Catatan: Analisis ini didukung oleh dasbor Protokol Aset Dunia Nyata kami.
Dasbor ini bertujuan untuk melihat 11 proyek aset Dunia Nyata, yang dibagi menjadi 4 subbagian sebagai berikut:
Token Keamanan/Pasar Sekunder: Token INX - $INX
Real Estat: Propy - $PRO, Elysia - $EL
Tokenisasi/Sekuritisasi: Centrifuge - $wCFG
Kredit Pribadi: Maple - $MPL, Truefi - $TRU, Clearpool - $CPOOL, Goldfinch - $GFI, Creditcoin - $CTC, Defactor - $FACTR, Polytrade - $TRADE
📊 https://m3talab.io/reports/real-world-assets-protocols
Isi
Pada tahun 2021, DeFi meninggalkan dampak besar pada dunia cryptocurrency. Pada bulan November tahun itu, total nilai terkunci (TVL) di DeFi telah mencapai angka tertinggi sepanjang masa sebesar $179,17 miliar.
Namun, sepanjang tahun 2022, peristiwa yang tidak terkendali sejak jatuhnya Luna dan FTX dengan cepat memicu penurunan TVL secara signifikan. Banyak token yang terkait dengan DeFi pada saat itu dirancang dengan kondisi ekonomi yang buruk, yang berimplikasi pada tekanan inflasi yang mengakibatkan penurunan nilai instan lebih dari 90%.
Hasil DeFi juga menurun secara signifikan. Hari-hari mudah untuk mendapatkan hasil tinggi di DeFi telah berakhir, dan sebagian besar hasil DeFi kini hampir sama dengan hasil di keuangan tradisional (TradFi). Karena menilai pro dan kontra antara TradFi dan DeFi tidak terlalu penting, investor mulai mengeluarkan uang mereka dari DeFi untuk mencari peluang risk-to-reward yang lebih baik.
Pergeseran ini telah memicu diskusi di industri DeFi dengan beberapa investor yang percaya bahwa DeFi akan benar-benar bernilai jika dikaitkan dengan aset dunia nyata (RWA). Tidak mengabaikan gagasan bahwa investasi institusional dalam kripto melalui ATMR siap untuk memperkenalkan aliran sumber daya baru, stabil, dan berdampak ke pasar. Meskipun ide ini sudah ada sejak lama, tahun 2023 adalah tahun di mana aset dunia nyata mulai mendapatkan perhatian yang signifikan.
Dengan mempertimbangkan skenario ini, artikel berikut akan berfokus pada eksplorasi dan penilaian kategori Aset Dunia Nyata (RWA) mana yang paling menonjol saat ini.
Apa Arti Aset Dunia Nyata dalam Kripto?
Sederhananya, aset tersebut adalah aset berwujud dan tidak berwujud dari dunia nyata yang diberi token dan direpresentasikan dalam blockchain. ATMR dapat mencakup investasi pada real estat, komoditas, karya seni, logam berharga, obligasi pemerintah, atau kredit.
Untuk pemahaman yang lebih baik tentang apa itu Aset Dunia Nyata, baca artikel “Yang Baru dalam Kripto: Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA)” kami.
Analisis On-chain
Pasar ATMR mendapatkan daya tarik di DeFi, yang saat ini berada di peringkat ke-6 sektor terbesar, naik dari peringkat ke-10 sejak Juni 2023. Perlu dicatat bahwa datanya mungkin diremehkan karena tidak semua protokol disertakan, dan ketersediaan data dapat bervariasi ketika tokenisasi terjadi secara pribadi. blockchain.
Namun demikian, kenaikan peringkat sektor ini menunjukkan meningkatnya penerapan protokol ATMR.
Potensi Sektor Ini
Dompet aktif harian ATMR terus meningkat dengan jumlah rata-rata 7D terbaru sebanyak 446 dompet aktif per minggu.
Ke depan, pasar aset yang diberi token yang mencakup tokenisasi aset on-chain dan fraksionalisasi aset tradisional seperti ETF, real estat, dan perwalian investasi sumber daya alam diproyeksikan mencapai $16,1 triliun pada tahun 2030.
