Sumber artikel: 深潮TechFlow
Penulis: Marco Manoppo
Diterjemahkan oleh: 深潮 TechFlow
Di pasar bull, media sosial kami selalu dipenuhi dengan kisah sukses yang menghasilkan 100 kali lipat (seperti promosi Hyperliquid, tolong jangan terus menerus mengulangnya). Namun, kami jarang membahas tentang kesempatan yang terlewatkan.
Dalam artikel hari ini, saya ingin meninjau kisah Protokol Virtuals, berbagi bagaimana saya berinteraksi dengan tim pendiri di awal, dan sebagai seorang investor ventura, bagaimana saya melewatkan kesempatan 100 kali pertama saya.
Catatan: Secara ketat, kesempatan 1000 kali pertama yang saya lewatkan adalah investasi putaran benih Solana pada tahun 2019 melalui seorang teman angel, tetapi saat itu saya belum menjadi investor sejati.
Pernyataan penafian: Saya adalah seorang investor di @primitivecrypto (PV). Meskipun PV bukan perusahaan modal ventura dalam arti tradisional, kami juga melakukan operasi investasi yang mirip dengan modal ventura. Pandangan dalam artikel ini hanya mewakili pendapat pribadi saya.
Virtuals adalah salah satu kesempatan investasi terbesar yang saya lewatkan dalam siklus ini. Tim pendiri pertama kali menghubungi saya pada bulan Juli (selama ETHCC), saat valuasi dilusi penuh mereka (FDV) hanya 50 juta dolar. Sebelumnya, saya sebenarnya sudah mendengar tentang proyek ini dari teman bersama di kuartal pertama, saat itu valuasi mereka bahkan lebih rendah. Enam bulan kemudian, platform tokenisasi AI cerdas ini telah menjadi salah satu fokus di siklus cryptocurrency saat ini.
Co-founder Virtuals, Jansen dan Wee Kee, memang menunjukkan ketahanan yang luar biasa.
Saya ingat dengan jelas, mereka bekerja tanpa lelah untuk memperkenalkan Virtuals kepada investor dan pelaku industri. Karena mereka menghabiskan sebagian besar waktu mereka di Asia Tenggara (SEA), saya mendengar dari beberapa teman di bidang kripto tentang rebranding mereka dari era PathDAO, serta teori mereka tentang tokenisasi AI cerdas. Setelah melewati pasar bear dan tanpa ada peluncuran di bursa terpusat (CEX) yang signifikan, ketekunan untuk melanjutkan proyek ini sangat mengagumkan. Banyak pendiri lainnya mungkin sudah memilih untuk mengembalikan dana atau menyerah pada proyek, tetapi tim Virtuals bertahan dan kembali ke pasar dengan kekuatan yang lebih besar.
Mengapa saya membuat keputusan yang keliru?
Awal tahun ini, kami melihat banyak proyek yang menggabungkan kripto dan AI berusaha untuk mencapai komputasi terdesentralisasi atau penalaran. Jujur saja, banyak dari proyek ini hanya omong kosong. Sebagian besar proyek tidak memiliki cara yang efektif untuk menarik partisipasi pengguna biasa. Tentu saja, Anda mungkin mendapatkan beberapa airdrop dengan bergabung dalam jaringan dan menjalankan beberapa perhitungan, tetapi itu jauh dari menarik partisipasi investor biasa dalam skala besar seperti model pool2 GameFi atau DeFi.
Awalnya, saya berpikir proyek-proyek ini akan mengumpulkan data unik melalui beberapa cara gamifikasi, dan menggabungkannya dengan aplikasi yang berorientasi pada konsumen untuk membuat pengalaman menjadi lebih unik—mungkin juga akan menambahkan beberapa elemen 'ekonomi Ponzi'. Toh, data tetap menjadi inti dari model AI manapun; dan menggunakan 'mata uang internet gratis' untuk mendorong orang berbagi data unik tampaknya merupakan cara yang sangat baik.
