"Pilihan Editor Mingguan" adalah kolom "fungsional" dari Odaily Planet Daily. Berdasarkan cakupan informasi instan yang luas setiap minggu, Planet Daily juga akan menerbitkan banyak konten analisis mendalam yang berkualitas, tetapi mungkin tersembunyi di antara aliran informasi dan berita hangat, terlewatkan oleh Anda.
Oleh karena itu, departemen editorial kami akan setiap hari Sabtu menyeleksi beberapa artikel berkualitas dari konten yang diterbitkan dalam 7 hari terakhir, yang layak untuk dibaca dan disimpan, dari sudut pandang analisis data, penilaian industri, dan keluaran pandangan, untuk memberikan inspirasi baru bagi Anda yang berada di dunia crypto.
Mari kita membaca bersama:
Investasi dan Kewirausahaan
Siklus mega terakhir BTC: Nilai dan harga BTC
Nilai BTC di bidang makro, dibandingkan dengan sejarah keuangan seperti obligasi dan saham, adalah "bahan bakar" untuk perkembangan baru dalam teknologi manusia; di bidang meso, itu adalah mata uang digital yang pasti akan dimasuki manusia di masa depan, serta indeksnya; di bidang mikro, ini adalah implementasi baru dari regulasi hukum, kepatuhan dalam penerbitan token, sehingga menyedot permintaan investasi swasta di seluruh dunia.
Ini mungkin merupakan siklus "liar" terakhir yang dimiliki industri crypto, dan juga siklus mega terakhir di mana BTC memiliki kenaikan beta yang signifikan. Ini berarti, setelah siklus ini, beta BTC akan menurun secara drastis, tetapi tidak berarti bahwa pasar penerbitan token secara umum tidak akan memiliki peluang alpha seratus kali lipat.
Puncak bull market BTC kali ini diperkirakan akan terjadi pada Q4 2025, dengan puncak di 160-220 ribu USD. Sebelum itu, mengesampingkan "gelombang pertama" yang sudah terjadi, tren bull market yang signifikan masih memiliki dua gelombang.
Saat ini adalah tahun 1999 di era internet, yang berarti, dalam 12-18 bulan ke depan, pasar bullish akan mencapai puncaknya, dan industri crypto akan mengalami musim dingin yang panjang seperti ledakan gelembung internet tahun 2000-2001. Tentu saja, ini juga merupakan kesempatan untuk restrukturisasi dan penyaringan dalam industri.
11 koin baru: bagaimana cara beroperasi di pasar bullish: lari saat pembukaan atau tahan dalam jangka panjang?
Dalam kebanyakan kasus, pembukaan tetap menjadi puncak, jika dalam 5 menit dapat memperoleh token, disarankan untuk mengambil keuntungan saat pembukaan.
Dialog dengan Yuyue, dari Alpha Hunter: Menyelami ekosistem meme, bagaimana generasi Z memimpin narasi pasar
Memahami aturan sangat penting, seperti mempelajari hukum, hanya dengan memahami semua ketentuan dapat menemukan celah, dan celah sering kali menyimpan peluang keuntungan terbaik.
Lingkungan regulasi saat ini lebih menguntungkan bagi Meme. Saat menyaring proyek Meme, pertimbangkan tingkat narasi, struktur token, dan pembangunan komunitas.
Pendatang baru harus membangun saluran informasi sendiri, tetapi harus waspada terhadap kamar informasi.
Rekomendasi lain: (Laporan Coinbase: Proyeksi pasar crypto di semua jalur pada 2025)(BitMEX Alpha: Peluang arbitrase di Polymarket).
Peluang airdrop dan panduan interaksi
Bagaimana cara merencanakan airdrop Abstract yang terkait erat dengan penguin gemuk?
Meme
Menafsirkan Memecoin: Produk yang menyindir, dengan valuasi mencapai ratusan miliar.
Memecoin, adalah investasi yang tidak sederhana yang perlu mempertimbangkan narasi, komunitas, pemasaran, risiko, kinerja pasar, dan uang pintar secara komprehensif.
