Pada hari Jumat (20 Desember), indeks dolar AS menantang level 108,50, emas tetap lemah di angka 2594 dolar, taruhan hawkish Federal Reserve terus menekan pembelian logam mulia. PPI China turun selama 26 bulan berturut-turut, media AS memperingatkan bahwa spiral deflasi dapat memicu resesi jangka panjang. Bitcoin merosot di bawah 98000 dolar, mencapai level terendah di 96648 dolar, El Salvador berkompromi untuk mengurangi kebijakan Bitcoin guna mencapai kesepakatan pinjaman 1,4 miliar dolar dengan IMF.

PPI China turun selama 26 bulan berturut-turut (The Wall Street Journal): Spiral deflasi dapat memicu resesi jangka panjang.

(The Wall Street Journal) melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) China pada bulan November mengalami penurunan tahunan sebesar 2,5%, ini adalah penurunan selama 26 bulan berturut-turut, dan indeks deflator juga berada dalam nilai negatif selama enam kuartal berturut-turut, mencatat rekor terpanjang sejak akhir 1990-an. Penurunan harga yang berkelanjutan tidak hanya menggerus profit perusahaan, tetapi juga membawa ancaman potensial terhadap investasi dan pasar kerja.

Beberapa analisis menyatakan bahwa penurunan harga di dalam rantai pasokan mencerminkan lemahnya permintaan dalam ekonomi China. Ketika harga terus turun, perusahaan cenderung untuk terus menurunkan harga untuk bertahan, menciptakan siklus yang merugikan. Pendiri Pusat Studi China di lembaga pemikir AS Penelope Prime mengatakan: "Ini menciptakan siklus yang merugikan."

Media AS menyebutkan bahwa pemerintah China baru-baru ini meluncurkan serangkaian kebijakan, termasuk pemotongan suku bunga, penerbitan utang untuk meringankan beban dan sinyal pelonggaran moneter, tetapi hanya berfungsi untuk mencegah risiko keuangan sistemik, dengan efek terbatas dalam meningkatkan permintaan domestik dan mendorong konsumsi. Para pengamat kebijakan percaya bahwa langkah-langkah ini lebih fokus pada masalah jangka pendek dan tidak berhasil mengatasi tantangan struktural.

Membandingkan dengan krisis keuangan Asia di akhir 1990-an, China telah dengan tegas melakukan penyesuaian kapasitas, termasuk menutup banyak perusahaan milik negara, yang akhirnya berhasil menghentikan penyebaran deflasi. Namun, kali ini menghadapi krisis serupa, kepemimpinan China tampaknya memilih untuk mempertahankan kapasitas produksi yang tinggi. Para analis yang akrab dengan pengambil keputusan Beijing menunjukkan bahwa kepemimpinan China percaya bahwa model ekonomi yang berorientasi pada konsumsi tidak cocok untuk China, sehingga mereka tetap berpegang pada strategi pertumbuhan yang berfokus pada manufaktur.

Para akademisi menunjukkan bahwa ketergantungan berlebihan pada ekspansi kapasitas daripada peningkatan nilai tambah produk telah membuat industri manufaktur China terjebak dalam persaingan yang merugikan. Ketika permintaan tidak mencukupi, tidak peduli seberapa besar penurunan harga, tidak ada cara untuk secara fundamental menyelesaikan masalah penumpukan inventaris dan penyusutan profit.

El Salvador "mengurangi" kebijakan Bitcoin, IMF menyepakati kesepakatan pinjaman 1,4 miliar dolar.

Dana Moneter Internasional (IMF) dan El Salvador telah mencapai kesepakatan tentang rencana pinjaman sebesar 1,4 miliar dolar, yang juga akan mendorong dukungan fiskal tambahan dari Bank Dunia, Bank Pembangunan Amerika, dan bank pembangunan regional lainnya, total rencana pembiayaan selama program melebihi 3,5 miliar dolar. Namun, El Salvador harus melakukan penyesuaian signifikan terhadap strategi Bitcoin-nya.

El Salvador menjadi negara pertama di dunia yang menjadikan Bitcoin sebagai mata uang resmi pada September 2021, IMF menentang adopsi mata uang digital oleh El Salvador dengan alasan bahwa stabilitas keuangan dan integritas menghadapi risiko. IMF telah berulang kali menyerukan El Salvador untuk memperkuat kerangka regulasinya dan pengawasan terhadap ekosistem Bitcoin nasional.

Dalam negosiasi ini, IMF meminta El Salvador untuk melakukan penyesuaian pada strategi Bitcoin-nya, termasuk tidak dapat mewajibkan sektor swasta untuk menerima Bitcoin secara hukum; partisipasi sektor publik dalam aktivitas ekonomi terkait Bitcoin, serta transaksi dan pembelian Bitcoin akan dibatasi; pajak hanya dapat dibayar dalam dolar; partisipasi pemerintah dalam dompet digital (Chivo) akan secara bertahap dicabut; transparansi, regulasi, dan pengawasan aset digital akan diperkuat untuk menjaga stabilitas keuangan, perlindungan konsumen dan investor, serta integritas keuangan.

Selain itu, pemerintah El Salvador juga berkomitmen untuk mengurangi proporsi defisit anggaran terhadap PDB sebesar 3,5 poin persentase dalam tiga tahun, sambil mengambil langkah-langkah pemotongan pengeluaran dan peningkatan pajak, melalui undang-undang anti-korupsi, cadangan likuiditas yang dibutuhkan oleh bank harus secara bertahap mencapai 15%, agar pengawasan bank sejalan dengan standar Basel III yang berbasis risiko.

