【Morgan Stanley Menurunkan Target Harga Saham BOSS Zhipin di AS Sebesar 6% dan Mempertahankan Rating Overweight】Data Jinshi 28 November – Morgan Stanley mengeluarkan laporan yang menyatakan bahwa mereka menurunkan proyeksi tagihan kas Boss Zhipin (BZ.N) untuk 2024-2026 sebesar 4%/7%/9%, dan menurunkan proyeksi tagihan kas untuk tahun-tahun lainnya sebesar 19-31%. Berdasarkan valuasi DCF, mereka menurunkan target harga saham di AS sebesar 6%, dari 16 dolar menjadi 15 dolar. Mempertahankan rating overweight. Menghadapi kuartal keempat, Morgan Stanley memperkirakan bahwa laba operasional yang disesuaikan dari Boss Zhipin mencapai 648 juta yuan, dengan laba bersih yang disesuaikan sebesar 749 juta yuan. Untuk tahun 2024, Morgan Stanley memperkirakan bahwa tagihan kas grup mungkin tumbuh 14% secara tahunan, dengan total pendapatan diperkirakan tumbuh 23% menjadi 7.3 miliar yuan. Meskipun kinerja lemah, grup tetap mempertahankan panduan laba operasional yang disesuaikan sebesar 2.3 miliar yuan untuk seluruh tahun 2024. Oleh karena itu, Morgan Stanley memperkirakan bahwa laba bersih yang disesuaikan untuk grup pada tahun 2024 adalah 2.7 miliar yuan; dan pendapatan total diperkirakan akan mencapai angka dua digit rendah pada tahun 2025, dan karena visibilitas yang terbatas serta keterkaitannya yang tinggi dengan lingkungan makroekonomi, mereka tidak akan memberikan panduan tagihan kas lebih lanjut. Morgan Stanley memperkirakan bahwa pendapatan kas grup akan tumbuh 11% pada tahun 2025, dengan total pendapatan akan tumbuh 13%. Oleh karena itu, diperkirakan laba bersih yang disesuaikan adalah 3.2 miliar yuan.(Sumber: Data Jinshi)