Rekomendasi lain: (Binance: Dari lelucon menjadi valuasi triliunan, jalan kebangkitan Meme)(Benturan budaya dan modal: Meme coin di siklus ini dan perwakilan bintangnya)(Minggu ini terus memantau sistem ai16z, MAX, WORM, menambah perhatian pada MOODENG)(Pasar Meme di tengah kedinginan pasar: UFD melesat, DAIGE buff terakumulasi).
Ekosistem Bitcoin
Sejarah singkat ekosistem Bitcoin: Ditulis menjelang ledakan ekosistem Bitcoin
Rekomendasi lain: (Laporan perkembangan Bitcoin 2024: Klarifikasi regulasi global, DeFi dan ekspansi sebagai penggerak ganda).
Multi-ekosistem
Dialog dengan node Solana: Siapa yang "diam-diam menghasilkan uang" di balik Memecoin?
Awalnya, Leo melihat dari sudut pandang pendatang baru, pengalaman pengguna Solana sangat baik, sehingga selalu memperhatikan beberapa proyek Alpha-nya. Setelah insiden FTX, para pengembang inti ekosistem Solana tidak meninggalkan proyek tersebut, malah saling mendorong. Sebagian besar pengembang Solana adalah insinyur full-stack dari industri tradisional Web2, yang percaya bahwa bahasa Rust yang digunakan Solana lebih unggul dalam hal keamanan.
MEV Solana berbeda dari Ethereum, mengadopsi konsep jam, persaingan transaksi sebenarnya adalah kecepatan, yaitu latensi rendah jaringan. Solana di-skala melalui perangkat keras, biaya operasional node memang tinggi, tetapi dalam jangka panjang akan menurun. Solana, Jito, dan Raydium hampir selalu menjadi yang teratas dalam daftar pendapatan DeFiLlama, sering kali pendapatan mereka bahkan melebihi pendapatan biaya gas dari jaringan utama Ethereum. Ketiga perusahaan ini dapat dianggap sebagai kekuatan utama yang "diam-diam menghasilkan uang", dan kinerja token mereka juga sangat baik.
Jaringan paralel Solana memang memiliki keuntungannya, tetapi juga memiliki masalah, terutama masalah penumpukan transaksi yang belum diproses. Saat ini, sekitar 90% dari pendapatan MEV dibagikan kepada staker. Jadi ini berarti, staking di Solana dapat memperoleh sekitar 7,6% dari pendapatan dasar, sementara pendapatan MEV adalah dividen tambahan. Singkatnya, semakin tinggi aktivitas jaringan, semakin tinggi pendapatan MEV. Pendapatan JitoSOL sebenarnya adalah sumber pendapatan terbesar di seluruh protokol Jito. Saat ini, hampir semua pendapatan ini dibagikan kepada pemegang JitoSOL.
Mekanisme inovatif Solana, terutama dalam perbaikan MEV dan pemrosesan transaksi, memang membentuk keunggulan kompetitifnya. Di Solana, Anda dapat menghasilkan uang melalui LP hanya dengan mengandalkan biaya transaksi, yang memberikan model pendapatan alternatif bagi ekosistem Memecoin. Memecoin adalah tren masa depan yang menggabungkan sosial + esports.
Dilema ekosistem Polygon: Proposal "meminjam ayam untuk bertelur" menimbulkan kekhawatiran, AAVE dan Lido keluar secara kolektif
Pada 13 Desember, komunitas Polygon merilis proposal perbaikan Pre-PIP untuk "Rencana Likuiditas Lintas Rantai Polygon PoS". Tujuan utama dari proposal ini adalah untuk mengusulkan pemanfaatan cadangan stablecoin lebih dari 1 miliar USD yang dipegang di jembatan PoS untuk menghasilkan keuntungan. Pada 16 Desember, tim kontributor Aave, Aave Chan, merilis proposal di komunitas untuk menarik layanan peminjamannya dari rantai Proof of Stake (PoS) Polygon. Pada hari yang sama, protokol staking likuid Lido mengumumkan bahwa Lido di jaringan Polygon akan secara resmi dinonaktifkan dalam beberapa bulan ke depan. Komunitas Lido menyatakan bahwa perhatian strategis kembali ke Ethereum, serta kurangnya skalabilitas di Polygon POS, adalah alasan untuk menonaktifkan Lido di jaringan Polygon.
