
LINK adalah proyek oracle yang sudah mapan, pada 14 November, World Liberty Financial juga mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi antar rantai, sebagai cara yang aman untuk membawa DeFi ke tahap adopsi massal berikutnya.
Perkembangan ENA sangat terkait dengan siklus bull market saat ini, karena sumber pendapatan USDe berasal dari arbitrase kontrak berjangka, selama sentimen pasar semakin meningkat, tarif biaya Ethereum semakin tinggi, Ethena dapat mengambil manfaat dari situasi tersebut. Baru-baru ini, TVL juga telah melampaui 6 miliar dolar AS, yang merupakan rekor tertinggi dalam sejarah, dan dalam hal produk, baru-baru ini mereka juga telah bekerja sama dengan BlackRock untuk meluncurkan stablecoin RWA USDtb, dengan sumber pendapatan berasal dari obligasi pemerintah, peluncuran produk ini juga mengatasi kekhawatiran pasar tentang tarif biaya yang berubah menjadi negatif, yang menyebabkan protokol secara keseluruhan memasuki spiral kematian.
ONDO adalah pemimpin dalam jalur RWA saat ini, setelah BlackRock mengumumkan peluncuran dana BUIDL, Ondo Finance telah berinvestasi lebih dari 95 juta dolar AS, menjadikannya pemegang terbesar. Baik dalam hal kepatuhan, otoritas, volume dana, maupun tingkat preferensi pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.
Selain koin yang disebutkan di atas, yang juga patut dicatat adalah COW. Saat World Liberty Financial membeli koin tersebut, mereka hanya menggunakan Cow Protocol untuk melakukan pembelian, sehingga juga dianggap sebagai koin konsep Trump.
Apa koin yang mungkin dibeli selanjutnya?
Setelah memahami jejak investasi World Liberty Financial, kita dapat memperkirakan apa yang mungkin menjadi fokus mereka selanjutnya.
Pertama, dari penataan kepemilikan mereka, terlihat bahwa token yang terbaik adalah yang memiliki hubungan kerja sama dengan World Liberty Financial, seperti AAVe m3.
LINK, dan selanjutnya adalah 'model bisnis yang jelas' serta 'pendapatan nyata yang stabil'. AAVE, LINK, ENA, ONDO, dll. semuanya memiliki penentuan produk yang jelas, basis pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka tidak akan mengejar 'keterbaruan' atau token 'konsep murni' secara buta, tetapi lebih cenderung berinvestasi dalam protokol yang dapat membawa nilai jangka panjang.
LDO: Karena kepemilikan World Liberty Financial terhadap ETH jauh lebih tinggi daripada BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan mekanisme staking Ethereum yang semakin matang dan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, protokol terkemuka LIDO menjadi pilihan utama saat ini.
Ini adalah protokol staking likuid terbesar dalam ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar AS, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.
Pendle: Fokus utama pada pasar pembagian pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas pendapatan masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan suku bunga protokol seperti USDe, permintaan di pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan di bull market kali ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS dan telah menjalin kerjasama dengan beberapa protokol DeFi utama.
UNI: Uniswap adalah pelopor DeFi Summer dan juga bursa terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di jalur ini, baru-baru ini mereka juga meluncurkan Unichain, tetapi respons pasar agak dingin, meskipun ini tidak mengurangi ketergantungan pengguna pada produk Uniswap.
Kesimpulan: Proyek blue chip = proyek koin presiden.
Mengenai situasi World Liberty Financial yang besar dalam perdagangan koin, analis Nansen Nicolai Søndergaard mengatakan kepada (Bloomberg): 'Perilaku World Liberty Financial dalam membeli token mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau melalui menarik perhatian terhadap aset ini, untuk mendorong pengembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, World Liberty Financial juga mungkin akan mendapat manfaat dari situasi tersebut.'
World Liberty Financial secara aktif terlibat dalam proyek blue chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusional ke dalam pasar crypto. Aliran dana semacam ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek utama menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi pengembangan.