Mengingat total nilai aset global sebesar $900T, merebut sebagian kecil dari pasar ini dapat menjadi terobosan baru bagi industri blockchain. Itu sebabnya masa depan ATMR terlihat lebih menjanjikan dari sebelumnya.
Tren Utama Saat Ini: Pinjaman & Kredit Swasta
Kami telah memilih 11 proyek aset dunia nyata dan mengelompokkannya ke dalam empat kategori:
Token Keamanan / Pasar Sekunder
Token keamanan mewakili kepemilikan atau manfaat aset di masa depan dan mengikuti peraturan peraturan yang lebih ketat dibandingkan dengan ICO. Mereka tidak diperdagangkan di bursa saham biasa dan memerlukan lisensi Sistem Perdagangan Alternatif (ATS) untuk menyelenggarakan perdagangan.
Perumahan
Real estat adalah salah satu aset yang paling menarik namun menantang untuk ditokenisasi. Ini mencakup aset fisik seperti rumah, kantor, dan tanah. Investor menganggap sektor real estate menarik karena menawarkan peluang untuk memperoleh pendapatan pasif, seperti pendapatan sewa dan kepemilikan parsial, menjadikannya kelas aset yang menguntungkan.
Tokenisasi / Sekuritisasi
Kejelasan mengenai hal ini masih kurang dan mungkin akan tetap ada, kecuali pihak berwenang menetapkan pedoman yang jelas dan berhenti menggunakan ketidakjelasan ini untuk melakukan litigasi terhadap pertukaran tertentu.
Demi analisis ini, gagasan umum tentang tokenisasi berarti mengubah ATMR menjadi token digital yang dapat disimpan, dikelola, dan diperdagangkan di blockchain. ATMR dapat mencakup berbagai macam aset, seperti real estate, seni rupa, komoditas, dan instrumen keuangan.
Di sisi lain, sekuritisasi adalah proses yang melibatkan penyatuan aset bersama-sama dan kemudian menerbitkan sekuritas yang mewakili kepemilikan dalam kumpulan tersebut. Sekuritisasi dapat digunakan untuk melakukan tokenisasi ATMR, yang dapat membuatnya lebih mudah diakses oleh lebih banyak investor dan meningkatkan likuiditas mereka.
Kredit Pribadi
Pinjaman kredit swasta melibatkan pinjaman dari lembaga non-bank, yang mendapatkan momentum karena meningkatnya peraturan bank sejak krisis keuangan tahun 2008. Tren ini semakin meningkat dalam iklim perekonomian saat ini, terutama mengingat kegagalan bank baru-baru ini. Solusi kredit swasta menawarkan keuntungan bagi peminjam dan pemberi pinjaman. Peminjam mendapatkan keuntungan dari peningkatan fleksibilitas dibandingkan dengan pinjaman bank tradisional, sementara pemberi pinjaman mendapatkan perlindungan suku bunga melalui suku bunga variabel, sebuah fitur yang tidak ditemukan dalam opsi suku bunga tetap.
Dari 11 proyek yang dipertimbangkan, Maple ($MPL), Goldfinch ($GFI), TrueFi (TRU), dan Creditcoin ($CTC) menonjol karena jumlah dompet harian mereka yang tinggi secara konsisten (Gambar 4), yang berfungsi sebagai indikator kuat dari keterlibatan dan aktivitas pengguna yang kuat dalam ekosistem masing-masing. Tren ini menunjukkan bahwa pengguna menunjukkan kecenderungan tertentu terhadap platform dalam bidang pinjaman dan kredit swasta.
Maple dan TrueFi pertama kali muncul sebagai pemimpin dalam bidang pinjaman kredit swasta on-chain, dengan total pinjaman yang besar selama paruh pertama tahun 2022. Kedua proyek tersebut melampaui angka $500 juta, dengan TrueFi memperoleh $542,6 juta dan Maple mengumpulkan $882 juta yang mengesankan. dalam total pinjaman. Angka-angka ini merupakan bukti kuatnya pertumbuhan sektor pinjaman DeFi pada saat itu.
