Oleh Omkar Godbole (Semua waktu ET kecuali dinyatakan lain)
Pasar kripto sedang mengurangi risiko menjelang keputusan suku bunga Fed hari ini. Semua orang membicarakan kemungkinan pemotongan suku bunga lain yang seharusnya dapat mendorong pengambilan risiko dalam ekonomi dan pasar keuangan.
Inilah twist-nya: Bank sentral diperkirakan akan menandakan tiga pemotongan suku bunga untuk 2025, tidak empat yang diproyeksikan pada bulan September, serta merevisi proyeksi pertumbuhan dan inflasi lebih tinggi. Tak heran, bitcoin dan ether diperdagangkan hampir 2% lebih rendah, menyebabkan kerugian yang lebih besar pada token kecil. Di antara mereka, token PENGU dari Pudgy Penguins, yang telah merosot lebih dari 50% sejak airdrop hari Selasa.
Premi panggilan di depan baik BTC maupun ETH sudah terkena dampak, menandakan suasana yang lebih hati-hati di pasar. Pasar tradisional juga memperhitungkan pemotongan yang hawkish.
Sekarang, trader berpengalaman akan memberi tahu Anda bahwa ketika harapan terlalu berat pada satu sisi, selalu ada ruang untuk kekecewaan. Lebih sederhana, jika proyeksi suku bunga tetap sama atau Ketua Fed Jerome Powell meredakan kekhawatiran tentang inflasi yang membandel selama konferensi persnya sambil mempertahankan pendekatan yang bergantung pada data, kita dapat melihat lonjakan yang bagus dalam aset berisiko — termasuk kripto.
VIRTUAL, koin asli dari platform AI dan tokenisasi Virtuals Protocol, mungkin bersinar dalam hal ini, setelah naik 11% pada jam Asia. "AI dalam kripto sedang berkembang menjadi tren yang menarik, terutama dalam perdagangan sosial, di mana wawasan berbasis data dan otomatisasi dapat memberdayakan trader," kata Neal Wen, kepala pengembangan bisnis global di Kronos Research.
Token HYPE dari platform perpetual on-chain terkemuka HyperLiquid adalah kandidat lain, diperdagangkan 4% lebih tinggi pada saat berita ini ditulis. Percakapan di media sosial menunjukkan ketersediaan pertukaran yang terbatas dan retensi token sebagai katalis untuk rally.
Namun, jangan lengah. Beberapa pengamat mengatakan laju pemotongan suku bunga di masa depan sangat bergantung pada data PCE inti Jumat ini, ukuran inflasi yang disukai Fed.
Seperti yang dikatakan Valentin Fournier, seorang analis di BRN: "Federal Reserve akan mengumumkan pemotongan suku bunga 25 basis poin hari ini — ini yang terakhir untuk tahun ini. Pemotongan di masa depan mungkin sangat bergantung pada laporan PCE Inti Jumat, yang diharapkan tetap stabil di 3,3% tahun ke tahun. Setiap kejutan dengan inflasi yang naik dapat mengguncang pasar, terutama karena bitcoin sudah merasakan tekanan bearish dan kekurangan momentum ke atas."
Selain itu, penurunan imbal hasil obligasi pemerintah Tiongkok telah membuat orang-orang di Wall Street Journal mengangkat bendera merah tentang ekonomi terbesar kedua di dunia yang menghadapi depresi, periode berkepanjangan yang ditandai dengan penurunan tajam dalam pertumbuhan ekonomi dan peningkatan pengangguran.
Kekhawatiran ini bisa dengan mudah mengguncang pasar global, jadi ini pasti saat yang baik untuk tetap waspada.
Apa yang Harus Diamati
Kripto:
18 Desember, 9:30 a.m.: Pembuat dompet kripto perangkat lunak Exodus Movement (EXOD) mulai diperdagangkan di NYSE American, saudara dari NYSE.
30 Desember: Regulasi Pasar dalam Crypto-Assets (MiCA) Uni Eropa mulai berlaku sepenuhnya. Ketentuan stablecoin mulai berlaku pada 30 Juni.
