Pada 13 November, Bitcoin melonjak menjadi 92.000 dolar AS, dan total nilai pasar cryptocurrency mencapai 3 triliun 200 juta dolar AS, keduanya melampaui rekor tertinggi. Dalam siklus ini, hanya Bitcoin dan meme yang merayakan, sementara altcoin sepenuhnya tidak mengalami kenaikan.
Alasan mengapa altcoin berkinerja buruk umumnya karena dua poin berikut:
Pasar tidak menerima model ekonomi token dengan MC rendah dan FDV tinggi dari proyek baru, dan beralih berinvestasi pada meme coin.
Siklus ini belum ada aplikasi pembunuh.
Gambar di bawah menunjukkan pangsa pasar Bitcoin BTC.D, saat ini mencapai 61%, yang merupakan level tertinggi dalam tiga setengah tahun. Apakah BTC.D masih akan terus naik? Apakah alasan yang rendah di atas dapat diselesaikan dalam siklus ini? Apakah masih ada musim altcoin? Mari kita lihat bersama WOO X Research.
Referensi: TradingView
Logika kenaikan altcoin.
Saat ini kita berada dalam fase awal siklus penurunan suku bunga, yang berarti Amerika Serikat melepaskan lebih banyak likuiditas ke pasar berisiko, dan jalur aliran dana memiliki arah yang jelas. Dari awal, kenaikan harga properti tradisional akan menyebabkan dana mengalir ke pasar saham. Ketika pasar saham mencapai nilai pasar tertentu, dana yang berlebih akan mengalir ke aset kripto utama (BTC/ETH/SOL). Ketika aset kripto utama mengalami kenaikan dan memenuhi standar nilai pasar, dana akan mengalir ke pasar altcoin dengan nilai pasar yang lebih kecil, sehingga mendorong kenaikan harga altcoin.
Dapat dibayangkan bahwa kategori aset di atas adalah satu per satu baskom air dari yang besar ke yang kecil. Ketika air yang tumpah cukup banyak untuk memenuhi baskom di atas, air secara alami akan meluap ke baskom yang lebih kecil di bawahnya. Jalur aliran dana semacam ini menunjukkan bahwa dana akan mengikuti karakteristik likuiditas pasar, berpindah dari aset yang relatif rendah risiko dan berukuran besar ke aset yang lebih berisiko dan berukuran kecil.
Oleh karena itu, prasyarat untuk kenaikan altcoin adalah: Bitcoin harus naik terlebih dahulu, sampai tidak bisa naik lagi, dan dana bersedia keluar dari Bitcoin untuk membeli altcoin.
Referensi: @MustStopMurad
Siklus pasar saat ini: malam sebelum ledakan altcoin.
Gambar di bawah ini menunjukkan perubahan total nilai pasar kripto tahun ini, yang mengecualikan Bitcoin dan Ethereum (Total 3). Gambar ini juga mewakili apakah altcoin bisa meledak atau tidak. Dapat dilihat bahwa selama periode April hingga September tahun ini, nilai pasar altcoin secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan yang signifikan, dari 750 miliar dolar AS turun menjadi 550 miliar dolar AS, tetapi sejak September, kita dapat melihat di grafik bahwa nilai pasar berhenti turun dan mulai naik, dari 550 miliar dolar AS meningkat menjadi rentang 6000 ~ 6500 miliar dolar AS, memecahkan tren penurunan, yang juga menunjukkan bahwa kita telah melewati periode terendah altcoin.
Sementara BTC.D yang disebutkan sebelumnya, saat ini mendekati 61%, yang merupakan level tertinggi dalam siklus ini dan selama tiga setengah tahun terakhir. Berdasarkan pengalaman sebelumnya, dimulainya musim altcoin biasanya dimulai dengan kenaikan Bitcoin yang menyedot altcoin, sehingga BTC.D melonjak. Ketika naik ke tingkat tertentu, BTC.D akan jatuh dari titik tertingginya ke rentang 50%~55%, dan altcoin akan mengalami kenaikan harga. Saat ini, kita berada dalam siklus di mana BTC.D melambung ke puncaknya.
Saat ini, total nilai pasar cryptocurrency sekitar 3,2 triliun dolar AS. Jika nilai pasar total tetap tidak berubah, dan BTC.D turun dari 61% menjadi 50%, diperkirakan akan ada 320 miliar dolar AS likuiditas yang dialirkan ke pasar altcoin, yang juga berarti Total 2 (setelah dikurangi nilai pasar Bitcoin) akan tumbuh sebesar 28%!
* Rumus perhitungan: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
Dari sudut pandang pendanaan, prospek ke depan: fokus pada DeFi dan aplikasi.
Kami baru saja menilai posisi pasar saat ini dari berbagai data nilai pasar, dan prospek ke depan perlu merujuk pada situasi pendanaan saat ini. Pendanaan mencerminkan kepercayaan terhadap pasar kripto selama 6 - 12 bulan ke depan, dan juga merupakan indikator awal untuk perkembangan altcoin dalam siklus ini.
Selama tiga bulan terakhir, jumlah pendanaan berkisar di sekitar infrastruktur, dengan total pendanaan mencapai 870 juta dolar AS. Infrastruktur merupakan jalur utama dalam peta pendanaan pasar kripto, karena blockchain masih dalam tahap pengembangan awal, sehingga investor sangat tertarik untuk memposisikan diri dalam membangun infrastruktur. Kita dapat fokus mengamati jalur kedua dan ketiga, yaitu DeFi dan lainnya (biasanya merujuk pada aplikasi DApps), yang pertama total pendanaannya mencapai 430 juta dolar AS, sedangkan yang kedua adalah 310 juta dolar AS, jauh lebih tinggi dibandingkan jalur lainnya.
Esensi dari pendanaan adalah berinvestasi pada proyek dengan potensi awal. Saat semua orang mencemooh kinerja harga altcoin yang buruk, lembaga investasi mulai merencanakan investasi di proyek DeFi awal dan aplikasi, diperkirakan akan ada gelombang baru kebangkitan pada tahun 2025.
Referensi: Rootdata