Israel dan Hamas mendekati kesepakatan gencatan senjata.

AP News melaporkan bahwa Israel dan Hamas tampaknya lebih dekat untuk mencapai kesepakatan gencatan senjata dibandingkan beberapa bulan lalu, yang akan mengakhiri perang di Gaza yang telah berlangsung selama 14 bulan, dan membebaskan puluhan sandera yang ditahan di sana. Sebelumnya, kedua pihak pernah hampir mencapai kesepakatan, tetapi akhirnya gagal karena berbagai perbedaan. Putaran negosiasi ini juga menghadapi hambatan.

Menurut pejabat Mesir, Hamas, dan AS, kesepakatan tersebut akan dilaksanakan secara bertahap, termasuk penghentian pertempuran, pertukaran sandera Israel yang ditangkap dengan tahanan Palestina, serta peningkatan bantuan untuk Jalur Gaza yang terblokade. Tahap akhir akan mencakup pembebasan semua sisa sandera, mengakhiri perang, dan negosiasi untuk rekonstruksi.

Orang-orang yang terlibat dalam negosiasi mengatakan bahwa meskipun Israel dan Hamas optimis tentang kesepakatan yang akan dicapai, masalah kunci masih ada pada pertukaran sandera dan tahanan serta masalah penarikan Israel dari Gaza.

Penasihat Keamanan Nasional Gedung Putih Jake Sullivan menyatakan pada hari Rabu di acara tersebut: "Mereka sedang mempelajari daftar nama sandera yang akan dibebaskan pada tahap pertama - daftar nama tahanan yang akan dibebaskan dalam pertukaran. Kemudian beberapa detail spesifik mengenai penempatan angkatan bersenjata Israel selama gencatan senjata."

Sinyal hawkish Federal Reserve sangat kuat, indeks dolar menantang 108,50.

Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) selama dua hari diakhiri dengan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi diperkirakan bahwa penurunan suku bunga akan berkurang pada 2025, mencerminkan inflasi yang berkelanjutan dan kehati-hatian terhadap langkah kebijakan di masa depan.

Proyeksi makro yang diperbarui dan diagram titik menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi dan inflasi diperbarui, menghasilkan prospek jangka menengah yang lebih hawkish. Median suku bunga kebijakan pada tahun 2025 naik dari 3,375% menjadi 3,875%, dan jumlah penurunan suku bunga diperkirakan berkurang dari 4 kali menjadi 2 kali.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell bersikap hati-hati, menekankan ketidakpastian dan perlunya langkah konkret untuk mengatasi inflasi. Meskipun suku bunga diturunkan pada hari Rabu, Federal Reserve mengisyaratkan bahwa pelonggaran kebijakan mungkin melambat atau dihentikan, sehingga mempertahankan keunggulan suku bunga AS.

Kebijakan yang akan dikeluarkan oleh presiden terpilih AS Trump tampaknya tak terhindarkan, mendorong Federal Reserve untuk mempertimbangkan dampak potensi stimulus fiskal terhadap inflasi dan pertumbuhan. "Efek Trump" ini mendukung dolar dengan memperlebar spread.

Dari segi data, jumlah klaim pengangguran awal membaik menjadi 220 ribu, lebih rendah dari ekspektasi 230 ribu.

Selain itu, PDB kuartal ketiga tumbuh 3,1% secara kuartalan, diharapkan tumbuh 2,8%, pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) dan indikator PCE inti tetap stabil.

Analisis teknis Bitcoin.

CoinTelegraph mencatat bahwa penurunan harga Bitcoin terus berlanjut, menyebabkan penurunan terbesar dalam grafik harian kuartal keempat, dan juga merupakan penurunan terbesar sejak 5 Agustus. Meskipun aset kripto sempat pulih di atas 100000 dolar, pembentukan pola engulfing bearish yang jelas meningkatkan kemungkinan penurunan lebih lanjut.

Sejak mencapai puncak tertinggi historis 108366 dolar pada 17 Desember, Bitcoin jatuh menjadi 98744 dolar. Pendiri Glassnode Rafael Schultze-Kraft mengidentifikasi rentang harga antara 99000 hingga 97000 dolar sebagai area dukungan terkuat berdasarkan distribusi basis biaya Bitcoin.

Distribusi basis biaya dapat membantu investor mengevaluasi lokasi akuisisi total pasokan dan distribusi pada titik harga yang berbeda.

Demikian pula, peneliti Bitcoin Axel Adler Jr. juga menunjuk pada titik harga serupa yang sangat berarti. Peneliti tersebut menyatakan: "Tingkat dukungan penting baru-baru ini adalah 97900 dolar, yang dipegang oleh kelompok yang memiliki token selama satu minggu hingga satu bulan."

Dari sudut pandang teknis, struktur pasar bullish Bitcoin tetap utuh dalam grafik jangka menengah dan jangka panjang. Menggabungkan level dukungan yang diturunkan dari on-chain dan analisis pasar, titik pertemuan antara 97500 hingga 95500 dolar telah ditentukan.

Dalam kisaran harga ini, celah nilai wajar (FVG) ditemukan, dan mungkin pertama kali menguji kembali level EMA 50 hari sejak 12 Oktober. Selain itu, 95000 dolar juga merupakan level dukungan dasar kunci untuk kelanjutan tren.

Mengamati bahwa penutupan harga lilin harian di bawah 95000 dolar, kemungkinan Bitcoin jatuh ke 90000 dolar meningkat secara signifikan, area likuiditas kunci telah terbentuk. Namun, fokus langsung sebagian besar trader adalah reaksi Bitcoin di antara 100000 dan 95000 dolar.