TL;DR
Kinerja kuat saham MicroStrategy telah meningkatkan permintaan untuk ETF yang diperdagangkan dengan leverage, menyebabkan pialang utama mencapai batas mereka dalam eksposur swap.
ETF T-Rex 2X Long MSTR Daily Target (MSTU) telah menghadapi volatilitas tinggi, yang memaksa penciptanya, Matt Tuttle, untuk menggunakan opsi karena kurangnya perlindungan dari pialang.
ETF yang diperdagangkan dengan leverage MicroStrategy telah melampaui $4 miliar dalam aset.
Kinerja spektakuler saham MicroStrategy Inc. telah menghasilkan peningkatan permintaan untuk dana yang diperdagangkan dengan leverage (ETF) yang terhubung dengan perusahaan, menyebabkan pialang utama menghadapi batasan dalam kesediaan mereka untuk menawarkan eksposur swap, alat penting yang digunakan dalam dana ini.
ETF T-Rex 2X Long MSTR Daily Target (MSTU), yang diluncurkan oleh Matt Tuttle, telah menjadi salah satu yang paling terdampak oleh fenomena ini, mengalami volatilitas ekstrem sejak debutnya. Meskipun tantangan tersebut, Tuttle telah memilih untuk membeli opsi untuk memenuhi target leverage dana, karena pialang utama, akibat ketidakstabilan saham MicroStrategy, tidak dapat memenuhi permintaan swap.
ETF Berada di Batas
ETF MSTU, yang menawarkan dua kali lipat pengembalian dari saham MicroStrategy, menarik ratusan juta dolar pada pertengahan Oktober. Namun, karena risiko yang terkait dengan saham perusahaan, sebagian besar pialang mencapai batas mereka dalam eksposur swap, memaksa Tuttle untuk mencari solusi alternatif untuk memenuhi tujuan leverage. Sementara itu, dana saingan, Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX), harus menghadapi situasi serupa, mulai menggunakan opsi tidak lama setelah diluncurkan untuk menyesuaikan dengan permintaan yang terus meningkat.
Saham MicroStrategy Naik Lebih Dari 70%
Volatilitas tinggi saham MicroStrategy telah menyoroti ketegangan dalam batas risiko pialang utama. Perusahaan, yang merupakan pemegang corporate terbesar Bitcoin, telah melihat harga sahamnya naik lebih dari 70% sejak awal November, sebagian karena pembelian Bitcoin rekor yang diumumkan oleh perusahaan. Lonjakan ini telah meningkatkan tekanan pada ETF, yang aset gabungannya hampir mencapai $4 miliar.
ETF yang diperdagangkan dengan leverage yang terhubung dengan saham individu, seperti saham MicroStrategy, diluncurkan pada tahun 2022 dan dengan cepat menarik minat investor individu, sering kali terdorong oleh potensi keuntungan cepat. Namun, risiko yang melekat pada produk ini harus dipertimbangkan karena volatilitasnya. Pialang yang menangani dana ini harus melakukan penilaian risiko yang ketat, terutama ketika berurusan dengan aset yang tidak stabil.