Dari sudut pandang AAVE, proposal ini adalah tentang menggunakan dana AAVE untuk menghasilkan bunga di protokol peminjaman lainnya. Sebagai aplikasi terbesar dari jembatan lintas rantai Polygon POS, AAVE dalam proposal seperti ini tidak dapat memperoleh manfaat, malah harus menanggung risiko keamanan dana. Penarikan Lido mungkin tidak terkait dengan proposal ini, karena proposal dan voting Lido untuk menilai kembali Polygon telah dirilis sebulan yang lalu, hanya kebetulan dirilis pada waktu ini.
Jika proposal penarikan AAVE disetujui secara resmi, TVL di Polygon akan turun menjadi 765 juta USD, yang tidak dapat mencapai cadangan dana 1 miliar USD yang disebutkan dalam proposal perbaikan Pre-PIP. Sementara Uniswap, yang berada di posisi kedua dalam ekosistem, memiliki TVL sekitar 390 juta USD, jika Uniswap juga mengajukan proposal serupa dengan AAVE, maka TVL di Polygon akan turun drastis menjadi sekitar 370 juta USD. Tidak hanya target bunga 70 juta USD per tahun tidak dapat dicapai, tetapi seluruh ekosistem akan terpengaruh, seperti harga token governance, pengguna aktif, dll. Kerugian mungkin jauh lebih besar daripada 70 juta USD.
Apa yang benar-benar bisa menarik pengguna dan menjaga perhatian biasanya adalah distribusi hadiah atau program insentif, seperti Hyperliquid yang baru-baru ini booming. Sedangkan Polygon ingin mereformasi dalam hal ini, pilihan yang tersedia jelas tidak banyak, biaya di rantai, biaya harian Polygon hanya beberapa ribu dolar, pendapatan ini juga tidak dapat menarik perhatian pengguna. Ini juga merupakan masalah umum yang dihadapi sebagian besar blockchain tua saat ini.
DeFi
Proyeksi tema utama 2025: Membuat DeFi menjadi besar lagi
Siklus penurunan suku bunga yang baru akan menarik lebih banyak dana untuk DeFi, mirip dengan lingkungan makro selama DeFi Summer tahun 2020 hingga 2021;
AAVE, Hyperliquid, dan berbagai protokol peminjaman lainnya menarik perhatian luas di pasar, menunjukkan potensi pemulihan dan ledakan yang kuat;
Tren listing koin terbaru Binance dan Coinbase lebih condong pada token terkait DeFi.
Ekosistem Hyperliquid sedang berkembang: panduan cepat untuk platform pump seperti Hypurr
Sebagai DEX berbasis buku pesanan, listing Hyperliquid berbeda dari bentuk tanpa izin seperti Raydium, proses listing Hyperliquid adalah lelang Belanda yang berlanjut selama 31 jam.
Saat ini, Hypurr Fun hanya mendukung pembelian melalui Bot Telegram, setelah masuk ke Bot, akan ada pesan pop-up yang memberikan alamat dompet, informasi lebih lanjut juga dapat diperoleh melalui modul Dompet, saat ini hanya mendukung transfer pengisian dari Hyperliquid L1 atau Arbitrum, perlu dicatat bahwa hanya pengisian USDC asli yang didukung (tidak mendukung USDC.e).
Saat ini, Hypurr masih dalam tahap awal dan terus meningkat, sehingga mungkin ada banyak peluang "menambang emas". Namun, alat yang tersedia jelas sangat tidak lengkap, tidak dapat dibandingkan dengan ekosistem pump yang matang lainnya. Selain itu, informasi yang saat ini tersedia juga tidak lengkap.