Mikro
18 Desember, 2:00 p.m.: Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) merilis kisaran target untuk suku bunga dana federal, saat ini 4,50%-4,75%. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa trader suku bunga menetapkan probabilitas 95,4% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin. Konferensi pers dimulai pukul 2:30 p.m. Tautan siaran langsung.
18 Desember, 10:00 p.m.: Bank of Japan (BoJ) mengumumkan keputusan suku bunganya. Suku bunga jangka pendek Est. 0,25% vs. Sebelumnya 0,25%.
19 Desember, 7:00 a.m.: Komite Kebijakan Moneter (MPC) Bank Inggris (BoE) mengumumkan keputusan suku bunganya. Suku Bunga Bank Est. 4,75% vs Sebelumnya 4,75%.
19 Desember, 8:30 a.m.: Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) merilis GDP kuartal ketiga (akhir).
Tingkat Pertumbuhan GDP QoQ Est. Akhir 2,8% vs Sebelumnya 3,0%.
Indeks Harga GDP QoQ Est. Akhir 1,9% vs Sebelumnya 2,5%.
20 Desember, 8:30 a.m.: Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) merilis laporan Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi bulan November.
Indeks Harga PCE YoY Est. 2,5% vs Sebelumnya 2,3%.
Indeks Harga PCE Inti YoY Est. 2,9% vs Sebelumnya 2,8%.
24 Desember, 1:00 p.m. Fed merilis laporan H.6 (Ukuran Stok Uang) untuk bulan November. Suplai Uang M2 Sebelumnya $23,31T.
Acara Token
Pemungutan suara & panggilan tata kelola
Protokol Venus secara resmi memperluas ke Base. VIP-408 lulus pemungutan suara tata kelola dan pengguna dapat mengakses Venus di Base pada 19 Desember.
Membuka kunci
Metars Genesis akan membuka 11,87% dari pasokan MRS yang beredar, senilai $11 juta pada harga saat ini.
Konferensi:
13-24 Jan: Swiss WEB3FEST Edisi Musim Dingin 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 Jan: Unchained: Forum Bisnis Blockchain 2025 (Los Angeles)
18 Jan: BitcoinDay (Naples, Florida)
20-24 Jan: Pertemuan Tahunan Forum Ekonomi Dunia (Davos-Klosters, Swiss)
21 Jan: Konferensi Tokenisasi Frankfurt 2025
30-31 Jan: Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)
Pembicaraan Token
Oleh Shaurya Malwa. Pembeli PENGU awal belajar tentang bahaya likuiditas rendah dengan cara yang sulit.
Token dari ekosistem Pudgy Penguins diluncurkan di tengah hype besar pada hari Selasa. Daya tariknya adalah asosiasinya dengan koleksi NFT yang sudah populer, yang menyebabkan kegilaan beli dengan harapan mendapatkan keuntungan cepat. Namun, token tersebut telah memperoleh likuiditas yang diperlukan saat peluncuran, yang berarti pembeli awal yang antusias membeli token dengan kapitalisasi pasar $5 triliun.
Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Untuk PENGU, kolam likuiditas awal sangat dangkal, yang berarti tidak ada cukup pembeli dan penjual untuk menjaga harga tetap stabil.
Seorang trader yang tidak beruntung kehilangan besar pada airdrop, mengubah $10.000 menjadi kurang dari $5 dalam hitungan detik. Justru sebelum airdrop resmi, mereka telah menukar 45 Solana yang dibungkus untuk PENGU tetapi hanya mendapatkan 78 token karena kesalahan pada pertukaran terdesentralisasi Jupiter. Perdagangan dikirim ke kolam likuiditas rendah di Raydium, menggelembungkan harga token menjadi kapitalisasi pasar yang tidak realistis sebesar $14 triliun. Kesalahan ini disebabkan oleh likuiditas rendah, di mana bahkan perdagangan kecil dapat menyebabkan fluktuasi harga yang besar.
