Dalam seminggu terakhir, BTC terus naik, melampaui 96.000 $, 97.000 $, 98.000 $, dan 99.000 $ ATH. Fokus pasar pada BTC kembali ke puncaknya, dan banyak yang menantikan BTC menembus 100.000 $. Tidak hanya indeks pencarian Google untuk BTC meningkat tajam, Microstrategy juga menggunakan hak alokasi tambahan obligasi konversinya, yang jatuh tempo pada tahun 2029, yang ditutup pada harga lebih dari 104 $ pada hari perdagangan pertama.
Pada 23, setelah BTC menembus ATH 99.588 $, pasar tidak mampu melanjutkan kenaikan dan turun ke sekitar 95.734 $, meskipun sempat rebound ke sekitar 98.000 $, tetapi BTC pada malam 25 memasuki saluran penurunan, dengan titik terendah mencapai 92.326,31 $, penurunan maksimum dalam 24 jam mencapai 6,5%. Saat ini harga BTC berfluktuasi di sekitar 93.000 $ (data di atas diambil dari Binance spot, 26 November 17:00).
Meskipun BTC mengalami penurunan terbesar dalam hampir setengah bulan, pasar kripto kali ini tidak bereaksi sekuat sebelumnya, tidak hanya ETH tidak jatuh, sebagian besar koin alternatif juga tidak mengalami penurunan tajam, beberapa bahkan mencatat kenaikan kecil. Dengan Trump yang akan dilantik, investor BTC yang merealisasikan keuntungan dan efek leverage yang kompleks, volatilitas BTC di masa depan mungkin semakin meningkat.
Indikator teknis BTC telah memasuki tahap overbought jangka pendek, beberapa pemegang jangka panjang merealisasikan keuntungan
Sejak kemenangan Trump, indikator teknis BTC menunjukkan kondisi overbought yang parah. Dan sebelum pekan ini, BTC adalah satu-satunya aset investasi dalam ekonomi Trump yang belum merealisasikan keuntungan, dengan meningkatnya emosi FOMO di masyarakat, banyak pemegang jangka panjang memilih untuk merealisasikan keuntungan. Analis Crypto Banter, Kyledoops, menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang BTC telah menjual 128.000 BTC, meskipun BTC ETF pada periode yang sama menyerap 90% dari tekanan penjualan.
Emosi FOMO di pasar terlalu tinggi, penurunan harga BTC mungkin bermanfaat untuk perkembangan pasar di masa depan
Microstrategy menggunakan hak alokasi tambahan sebesar 400 juta dolar AS atas obligasi konversi sebesar 2,6 miliar dolar AS (0% kupon, 55% premium), meningkatkan ukuran akhir menjadi 3 miliar dolar AS. Obligasi konversi yang jatuh tempo pada tahun 2029 ini ditutup pada harga lebih dari 104 $ pada hari perdagangan pertama.
Sementara itu, pasar dengan cepat meluncurkan ETF leverage Microstrategy (MSTX, MSTU), memberikan lebih banyak cara ‘suboptimal’ bagi investor ritel untuk melakukan perdagangan leverage BTC secara langsung. Menurut laporan Bloomberg, tingginya permintaan untuk ETF leverage ini telah memberikan tekanan pada pialang utama yang bertanggung jawab atas pinjaman sekuritas, dan ukuran pengelolaan aset terkait telah melonjak hampir 5 miliar dolar AS dalam seminggu terakhir.
Opini publik juga terus meningkatkan visibilitas BTC, komentator televisi terkenal tiba-tiba berbalik mendukung mata uang kripto dan menyarankan investor untuk memegang BTC pada titik tinggi. FOMO di pasar semakin memicu gelembung pasar baru-baru ini, menyebabkan peningkatan leverage yang signifikan pada level saat ini dan menyebabkan volatilitas aktual meningkat tajam.
