Penulis: Marco Manoppo
Disusun oleh: Shenchao TechFlow
Di pasar bull, media sosial kami selalu dipenuhi dengan cerita sukses yang mencapai pengembalian 100 kali (seperti promosi Hyperliquid, tolong jangan spam lagi). Namun, kami jarang membahas peluang yang terlewat.
Dalam artikel hari ini, saya ingin merefleksikan cerita Virtuals Protocol, berbagi bagaimana saya pertama kali berhubungan dengan tim pendiri, dan sebagai seorang investor ventura, bagaimana saya melewatkan kesempatan 100 kali pertama saya.
Catatan: Secara ketat, kesempatan 1000 kali yang saya lewatkan adalah investasi putaran biji Solana yang saya lakukan melalui seorang teman angel pada tahun 2019, tetapi pada saat itu saya belum menjadi investor yang sebenarnya.
Pernyataan penafian: Saya adalah investor di @primitivecrypto (PV). Meskipun PV bukan perusahaan investasi ventura dalam arti tradisional, kami juga melakukan investasi yang mirip dengan operasi investasi ventura. Pandangan dalam artikel ini hanya mewakili pendapat pribadi saya.
Virtuals adalah salah satu peluang investasi terbesar yang saya lewatkan dalam siklus ini. Tim pendiri pertama kali menghubungi saya pada bulan Juli (selama ETHCC), saat valuasi dilusi penuh (FDV) mereka hanya 50 juta dolar. Sebelumnya, saya sebenarnya sudah mendengar tentang proyek ini melalui teman bersama pada kuartal pertama, ketika valuasi mereka bahkan lebih rendah. Sekarang, enam bulan kemudian, platform tokenisasi agen AI ini telah menjadi salah satu fokus dalam siklus cryptocurrency saat ini.
Co-founder Virtuals, Jansen dan Wee Kee, benar-benar menunjukkan ketekunan yang luar biasa.
Saya ingat dengan jelas, mereka tanpa lelah memperkenalkan Virtuals kepada para investor dan pelaku industri. Karena mereka menghabiskan sebagian besar waktu di Asia Tenggara (SEA), saya mendengar dari beberapa teman di bidang kripto tentang rebranding mereka dari era PathDAO, serta teori mereka tentang tokenisasi agen AI. Ketekunan untuk terus mendorong proyek ini setelah mengalami pasar bearish dan tidak ada pencatatan di bursa terpusat (CEX) sangat mengagumkan. Jika banyak pendiri lain mungkin sudah memilih untuk mengembalikan dana atau menyerah pada proyek, tim Virtuals tetap bertahan dan kembali ke pasar dengan kekuatan yang lebih besar.
Mengapa saya membuat keputusan yang salah?
Awal tahun ini, kami melihat banyak proyek yang menggabungkan kripto dan AI mencoba untuk mewujudkan komputasi atau inferensi terdesentralisasi. Jujur, banyak proyek di antara mereka hanya omong kosong. Sebagian besar proyek tidak memiliki cara yang efektif untuk menarik partisipasi pengguna biasa. Tentu saja, Anda mungkin memperoleh airdrop dengan bergabung dengan jaringan dan menjalankan beberapa perhitungan, tetapi itu jauh dari menarik investor biasa dalam skala besar seperti model pool2 di GameFi atau DeFi.
Awalnya, saya pikir proyek-proyek ini akan mengumpulkan data unik melalui semacam mekanisme permainan dan menggabungkannya dengan aplikasi yang berfokus pada konsumen, menjadikan pengalaman lebih unik—mungkin dengan menambahkan beberapa elemen 'ekonomi Ponzi'. Bagaimanapun, data tetap menjadi inti dari model AI mana pun; dan menggunakan 'mata uang internet gratis' untuk mendorong orang berbagi data unik tampaknya adalah cara yang sangat baik.
Apakah Anda ingat musim ketiga (Westworld)?
Namun, ternyata pasar kripto sedang menuju polarisasi. Kami langsung melewati bagian yang baru saja saya sebutkan dan masuk ke fase penerbitan aset—yang tetap menjadi titik pertemuan pasar produk yang paling penting (PMF) di bidang cryptocurrency.
Tim Virtuals, dengan semua upaya sebelumnya, sangat cocok untuk menangkap kesempatan ini.
Kemunculan GOAT
Orang sering mengatakan bahwa keberuntungan adalah ketika persiapan bertemu dengan kesempatan.
Di sini, saya tidak perlu menjelaskan apa itu GOAT; jika Anda belum memahami fenomena ini, Anda dapat merujuk pada artikel penjelasan ini. Singkatnya, GOAT memicu gelombang tentang token agen AI karena membuat pasar mulai membayangkan kemungkinan apa yang akan terjadi ketika agen AI dapat berinteraksi dengan suatu mata uang. Meskipun GOAT memiliki beberapa batasan, seperti memerlukan tingkat intervensi manusia tertentu, tetapi intinya adalah bahwa ia membuat orang percaya bahwa ketika agen AI bertemu cryptocurrency, itu akan membuka bidang eksperimen yang sama sekali baru.
Setelah menyadari kesempatan ini, tim Virtuals bergerak cepat dan menunjukkan kemampuan teknis mereka.
Tokenisasi agen AI mereka, LUNA, diluncurkan pada 16 Oktober, hanya satu minggu setelah peluncuran GOAT. Jika Anda memiliki pengetahuan tentang industri kripto, Anda akan tahu bahwa hanya menjadi 'Beta dari protagonis' tidaklah cukup. Dalam sebuah sarapan di Bangkok, Jansen memberi tahu saya bahwa tim Virtuals berusaha keras untuk menjadikan LUNA sebagai agen AI pertama yang dapat melakukan perdagangan di blockchain secara mandiri.