Token PENGU dibuat beberapa minggu sebelum peluncurannya, yang menyebabkan perdagangan prematur dan kerugian signifikan bagi mereka yang terjun terlalu awal tanpa memeriksa kapitalisasi pasar.
Posisi Derivatif
Posisi dalam kontrak berjangka BTC semakin memanas, dengan minat terbuka mendekati tinggi November sebesar 663,71K BTC. Sementara itu, minat terbuka ETH telah mencapai rekor lebih dari 339K ETH.
Tingkat pendanaan dalam kontrak perpetual yang terkait dengan koin utama tetap stabil di sekitar 10% tahunan, tepat di tengah rentang -200% hingga 200%, yang menandakan ekstrem untuk sentimen bearish dan bullish.
Kontrak put BTC dan ETH di depan diperdagangkan dengan premi dibandingkan panggilan, menyoroti permintaan untuk perlindungan penurunan menjelang keputusan suku bunga Fed.
Perdagangan blok BTC teratas termasuk spread panggilan bearish yang melibatkan panggilan pada strike $104.000 dan $105.000 serta posisi panjang mandiri pada put $95.000 yang berakhir pada 3 Januari.
Pergerakan Pasar:
BTC turun 1,72% dari pukul 4 p.m. ET Selasa menjadi $104.593,98 (24 jam: -1,96%)
ETH turun 1,44% di $3.876,29 (24 jam: -2,89%)
CoinDesk 20 turun 3,03% menjadi 3.830,21 (24 jam: +3,4%)
Hasil staking Ether naik 2 bps menjadi 3,18%
Tingkat pendanaan BTC berada di 0,01% (10,95% tahunan) di Binance
DXY tidak berubah di 106,90
Emas naik 0,76% menjadi $2.664,40/oz
Perak naik 1,08% menjadi $30,90/oz
Nikkei 225 ditutup -0,72% di 39.081,71
Hang Seng ditutup +0,83% di 19.864,55
FTSE naik 0,23% di 8.214,42
Euro Stoxx 50 naik 0,32% di 4.958,35
DJIA ditutup pada hari Selasa -0,61% di 43.449,9
S&P 500 ditutup -0,39% di 6.050,61
Nasdaq ditutup -0,32% di 20.109,06
Indeks S&P/TSX Composite ditutup -0,11% di 25.119,7
S&P 40 Amerika Latin ditutup +0,16% di 2.280,58
Treasury 10 tahun AS tidak berubah di 4,4%
Kontrak berjangka E-mini S&P 500 naik 0,25% menjadi 6.069,00
Kontrak berjangka E-mini Nasdaq-100 naik 1,58% menjadi 22.363,25
Kontrak berjangka Indeks Dow Jones Industrial Average E-mini naik 0,2% di 43.563,00
Statistik Bitcoin:
Dominasi BTC: 57,78% (24 jam: -0,33%)
Rasio Ethereum terhadap bitcoin: 0,037 (24 jam: +1,04%)
Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 776 EH/s
Hashprice (spot): $63,4
Total Biaya: $1,4M/ 12,7 BTC
Minat terbuka CME Futures: 212.635 BTC
BTC yang dihargai dalam emas: 39,4oz
Kapitalisasi pasar BTC vs emas: 11,22%
Bitcoin yang berada di saldo meja over-the-counter: 406.700 BTC
Kinerja Keranjang
Analisis Teknis
Tingkat dominasi BTC telah rebound dari 55% menjadi hampir 58% dalam dua minggu, mengambil kembali garis tren bullish tahun ini.
Ini adalah tanda preferensi investor yang diperbarui untuk bitcoin dibandingkan altcoin.
Ekuitas Kripto
MicroStrategy (MSTR): ditutup pada hari Selasa di $386,42 (-5,41%), naik 0,45% di $388,15 di pra-pasar.
Coinbase Global (COIN): ditutup di $311,64 (-1,16%), turun 0,98% di $308,60 di pra-pasar.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): ditutup di C$28,67 (-3,01%).