Interpretasi Makro
Indikator ekonomi AS kuat, kemungkinan pendaratan lembut meningkat
Data menunjukkan bahwa tahun ini sudah lebih dari 448 miliar dolar AS mengalir ke pasar saham AS, melampaui rekor 2021 dan mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, sementara laporan keuangan Nvidia melampaui ekspektasi, pasar saham AS tetap kuat. Indeks ekonomi kembali ke level kuat kuartal pertama, sementara data inflasi belum menunjukkan kenaikan, indeks konsumen berpenghasilan tinggi mencatat rekor baru, daya beli kelompok (berpenghasilan tinggi) di AS tetap kuat. Dari data tersebut, kemungkinan pendaratan lembut ekonomi AS meningkat.
Konflik Lebanon-Israel mungkin mendekati akhir, dana lindung nilai mulai menarik diri
Konflik Lebanon-Israel mendekati akhir, dana lindung nilai mulai keluar. Selain pasar mata uang kripto, pasar komoditas besar seperti emas dan minyak juga mengalami penurunan besar. Hingga penutupan malam 25 November, harga emas London, perak London, emas COMEX, dan perak COMEX semuanya turun lebih dari 3%.
Berita CCTV melaporkan bahwa pada waktu setempat 25 November, juru bicara Departemen Luar Negeri AS, Matthew Miller, dalam konferensi pers hari itu menyebutkan bahwa perjanjian gencatan senjata antara Lebanon dan Israel ‘belum tercapai’, pihak AS percaya bahwa perbedaan pendapat antara kedua pihak mengenai perjanjian gencatan senjata telah ‘sangat menyusut’, tetapi masih perlu mengambil beberapa langkah untuk memfasilitasi pencapaiannya. AS sedang ‘mendorong negosiasi sekuat mungkin.’
Waktu setempat 25, Lebanon MTV mengeluarkan berita eksklusif bahwa pihak Lebanon telah menerima pemberitahuan gencatan senjata dari Israel, yang akan diumumkan malam besok. Menurut (Israel Times), Israel secara prinsip telah setuju untuk mencapai kesepakatan gencatan senjata dengan Hezbollah Lebanon dengan dukungan Amerika.
Pernyataan tarif Trump menyebabkan guncangan besar di pasar valuta asing
Waktu setempat 25, Trump menyatakan bahwa akan mengenakan tarif 25% untuk semua produk yang masuk ke AS dari Meksiko dan Kanada. Setelah berita tersebut, mata uang Kanada dan Meksiko turun lebih dari 1% terhadap dolar AS, memperburuk volatilitas di pasar valuta asing yang memiliki volume perdagangan harian mencapai 7,5 triliun dolar AS, dan mata uang pasar berkembang secara umum melemah. Dolar Australia dan dolar Selandia Baru juga mengalami penurunan. Pasar saham Asia-Pasifik juga mengalami tekanan, turun secara menyeluruh.
Saran Pasar
Pasar saat ini masih dalam keadaan FOMO, dalam keadaan overbought yang belum mereda secara signifikan, disarankan agar investor tetap rasional, memastikan manajemen risiko yang baik dalam pengalokasian aset, menangkap keuntungan sambil lebih jauh menghindari risiko. Selain itu, mengingat Trump yang sebelumnya menyampaikan pemikiran dan niat kebijakan tanpa penyaringan melalui media sosial, pasar akan dipenuhi dengan banyak spekulasi dan pandangan perdagangan yang saling bertentangan, menjaga fleksibilitas dalam pengalokasian aset juga sangat penting.
Sebagai platform layanan keuangan kripto terkemuka di dunia, Matrixport menawarkan berbagai produk manajemen aset kepada pengguna, termasuk investasi dua mata uang, bola salju, sirip hiu, tren cerdas, camar, cicilan, dan produk terstruktur lainnya; strategi kuantitatif, strategi pasif, dan investasi strategi lainnya. Produk tersebut mendukung investasi multi-mata uang, dengan rentang pilihan periode investasi yang luas.
Pernyataan Penafian: Konten di atas tidak merupakan saran investasi, tawaran penjualan, atau undangan untuk membeli bagi penduduk Wilayah Administratif Khusus Hong Kong, Amerika Serikat, Singapura, serta negara atau wilayah lain yang mungkin melarang tawaran atau undangan semacam itu. Perdagangan aset digital dapat memiliki risiko dan ketidakstabilan yang sangat besar. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan situasi pribadi dengan cermat dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi yang dibuat berdasarkan informasi yang disediakan dalam konten ini.
