Daftar:

1. Tinjauan dan analisis teknis pergerakan BTC selama seminggu;

2. Tinjauan pasar kripto, membaca cepat perubahan harga/arus dana dari mata uang populer selama seminggu;

3. Situasi aliran masuk dan keluar dana ETF spot, skala aliran masuk mencapai rekor bulanan;

4. Saldo BTC di bursa mencapai titik terendah historis, hanya tiga bursa yang memiliki cadangan cukup;

5. Tingkat biaya dana kontrak BTC mengalami penurunan, tetapi tetap pada tingkat menengah-tinggi;

1. Tinjauan dan analisis teknis pergerakan BTC selama seminggu:

Minggu lalu, #BTC☀ secara keseluruhan menunjukkan pergerakan fluktuatif, dari 99.000 dolar jatuh hingga sekitar 90.866 dolar, sesuai dengan posisi dukungan yang kami perkirakan sebelumnya berada di bawah 91.000 dolar dalam distribusi posisi utama, kemudian rebound hingga maksimum sekitar 98.713 dolar sebelum kembali turun.

Indikator tren pada level 4 jam telah memberikan sinyal pembalikan dua kali, pertama jatuh di bawah 95.000 dolar menjadi bearish, dan saat pasar rebound hingga 97.000 dolar, sinyal kembali menjadi bullish. Ini juga dapat memverifikasi bahwa pasar berada dalam rentang fluktuasi 91.000-99.000 dolar, tanpa menunjukkan kesinambungan tren. Garis harian masih mempertahankan status dead cross, dukungan jangka pendek terus merujuk di bawah 91.000 dolar, dukungan jangka menengah di sekitar 87.000 dan 85.000 dolar. Resistensi jangka pendek di atas merujuk pada titik tertinggi baru-baru ini sekitar 99.588 dan titik tertinggi historis.

2. Tinjauan pasar kripto, membaca cepat perubahan harga/arus dana dari mata uang populer selama seminggu.

Selama seminggu terakhir, pasar kripto dibagi berdasarkan sektor konsep, arus masuk dana terkonsentrasi di beberapa bidang besar seperti ekosistem Arbitrum, ekosistem Solana, ekosistem Optimism, dan ekosistem Ethereum, dan ketiga sektor tersebut memiliki skala lebih dari 1,3 miliar dolar. #以太坊生态 dan ekosistem Avalanche memiliki arus masuk bersih lebih dari 400 juta dolar. Dalam seminggu terakhir, banyak mata uang di sektor konsep di atas menunjukkan kenaikan yang signifikan. Misalnya, token VIRTUAL dan ENS.

Selain itu, kita perlu memperhatikan alasan utama arus masuk bersih dana yang besar ke tiga sektor konsep sebelumnya, yaitu penerbitan besar-besaran stablecoin USDC sebesar 1 miliar dolar, jika faktor ini diabaikan, masih ada arus masuk bersih sebesar 300-400 juta dolar, yang juga berada di urutan teratas.

3. Situasi aliran masuk dan keluar dana ETF spot.

#比特币现货ETF Dalam satu bulan, volume arus masuk dana meningkat pesat, mencapai 6,5 miliar dolar, angka ini menciptakan puncak sejarah baru, jauh melampaui rekor bulanan sebelumnya. Tren kenaikan harga Bitcoin yang berkelanjutan berhasil menarik sejumlah besar investor untuk terlibat. Terutama di Wall Street, harga Bitcoin berkali-kali mencetak rekor baru, membuat investor ETF Bitcoin mendapatkan keuntungan yang berlimpah. Kini, batas harga 100.000 dolar semakin dekat, semangat pasar terus meningkat dan tidak ada tanda-tanda penurunan. Tahun ini, investor institusi yang mendapatkan imbal hasil besar mungkin akan meningkatkan proporsi alokasi Bitcoin mereka tahun depan.

Total volume posisi di on-chain untuk ETF Bitcoin spot AS telah mencapai sekitar 1,132 juta BTC, mewakili lebih dari 5,7% dari total pasokan BTC saat ini, dengan nilai posisi on-chain tersebut sekitar 103,157 miliar dolar.

