Penulis artikel: Yao Xiong Analis Strategi Keuangan
Sumber artikel: Dongwang
Tahun 2025 diperkirakan akan menjadi tahun yang kembali bergelora dan berubah-ubah di pasar. Dengan Hong Kong mendorong pemulihan, serta pemerintah kedua sisi Selat yang meluncurkan kebijakan ekonomi ekspansif pada tahun 2024, penting untuk mengetahui apakah kebijakan ini akan berdampak pada resesi ekonomi saat ini. Selain itu, dengan presiden terpilih AS, Trump, dilantik pada Januari 2025, ketidakpastian terhadap kebijakan perdagangan AS-China akan meningkat.
Oleh karena itu, terlepas dari skala investor, aset lindung nilai sangat penting untuk setiap portofolio yang stabil. Aset ini bisa berupa emas, mata uang asing, utang pemerintah jangka pendek, serta Bitcoin dan cryptocurrency utama lainnya yang baru-baru ini muncul. Setiap kategori aset memiliki rasio risiko dan imbal hasilnya masing-masing.
Emas adalah aset lindung nilai yang paling populer. Dalam pertumbuhan rata-rata yang stabil secara historis, banyak investor, termasuk pemerintah, memilih untuk memegang emas sebagai aset. Biasanya merupakan lindung nilai inflasi yang baik, selain fluktuasi nilai itu sendiri, investor juga perlu mengetahui bahwa risiko lain dari emas adalah biaya penyimpanan batangan emas fisik dan risiko penerbit dari emas kertas.
Utang pemerintah jangka pendek sangat populer di kalangan portofolio klien institusi, memegang utang ini hingga jatuh tempo biasanya dapat memberikan imbal hasil yang cukup untuk melawan inflasi. Namun, investor mungkin perlu waspada terhadap peringkat kredit penerbit obligasi pemerintah, serta perubahan suku bunga mereka.
Investasi dalam mata uang asing adalah metode lindung nilai lainnya, dengan risiko kerugian yang jelas lebih tinggi dibandingkan dua aset sebelumnya. Mata uang seperti franc Swiss lebih disukai karena stabilitas finansial dan politiknya, yang menjadikan franc memiliki nilai yang kuat tetapi stabil, dapat dipegang ketika mata uang lain terdevaluasi akibat penurunan suku bunga atau ketidakstabilan politik. Namun, banyak faktor yang akan menyebabkan fluktuasi dan perubahan arah mata uang, sehingga penggunaan aset ini sangat 'situasional' dan memerlukan analisis mendalam.
Salah satu jenis aset yang lebih baru adalah cryptocurrency, yang telah mendapatkan legalitas dari sebagian besar badan pengatur negara. Bitcoin awalnya diperkenalkan sebagai aset lindung nilai yang mirip dengan emas, tetapi juga merupakan lindung nilai terhadap risiko pemerintah dan politik, karena sifat desentralisasinya. Penulis percaya bahwa meskipun Bitcoin memiliki potensi keuntungan yang besar, aset ini masih terlalu volatil untuk dianggap sebagai aset lindung nilai. Selain itu, dengan keterlibatan badan pengatur dan produk berbasis cryptocurrency, risiko politik dan risiko penerbit telah diperkenalkan kembali ke dalam aset ini, menjadikannya tidak lagi cocok sebagai aset lindung nilai.
Investor harus ingat untuk mempertimbangkan kelebihan dan kekurangan serta karakteristik setiap aset, karena investor tidak mungkin menghilangkan semua risiko saat melakukan lindung nilai, investor harus mampu mengidentifikasi risiko dalam setiap aset lindung nilai dan menggunakannya dengan tepat.