Masih ingat musim ketiga (Westworld)?
Namun, ternyata pasar kripto sedang menuju polarisasi. Kami langsung melompati hal-hal yang baru saja saya sebutkan dan masuk ke fase penerbitan aset—ini masih merupakan titik kesesuaian pasar produk (PMF) yang paling penting di bidang cryptocurrency.
Tim Virtuals sangat cocok untuk memanfaatkan peluang ini berkat semua usaha mereka sebelumnya.
Kehadiran GOAT
Orang-orang sering mengatakan, keberuntungan adalah ketika persiapan bertemu kesempatan.
Di sini, saya tidak perlu menjelaskan apa itu GOAT; jika Anda belum memahami fenomena ini, Anda dapat merujuk ke artikel penjelasan ini. Singkatnya, GOAT memicu gelombang tentang token AI cerdas, karena itu membuat pasar mulai membayangkan kemungkinan apa yang akan terjadi ketika AI cerdas dapat berinteraksi dengan semacam mata uang. Meskipun GOAT memiliki beberapa batasan, seperti memerlukan intervensi manusia dalam beberapa aspek, tetapi poin kuncinya adalah bahwa itu membuat orang percaya bahwa ketika AI cerdas bertemu cryptocurrency, akan membuka bidang eksperimen yang sama sekali baru.
Setelah menyadari kesempatan ini, tim Virtuals segera bertindak dan memperlihatkan kemampuan teknis mereka.
Tokenisasi AI cerdas mereka LUNA diluncurkan pada 16 Oktober, hanya terlambat satu minggu dibandingkan dengan peluncuran GOAT. Jika Anda memiliki pemahaman tentang industri kripto, Anda akan tahu bahwa hanya sebagai 'Beta dari protagonis' tidaklah cukup. Dalam sebuah sarapan di Bangkok, Jansen memberitahu saya bahwa tim Virtuals telah berusaha keras untuk menjadikan LUNA sebagai AI cerdas pertama yang dapat melakukan transaksi di blockchain secara mandiri.
Refleksi: Bagaimana menangkap peluang sukses di pasar kripto?
Refleksi sering kali memiliki unsur subjektif, tetapi berikut adalah beberapa pelajaran yang saya ambil:
Semangat ketahanan: Tim Virtuals menunjukkan ketahanan luar biasa melalui iterasi produk yang berkelanjutan. Meskipun pendiri yang berbeda menunjukkan kinerja yang bervariasi karena latar belakang dan motivasi pribadi yang berbeda, penting untuk berinvestasi pada tim yang tidak mudah menyerah, selalu memiliki ambisi tinggi, dan mengikuti tren pasar.
Keuntungan geografis dan eksperimen cepat: Biasanya, proyek yang mencoba eksperimen cepat (seperti platform atau model peluncuran) sulit berhasil di pasar Barat karena biaya yang tinggi. Namun, tim Virtuals berlokasi di Asia Tenggara, mampu beriterasi dengan cepat dengan biaya yang lebih rendah, sambil mendapatkan manfaat dari basis pengguna dan pasar modal yang dinilai dalam dolar.
Ketahanan dan pragmatisme: Keuntungan pendiri di Asia Tenggara terletak pada ketahanan dan semangat pragmatis mereka. Budaya bisnis di kawasan ini selalu menekankan 'pragmatisme pertama', baik dalam bisnis tradisional, Web2, maupun industri kripto, dengan mengadaptasi pengalaman sukses dari pasar Barat atau Cina. Cara berpikir yang pragmatis dan berorientasi bisnis ini sangat terlihat dalam tim Virtuals.
Apa tren yang akan datang?