Refleksi: Bagaimana menangkap peluang kemenangan di pasar kripto?
Refleksi seringkali bersifat subyektif, tetapi berikut adalah beberapa hasil yang saya peroleh:
Semangat ketahanan: Tim Virtuals menunjukkan ketekunan luar biasa melalui iterasi produk yang terus menerus. Meskipun pendiri yang berbeda menunjukkan variasi berdasarkan latar belakang dan motivasi pribadi, kunci investasi adalah pada tim yang tidak mudah menyerah, selalu memiliki ambisi tinggi, dan mengikuti tren pasar.
Keunggulan geografis dan eksperimen cepat: Umumnya, proyek yang mencoba eksperimen cepat (seperti platform atau model papan peluncuran) sulit berhasil di pasar Barat karena biaya yang lebih tinggi. Namun, tim Virtuals yang berbasis di Asia Tenggara dapat melakukan iterasi cepat dengan biaya rendah, sambil mendapatkan manfaat dari basis pengguna dan pasar modal yang dihargai dalam dolar.
Ketahanan dan pragmatisme: Keunggulan pendiri dari Asia Tenggara terletak pada ketahanan dan semangat pragmatis mereka. Budaya bisnis di kawasan ini selalu mengedepankan 'pragmatisme pertama', baik dalam bisnis tradisional, Web2, maupun industri kripto, dengan mengadaptasi pengalaman sukses dari pasar Barat atau China. Cara berpikir pragmatis dan berorientasi bisnis ini sangat tercermin dalam tim Virtuals.
Apa tren di masa depan?
Kegilaan agen AI saat ini hanya berlangsung sekitar dua bulan, tetapi saya merasa seolah-olah telah mengalami dua tahun pengujian. Meskipun pasar telah menunjukkan beberapa tanda kelelahan, saya yakin bahwa pada tahun 2025, kita akan melihat lebih banyak kegilaan AI yang dikombinasikan dengan cryptocurrency. Inovasi di industri kripto sering kali dimulai dari bidang yang paling antusias, dan secara bertahap berkembang menjadi skenario aplikasi praktis yang lebih matang.
Sebuah fakta yang tidak dapat diabaikan adalah: jika tanpa cryptocurrency, eksperimen AI akan sangat terbatas.
Hal ini sangat mencolok dalam eksperimen AI. Bayangkan, Anda tidak dapat membuat agen AI acak mengakses modal nyata dalam sistem keuangan tradisional (TradFi), kecuali Anda siap dengan banyak dokumen dan dukungan pengacara. Belum lagi menyerahkan uang tunai langsung kepada agen AI. Cryptocurrency, sebagai bentuk mata uang yang sepenuhnya digital, memberikan wadah paling sesuai untuk eksperimen ini.
Oleh karena itu, eksperimen agen AI akan secara bertahap berkembang dari fungsi sederhana (seperti pembungkus GPT yang dapat mengirim tweet, yang nilai valuasinya mencapai 100 juta dolar) menjadi skenario aplikasi yang lebih menarik. Berikut adalah beberapa arah yang saya harapkan secara pribadi:
Lebih banyak kerangka dan platform tokenisasi AI: Meskipun tim Virtuals telah cepat meluncurkan produk baru, masih ada banyak ruang untuk kompetisi di pasar. Misalnya, platform seperti @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs, dan @griffaindotcom telah mulai muncul dan secara bertahap menguasai pangsa pasar.
Eksperimen AI niche: Beberapa proyek (seperti @freysa_ai, @aiwdaddyissues, dan @Big_Pharmai) menunjukkan lebih banyak eksperimen dan skenario aplikasi yang lebih kecil. Kunci dari proyek-proyek ini adalah bagaimana mengembangkan eksperimen yang menarik menjadi protokol yang benar-benar memiliki nilai komersial jangka panjang.
Aplikasi kripto x AI yang ditujukan untuk konsumen: Bagaimana cara mengubah keunikan dan inovasi AI menjadi aplikasi praktis yang menarik bagi konsumen? Ini bahkan bisa dipadukan dengan produk AI lainnya (seperti pengumpulan data, pelatihan model, atau layanan inferensi). Kuncinya adalah menjadikan pengalaman penggunaan AI baik segar maupun praktis.
Kombinasi AI dengan 'pekerjaan sampingan': Saya tidak berani memprediksi terlalu banyak di sini, tetapi dapat dipastikan bahwa di masa depan akan ada lebih banyak AI yang menciptakan aliran kas yang signifikan dengan berpartisipasi dalam beberapa bidang 'pekerjaan sampingan' (seperti perjudian, industri dewasa, dll.) dan tidak hanya bergantung pada penerbitan token atau perdagangan di pasar kripto.
Kombinasi AI dengan sistem pembayaran: Dengan meningkatnya kemampuan interaksi antara agen, kita dapat mengeksplorasi bagaimana memanfaatkan AI untuk mewujudkan pengalaman pembayaran yang lebih mulus baik di dalam maupun di luar blockchain, sehingga mengoptimalkan proses pembayaran.
Ketika menghadapi inovasi yang didorong oleh komunitas, cara berpikir tradisional dalam investasi ventura terkadang bisa terlihat terbatas. Inti dari pembelajaran adalah tetap terbuka terhadap eksperimen baru, tidak terikat pada pandangan tradisional, dan mampu beradaptasi dengan cepat, bukan hanya mengejar idealisasi. Primitive selalu mencari pendiri yang berani. Jika Anda sedang menjelajahi arah yang disebutkan di atas, jangan ragu untuk menghubungi kami!