MARA Holdings (MARA): ditutup di $24,60 (+0,16%), turun 1,5% di $24,23 di pra-pasar.
Riot Platforms (RIOT): ditutup di $13,97 (-0,43%), turun 1,36% di $13,78 di pra-pasar.
Core Scientific (CORZ): ditutup di $16,03 (-3,2%), turun 1,19% di $15,84 di pra-pasar.
CleanSpark (CLSK): ditutup di $12,36 (-0,96%), turun 0,49% di $12,30 di pra-pasar.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup di $29,04 (-1,89%), turun 0,48% di $28,90 di pra-pasar.
Semler Scientific (SMLR): ditutup di $74,73 (+0,31%), naik 2,97% di $76,93 di pra-pasar.
Aliran ETF
Spot BTC ETFs:
Aliran bersih harian: $493,9 juta
Aliran bersih kumulatif: $36,70 miliar
Total kepemilikan BTC ~ 1,136 juta.
Spot ETH ETFs
Aliran bersih harian: $144,7 juta
Aliran bersih kumulatif: $2,46 miliar
Total kepemilikan ETH ~ 3,530 juta.
Sumber: Farside Investors
Aliran semalam
Grafik Hari Ini
Grafik menunjukkan pertumbuhan eksplosif subsektor memecoin, yang kini telah melampaui nilai pasar $100 miliar.
Ini adalah bukti bagaimana daya tarik spekulatif dan strategi media sosial yang sukses dapat mendorong investor untuk mengambil risiko.
Saat Anda Tidur
Bitcoin Beristirahat Setelah Lilin Doji dalam De-Risking Pra-Fed yang Hati-hati (CoinDesk): Setelah bitcoin mencetak rekor tertinggi di atas $108.000 pada Selasa pagi (ET), pasar kripto beralih ke suasana lebih menghindari risiko menjelang pemotongan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan oleh Fed nanti hari ini.
Dolar Stabil Terhadap Rekan-rekannya saat Pemotongan Suku Bunga Fed Menunggu (Reuters): Dolar AS stabil pada hari Rabu, dengan indeks DXY mereda menjadi 106,89 dari puncak terbaru, sementara pasar menunggu keputusan suku bunga Fed dan proyeksi 2025.
Ketua Komite Perbankan Senat AS Selanjutnya Menyebut Kripto 'Keajaiban Berikutnya' di Dunia (CoinDesk): Ketua Komite Perbankan Senat yang akan datang, Tim Scott, memuji inovasi kripto pada hari Selasa dan menyerukan undang-undang yang cepat, sementara Ketua Layanan Keuangan DPR berikutnya, French Hill, memprediksi undang-undang kripto bipartisan dapat disahkan pada tahun 2025 dengan dukungan Senat.
Yoon Korea Selatan Menghindari Interogasi, Menambah Risiko Penangkapan (Bloomberg): Presiden Korea Selatan, Yoon Suk Yeol, yang dimakzulkan pada hari Sabtu, menghindari sesi interogasi pagi yang dijadwalkan pada hari Rabu oleh tim investigasi gabungan, meningkatkan risiko penangkapannya.
Runtuhnya Mata Uang Brasil Berisiko Menjadi Lebih Buruk Kecuali Lula Melakukan Reformasi Fiskal (Financial Times): Real Brasil mencapai rekor terendah 6,21 terhadap dolar pada hari Selasa saat utang yang meningkat dan kekhawatiran fiskal di bawah pemerintahan Presiden Lula mendorong panggilan untuk kenaikan suku bunga dan reformasi kredibel untuk menstabilkan mata uang.
Coinbase Mengatakan Mereka Menghapus wBTC Karena Justin Sun Menyebabkan 'Risiko yang Tidak Dapat Diterima' (CoinDesk): Pada hari Selasa, Coinbase membela keputusannya untuk menghapus wBTC pada 19 Desember, mengutip risiko yang terkait dengan dugaan keterlibatan Justin Sun dan menolak klaim gugatan BiT Global tentang favoritisme terhadap aset bersaing miliknya sendiri.
Dalam Ether
