Pasar cryptocurrency terkenal dengan volatilitasnya, sering menyaksikan penurunan tajam di seluruh Bitcoin dan altcoin dalam beberapa candle, hanya untuk melihat pemulihan yang hampir instan. Mari kita jelaskan mengapa ini terjadi dan mekanisme di balik pergerakan cepat ini:
Apa yang Menyebabkan Penurunan Mendadak?
1. Aktivitas Paus
Pesanan jual besar oleh paus dapat membanjiri buku pesanan, membersihkan likuiditas sisi beli dan memicu serangkaian penurunan harga. Paus mungkin menjual untuk mengambil keuntungan atau bahkan memanipulasi pasar untuk membeli kembali pada harga yang lebih rendah.
2. Likuidasi Leverage
Posisi long yang terlalu berleveraged di pasar berjangka dapat dilikuidasi ketika harga turun. Likuidasi ini memaksa bursa untuk menjual jaminan, menciptakan efek beruntun.
3. Pengaruh Lintas Pasar
Bitcoin, sebagai pemimpin pasar, sering menentukan tren. Penurunan tajam Bitcoin dapat menyebabkan penjualan terkait di altcoin karena likuiditas bersama dan pasangan perdagangan.
4. Periode Likuiditas Rendah
Peristiwa ini sering terjadi pada saat likuiditas pasar rendah, seperti akhir pekan atau jam perdagangan non-puncak, membuat pasar lebih rentan terhadap ayunan harga besar.
5. Perdagangan Algoritmik dan Bot
Bot perdagangan, yang diprogram untuk merespons volatilitas, dapat mempercepat penjualan. Namun, mereka juga berkontribusi pada pemulihan setelah kondisi over-sold terdeteksi.
6. Sentimen Pasar dan Penjualan Panik
Penurunan mendadak menciptakan ketakutan, mendorong trader ritel untuk menjual secara impulsif, memperburuk penurunan harga.
Mengapa Altcoin Sangat Terpengaruh?
1. Bitcoin sebagai Penyangga Pasar
Bitcoin adalah cryptocurrency terbesar dan paling likuid, berfungsi sebagai tolok ukur untuk seluruh pasar. Ketika Bitcoin turun, altcoin mengikuti karena trader sering melihat pergerakan Bitcoin sebagai sinyal untuk arah pasar.
2. Likuiditas Bersama
Banyak altcoin diperdagangkan dalam pasangan dengan Bitcoin (misalnya, ETH/BTC). Ketika harga Bitcoin turun tajam, nilai pasangan ini menyesuaikan, menyebabkan altcoin kehilangan nilai relatif terhadap Bitcoin dan USD.
3. Likuiditas Lebih Rendah
Altcoin biasanya memiliki volume perdagangan yang lebih rendah dan buku pesanan yang lebih tipis, membuatnya lebih rentan terhadap ayunan harga tajam selama penjualan pasar secara umum.
4. Korelasi Algoritmik
Bot perdagangan sering menggunakan harga Bitcoin sebagai indikator utama. Ketika Bitcoin mengalami penurunan, bot ini secara otomatis menjual altcoin, memperburuk penjualan di seluruh pasar.
5. Perilaku Manajemen Risiko
Selama penurunan pasar, trader sering melikuidasi posisi altcoin mereka terlebih dahulu karena dianggap sebagai risiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan Bitcoin. "Pelarian menuju keamanan" ini semakin mendorong harga altcoin turun.
Mengapa Harga Pulih Begitu Cepat?
1. Kekosongan Likuiditas
Setelah tekanan jual mereda, pembeli masuk untuk memanfaatkan harga yang lebih rendah, dengan cepat mengisi celah likuiditas.
2. Uang Pintar dan Pembuat Pasar
Trader yang canggih dan pembuat pasar sering menggunakan penurunan ini untuk mengakumulasi kembali aset, menstabilkan harga.
3. Paksaan Pendek
Setelah penurunan, pemulihan dapat melikuidasi posisi short yang terlalu berleveraged, menambah tekanan ke atas.
4. Masuk Kembali Algoritmik
Bot dan algoritma arbitrase menyeimbangkan posisi, memanfaatkan kondisi over-sold dan ketidaksesuaian antara bursa.
5. Tidak Ada Penyebab Fundamental
Jika penurunan tidak didorong oleh berita buruk (misalnya, FUD regulasi atau peretasan), pasar dengan cepat mendapatkan kembali kepercayaan, dan harga pulih.
Karakteristik Kunci dari Penurunan Mendadak
- Pola "Bentuk V": Grafik harga sering menunjukkan penurunan tajam diikuti oleh pemulihan yang sama tajamnya.
- Peristiwa Kerangka Waktu Rendah: Sebagian besar pergerakan ini terjadi dalam hitungan menit hingga jam.
- Korelasi Altcoin: Altcoin cenderung mengikuti Bitcoin karena likuiditas bersama, pasangan perdagangan, dan respons algoritmik.
Kesimpulan
Penurunan mendadak dan pemulihan instan adalah ciri khas pasar crypto, mencerminkan interaksi antara aktivitas paus, likuidasi berleveraged, likuiditas rendah, dan perdagangan algoritmik. Altcoin sangat terpengaruh karena likuiditasnya yang lebih rendah, dinamika pasangan perdagangan dengan Bitcoin, dan persepsi risiko selama periode volatil. Memahami dinamika ini dapat membantu trader tetap tenang selama gejolak pasar dan mengenali peluang.
Attribution: Postingan ini disiapkan dengan wawasan dari ChatGPT.