6 miliar USD mengalir ke "siklus baru FTX", panduan terlengkap untuk meraih emas di pasar bullish Hyperliquid.
Setelah airdrop selesai, pasar tertarik pada kenaikan harga HYPE "single coin", Hyperliquid telah berhasil bertransformasi dari PerpDEX menjadi blockchain perdagangan berkinerja tinggi di mata publik. Ini juga menjadi alasan mengapa batas penilaian Hyperliquid terus meningkat (dari logika penilaian DEX beralih ke logika penilaian blockchain). Selain itu, aset blue chip di Hyperliquid dan koin baru yang diluncurkan juga menarik perhatian dari modal terkemuka di pasar.
Setelah HyperEVM diluncurkan, Hyperliquid juga bukan lagi logika PerpDEX saat ini, melainkan "aplikasi + platform perdagangan". Saat itu, berbagai aplikasi EVM dan ekosistem akan mekar, dan berbagai cara bermain keuangan baru yang dihasilkan dari perp dan HLP pasti akan muncul.
Analisis mendalam Hyperliquid: Peluang pasar potensial dan logika bullish dari HYPE
Hyperliquid mendominasi pasar platform perdagangan terdesentralisasi berkelanjutan, dengan volume perdagangan lebih dari 50% dalam sebulan terakhir. Dengan biaya yang lebih rendah dibandingkan pesaing CEX dan insentif yang lebih kuat, Hyperliquid memiliki peluang besar untuk menarik lebih banyak pengguna dan modal dari CEX. Peristiwa pembentukan token (TGE) dan lonjakan cepat harga HYPE tanpa diragukan lagi menjadi acara pemasaran terkuat. Pasar spotnya juga mungkin terus tumbuh. Lebih banyak alat perdagangan sedang dikembangkan berdasarkan infrastruktur terbuka Hyperliquid dan kode pembuatnya.
Hyperliquid secara native mendukung pembuatan vault. Strategi yang dijalankan di vault dapat memanfaatkan fungsi tingkat lanjut yang sama dengan DEX, seperti likuidasi akun leverage tinggi dan strategi market making dengan throughput tinggi. Siapa pun dapat menyetor ke vault untuk mendapatkan pembagian laba, termasuk DAOs, protokol, institusi, atau individu. Sedangkan pemilik vault dapat memperoleh 10% dari total keuntungan. Ini menciptakan skenario kompetisi yang ideal untuk menarik modal bagi agen AI.
Sumber pendapatan Hyperliquid sebagian besar berasal dari biaya platform dan lelang kode token (ticker).
Diperkirakan, rentang harga HYPE dari 41,93 USD (skenario dasar, kelipatan terendah) hingga 651,48 USD (skenario bull, kelipatan tertinggi).
Risiko utama Hyperliquid adalah konsentrasi validator di mainnet, ketidakpastian ekosistem EVM, dan risiko regulasi.
Laporan penelitian mendalam HyperLiquid dari Coinw
Memperkenalkan produk HyperLiquid, keuntungan, data, ekosistem, dan informasi dasar lainnya.
NFT
Wawancara CEO Pudgy Penguins: PENGU akan mengisi kekosongan terakhir di ekosistem Solana
Web3 AI
Menyoroti sepuluh tren Crypto+AI yang layak diperhatikan
Interaksi antar agen (Agent-to-Agent Interaction), organisasi agen terdesentralisasi (Decentralized Agentic Organizations). Hiburan multimedia yang didorong oleh agen (Agentic Multimedia Entertainment), pemasaran konten yang dihasilkan/didorong oleh agen (Generative/Agentic Content Marketing), alat/platform seni generasi berikutnya (Next-Gen Art Tools/Platforms), pasar data (Data Markets), komputasi terdesentralisasi (Decentralized Compute), standar akuntansi komputasi (Compute Accounting Standards), primitif privasi probabilistik (Probabilistic Privacy Primitives), niat agen dan antarmuka perdagangan pengguna generasi berikutnya (Agentic Intents and Next-Gen User Trading Interfaces).