Lonjakan arus masuk dana dan peningkatan volume posisi menunjukkan permintaan yang sangat kuat untuk ETF Bitcoin spot. Kenaikan harga yang berkelanjutan menarik lebih banyak investor, terutama di daerah inti keuangan Wall Street, menunjukkan peningkatan kepercayaan pasar terhadap Bitcoin. Kepuasan dan imbalan manajer risiko menunjukkan bahwa keputusan mereka mendapat umpan balik positif dari pasar. Terobosan dalam volume posisi dan peningkatan nilai lebih lanjut mencerminkan tingkat aktivitas pasar dan perhatian investor terhadapnya.

4. Saldo #BTC余额 di bursa mencapai titik terendah historis, hanya tiga bursa yang cadangannya dapat memenuhi permintaan pembeli.

Data menunjukkan bahwa saldo Bitcoin di bursa kripto telah turun ke titik terendah historis, berkurang lebih dari 126.000 BTC dalam sebulan terakhir. Jumlah Bitcoin yang dapat digunakan untuk pembelian telah menurun drastis. Ini berarti bahwa Bitcoin yang dapat langsung diakses di bursa menjadi sangat langka, yang mungkin mempengaruhi tingkat aktivitas perdagangan dan harga. Kondisi saat ini sangat berbeda dari tren di pertengahan tahun. Saat itu ada aliran tiba-tiba yang sementara memperkuat cadangan bursa. Namun, kali ini, tidak ada peningkatan stok semacam itu, yang lebih lanjut memperburuk ketatnya pasokan. Situasi di tengah tahun sangat kontras dengan keadaan saat ini, ketatnya pasokan saat ini mungkin akan mengubah keseimbangan permintaan dan penawaran di pasar secara signifikan.

Pasar kripto yang dipimpin oleh Bitcoin sedang didorong oleh faktor-faktor yang menguntungkan, yang menunjukkan bahwa kemungkinan akan terus tumbuh dalam setahun ke depan. Analisis on-chain menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang biasanya dianggap sebagai kekuatan stabil di pasar, terus memegang posisi mereka, yang membatasi aliran Bitcoin ke bursa, menyebabkan penurunan likuiditas. Katalis yang menguntungkan memberikan harapan bagi pertumbuhan pasar, tetapi perilaku pemegang jangka panjang yang tetap memegang posisi mereka berdampak pada likuiditas pasar hingga batas tertentu.

Saat ini hanya ada tiga bursa utama seperti Binance yang mengklaim memiliki cadangan Bitcoin yang cukup untuk memenuhi permintaan pembeli. Bursa yang lebih kecil menghadapi tantangan yang semakin berat dalam menjaga likuiditas, yang mungkin menyebabkan fluktuasi harga yang lebih besar. Keunggulan relatif bursa utama dan tantangan yang dihadapi bursa kecil dapat mengubah pola perdagangan di pasar, dan pada gilirannya mempengaruhi fluktuasi harga.

5. Tingkat biaya dana kontrak BTC yang berbobot mengalami penurunan, tetapi masih berada pada tingkat menengah-tinggi.

Berdasarkan data kontrak, sejak 14 September, kontrak BTC #资金费率 terus mempertahankan tingkat positif, yaitu kondisi bullish, dari level 0,05% pada pertengahan November menjadi level 0,02% saat ini, mengalami penurunan dibandingkan sebelumnya, tetapi masih berada pada tingkat menengah-tinggi. Ini menunjukkan bahwa sentimen FOMO pasar sedikit menurun, dan tingkat biaya juga perlahan-lahan beroperasi menuju kondisi yang sehat. Di sisi lain, karena fluktuasi harga BTC baru-baru ini, sebagian dana spekulatif beralih ke mata uang alternatif yang sedang tren, ditambah dengan masuknya dana arbitrase bearish sebelumnya, juga berperan dalam menyesuaikan tingkat biaya.