Minggu lalu adalah liburan Hari Bersyukur di Amerika Serikat, dengan volume perdagangan yang rendah dan pasar secara keseluruhan tetap dalam pola konsolidasi. Pasar saham AS akan segera menciptakan sejarah baru, tahun 2024 diperkirakan akan menjadi salah satu tahun dengan kinerja terbaik dalam sejarah, dengan 5 dari 6 tahun terakhir memberikan pengembalian dua digit.
Kedalaman pasar tetap mendukung, dengan selisih jumlah saham baru 52 minggu di puncak dan terendah yang tampak sehat, tren kenaikan tetap utuh, dan indeks volatilitas (VIX) menunjukkan tren menurun. Sementara itu, setelah Trump mengumumkan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan, pasar obligasi AS kembali tenang, dengan imbal hasil 10 tahun turun hampir 35 basis poin dari puncak bulan Oktober.
Selain posisi yang disebut "mendukung cryptocurrency", Bessent juga merupakan pendukung hawkish fiskal dan Federal Reserve independen. Rencana 3-3-3 yang dia ajukan (mengurangi defisit fiskal menjadi 3% dari PDB, meningkatkan pertumbuhan PDB riil menjadi 3%, dan meningkatkan produksi energi sebesar 3 juta barel per hari) telah membawa sedikit kelegaan ke pasar pendapatan tetap AS, dan sejak dia dinyatakan dinyatakan, premi kurva imbal hasil telah stabil pada level saat ini.
Meskipun masih ada keraguan tentang pandangan intinya, para jurnalis menemukan bahwa dia "bullish jangka panjang" pada emas karena bank sentral terus mengakumulasi. Apakah ini akan berdampak pada Bitcoin, terutama dalam konteks diskusi baru-baru ini tentang portofolio cadangan strategis? Setidaknya bisa dikatakan, empat tahun ke depan pasti akan sangat menarik.
Para trader akan kembali ke minggu yang sibuk, menyambut rilis data ketenagakerjaan non-pertanian terakhir tahun ini. Meskipun kekhawatiran tentang kenaikan inflasi baru saja muncul, pasar masih memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga sekitar 65%, tetapi mengingat kondisi ekonomi yang kuat, ekspektasi penurunan suku bunga jangka panjang untuk 2025-2027 telah diturunkan secara signifikan. Dalam hal data ketenagakerjaan, pasar memperkirakan data ketenagakerjaan secara keseluruhan akan rebound menjadi sekitar +160 ribu, dengan tingkat pengangguran tetap pada level sekitar 4,3%. Mengingat lemahnya survei PMI baru-baru ini dan data ketenagakerjaan frekuensi tinggi, hasil data akhir juga memiliki peluang untuk berada di bawah ekspektasi, tetapi kecuali ada hasil yang sangat mengejutkan, sentimen risiko mungkin tetap positif.
Sentimen optimis di pasar cryptocurrency masih umum, tetapi fokus minggu ini adalah pada Ripple, di mana XRP melonjak luar biasa sebesar 73% dengan harapan pemerintah akan mencabut gugatan jangka panjangnya. Lonjakan signifikan ini membantu XRP melampaui USDT, menjadi cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga. Mengantisipasi perkembangan ini, alamat whale telah aktif membeli (dan sekarang menjual) XRP dalam sebulan terakhir.
Kenaikan saat ini terutama terkonsentrasi pada koin utama (tidak termasuk ETH), dengan BTC memimpin, sementara altcoin masih berjuang untuk kembali ke puncak Januari. Meskipun kesuksesan L2 dan blockchain transformasi protokol (seperti Hyperliquid) baru-baru ini mendominasi perhatian pasar cryptocurrency, kami melihat Ethereum menunjukkan beberapa perbaikan melalui aliran ETF ETH, dengan aliran dana yang melebihi 330 juta dolar AS pada hari Jumat lalu. Apakah kita akan melihat lebih banyak koin utama sekunder terangkat kembali sebelum akhir tahun?
Bagaimanapun, indikator dasar cryptocurrency tetap optimis, dan kapitalisasi pasar stablecoin akhirnya melampaui puncak tinggi selama periode Terra-Luna. Stablecoin biasanya merupakan titik masuk pertama bagi sebagian besar pengguna fiat ke pasar cryptocurrency, dan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi (harga stabil, sehingga sepenuhnya didorong oleh jumlah) menunjukkan tingkat partisipasi yang lebih tinggi dari arus utama.
Dengan semakin banyak investor yang menyuntikkan dana baru, apakah tahun baru akan melihat pertumbuhan yang lebih cepat? Semoga saja!