Rekomendasi lain: (AI Agent dari konsep teknologi hingga pendaratan skenario, memulai narasi baru Memecoin)(Perbandingan menyeluruh 8 kerangka kerja AI Agent terkuat, siapa yang menjadi pemimpin sejati di jalur ini?).
Sorotan Mingguan
Dalam seminggu terakhir, MicroStrategy (MSTR) telah dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100, harga sahamnya meningkat hampir 500% tahun ini, atau berusaha untuk bergabung dengan indeks S&P 500 tahun depan; Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS mengizinkan perusahaan untuk melaporkan BTC pada neraca dengan nilai wajar; Model ekonomi token PENGU diumumkan; Pudgy Penguins memulai pesta airdrop; He Yi: Proyek ekosistem BNB Chain akan menjadi objek pengamatan utama Binance Alpha (Tinjauan Space Binance: Binance Alpha tidak sama dengan situs utama, proyek yang dipilih tidak terbatas pada ekosistem BNB Chain);
Selain itu, dalam aspek kebijakan dan pasar makro, Powell: The Fed saat ini tidak diizinkan memiliki Bitcoin, dan tidak ingin mengubah hukum; Trump: Kongres harus mencabut batas utang, atau memperpanjang batas utang hingga 2029; Hakim memutuskan Coinbase dapat mencabut wBTC, menolak permohonan larangan sementara dari BiT Global yang dimiliki Sun Yuchen; OJK Hong Kong mengeluarkan lisensi untuk platform perdagangan aset virtual melalui prosedur cepat;
Dalam hal pandangan dan pernyataan, 10x Research: memprediksi BTC mungkin meningkat menjadi 120 ribu USD pada saat pelantikan Trump; VanEck memprediksi sepuluh besar untuk tahun 2025: AS akan mengambil BTC sebagai cadangan strategis, bull market akan mencapai puncaknya pada akhir tahun depan; Spartan Group: Musim altcoin akan segera tiba, 12 bulan setelah pemilihan adalah periode emas bull market crypto; Franklin Templeton Digital Assets menyebut AI agent "menarik"; Elon Musk mengucapkan terima kasih kepada CZ atas kontribusinya dalam收购 Twitter; Marc Andreessen: 30 pendiri dalam portofolio a16z ditutup rekening bank mereka, proyek ekosistem Solana memperhatikan narasi penghapusan bank;
Dalam hal institusi, perusahaan besar, dan proyek utama, klien FTX akan menerima kompensasi dalam waktu 60 hari setelah rencana kebangkrutan mulai berlaku pada 3 Januari tahun depan; Binance: Akan mengairdrop total 135 juta PENGU sebagai kompensasi atas keterlambatan pembaruan data nilai pasar dan FDV; OpenSea diduga telah mendaftarkan OpenSea Foundation di Kepulauan Cayman; Jaringan Fuel membuka airdrop; Vana meluncurkan mainnet; platform staking Kelp DAO mengumumkan ekonomi token KERNEL;
Secara data, kesulitan penambangan Bitcoin meningkat 4,43% menjadi 108,52 T, mencetak rekor tinggi baru; pump.fun menjadi protokol Solana pertama yang menghasilkan pendapatan lebih dari 100 juta USD dalam sebulan;
Dalam hal keamanan, CEO Azoria mengkonfirmasi bahwa akun kepala departemen DOGE telah diretas; Vivek Ramaswamy telah menghapus tweet "DOGE telah mencapai kesepakatan dengan USUAL"; Iklan phishing yang menyamar sebagai Virtuals Protocol muncul di Google Chrome... ya, minggu ini penuh gejolak.
Lampiran (Pilihan Editor Mingguan) portal seri.
Sampai jumpa di edisi berikutnya~