Hype untuk AI cerdas saat ini hanya berlangsung sekitar dua bulan, tetapi saya merasa seolah-olah telah mengalami dua tahun pembelajaran. Meskipun pasar sudah menunjukkan beberapa kelelahan, saya percaya bahwa pada tahun 2025, kita akan melihat lebih banyak gelombang AI yang terintegrasi dengan cryptocurrency. Inovasi di industri kripto sering dimulai dari bidang yang paling antusias, kemudian berkembang menjadi skenario aplikasi praktis yang lebih matang.
Satu fakta yang tidak bisa diabaikan adalah: Jika tidak ada cryptocurrency, eksperimen AI akan sangat terbatas.
Hal ini sangat mencolok dalam eksperimen AI cerdas. Bayangkan, Anda tidak dapat membuat AI cerdas acak terhubung dengan modal nyata dalam sistem keuangan tradisional (TradFi), kecuali Anda siap dengan banyak dokumen dan dukungan hukum. Belum lagi menyerahkan uang tunai kepada AI cerdas. Cryptocurrency sebagai bentuk mata uang yang sepenuhnya digital, justru menyediakan wadah yang paling cocok untuk eksperimen ini.
Oleh karena itu, eksperimen AI cerdas akan berkembang dari fungsi sederhana (seperti pembungkus GPT yang dapat mengirim tweet, dengan valuasi mencapai 100 juta dolar) menuju skenario aplikasi yang lebih menarik. Berikut adalah beberapa arah yang saya harapkan secara pribadi:
Lebih banyak kerangka dan platform tokenisasi AI cerdas: Meskipun tim Virtuals terus meluncurkan produk baru dengan cepat, masih ada ruang kompetisi yang besar di pasar. Misalnya, platform seperti @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs, dan @griffaindotcom mulai muncul dan secara bertahap mengambil pangsa pasar.
Eksperimen AI cerdas yang lebih kecil: Beberapa proyek (seperti @freysa_ai, @aiwdaddyissues, dan @Big_Pharmai) menunjukkan lebih banyak eksperimen dan skenario aplikasi yang lebih kecil. Kunci dari proyek-proyek ini adalah bagaimana mengembangkan dari eksperimen menarik menjadi protokol nyata yang memiliki nilai bisnis jangka panjang.
Aplikasi kripto x AI yang berorientasi konsumen: Bagaimana mengubah AI cerdas menjadi aplikasi praktis yang menarik bagi konsumen, sambil mempertahankan keunikan dan inovasi AI? Ini bahkan dapat digabungkan dengan produk AI lainnya (seperti pengumpulan data, pelatihan model, atau layanan penalaran). Kuncinya adalah membuat pengalaman penggunaan AI cerdas menjadi baru dan praktis.
Kombinasi AI cerdas dengan 'pekerjaan sampingan': Saya tidak bisa terlalu banyak memprediksi di sini, tetapi dapat dipastikan bahwa ke depan akan ada lebih banyak AI cerdas yang menciptakan arus kas yang signifikan dengan terlibat dalam beberapa bidang 'pekerjaan sampingan' (seperti perjudian, industri dewasa, dll.), bukan hanya bergantung pada penerbitan token atau perdagangan di pasar kripto.
Kombinasi AI cerdas dengan sistem pembayaran: Seiring meningkatnya kemampuan interaksi antar agen, kita dapat menjelajahi bagaimana memanfaatkan AI cerdas untuk menciptakan pengalaman pembayaran on-chain dan off-chain yang lebih mulus, sehingga mengoptimalkan proses pembayaran.
Ketika dihadapkan dengan inovasi yang didorong oleh komunitas, cara berpikir tradisional dalam investasi ventura kadang-kadang bisa terlihat terbatas. Inti dari pembelajaran adalah tetap terbuka terhadap eksperimen baru, tanpa terikat pada pemikiran tradisional, dan mampu beradaptasi dengan cepat, bukan hanya mengejar idealisme. Primitive selalu mencari pendiri yang berani. Jika Anda sedang meneliti salah satu arah di atas, silakan hubungi kami!