Namun, ketika pasar mata uang kripto mengalami penurunan pada paruh kedua tahun 2022, pinjaman aktif untuk Maple dan TrueFi mengalami penurunan dramatis, menyusut sekitar 90%. Penurunan ini dapat dikaitkan dengan kondisi pasar yang sedang bearish, yang menimbulkan tantangan bagi berbagai perusahaan kripto. Banyak perusahaan yang mengalami kesulitan dalam menghadapi badai ini, sehingga menyebabkan kontraksi dalam aktivitas pemberian pinjaman mereka.
Maju ke awal tahun 2023 hingga Oktober, dan kami mengamati kebangkitan yang signifikan di pasar pinjaman kredit swasta on-chain. Nilai pinjaman ini mengalami peningkatan yang luar biasa, melonjak sebesar $210 juta selama jangka waktu ini. Secara signifikan, sebagian besar pertumbuhan ini dapat dikaitkan langsung dengan Centrifuge, yang pinjaman aktifnya membengkak sebesar $154 juta.
Kinerja Centrifuge yang mengesankan menyoroti peran pentingnya dalam mendorong perluasan pasar pinjaman kredit swasta on-chain, terutama dalam menghadapi kondisi pasar yang menantang pada tahun ini. Kebangkitan di pasar pinjaman kredit swasta ini menandakan minat dan kepercayaan baru terhadap sektor DeFi, yang menunjukkan ketahanan dan kapasitasnya untuk tumbuh, bahkan dalam menghadapi volatilitas pasar.
Kesimpulan
Meningkatnya sektor ATMR di DeFi dari posisi ke-10 ke posisi ke-6, meskipun ada potensi data yang kurang terwakili, menunjukkan banyak hal tentang percepatan integrasi ATMR ke dalam ekosistem blockchain. Analisa kami telah menjelaskan ketahanan dan kemampuan beradaptasi sektor ini, khususnya dalam pemberian pinjaman dan kredit swasta, yang menjadi benteng ATMR.
Secara paralel, gelombang inovasi melanda bidang DeFi ketika entitas terkemuka seperti Aave, Centrifuge, Circle, Coinbase, Base, Credix, Goldfinch, dan RWA.xyz bergabung di bawah Tokenized Asset Coalition (TAC), menjembatani aset tradisional dengan blockchain. Meskipun aset yang diberi token saat ini mewakili sebagian kecil dari nilai aset global, proyeksi ekspansi mereka menjadi $16,1 triliun pada tahun 2030 mengisyaratkan periode transformatif ke depan untuk adopsi blockchain, menjadikan sektor ATMR sebagai salah satu sektor paling menjanjikan di DeFi.
-------
Penafian
Pandangan yang diungkapkan di sini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Mereka belum tentu mewakili pendapat M3TA. Karena setiap peluang investasi dan perdagangan mengandung risiko, Anda harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil keputusan. M3TA tidak bertanggung jawab atas aktivitas investasi pengguna kami atau keuntungan atau kerugiannya. Artikel, data, dan konten yang disediakan oleh M3TA tidak boleh diandalkan dalam pengambilan keputusan terkait investasi. Kami tidak menyarankan menginvestasikan dana yang Anda tidak mampu kehilangannya.
Artikel ini, yang mencakup teks, data, konten, gambar, video, audio, dan grafik, disajikan untuk tujuan informasi saja dan tidak dimaksudkan untuk tujuan perdagangan. M3TA tidak dapat menjamin keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu konten, dokumen, data, materi, atau halaman situs web yang dapat diakses melalui layanan apa pun, dan baik M3TA maupun afiliasi, agen, atau mitranya tidak bertanggung jawab kepada Anda atau orang lain atas setiap kerugian atau cedera yang disebabkan secara keseluruhan. Konten yang tersedia melalui situs web ini adalah milik M3TA dan dilindungi oleh hak cipta dan undang-undang kekayaan intelektual lainnya. Gagal memberikan kutipan yang tepat dapat mengakibatkan tuduhan plagiarisme.
