Kondisi pasar Bitcoin menjelang pemilihan presiden AS
Pemungutan suara dalam pemilihan presiden AS 2024 dijadwalkan pada tanggal 5 November, dan hasil pemilihan diperkirakan akan mulai terlihat sekitar siang waktu Beijing pada 6 November.
Wakil Presiden Partai Demokrat Kamala Harris dan mantan Presiden Partai Republik Donald Trump akan melakukan sprint terakhir, pemilihan presiden AS sebagai acara politik yang menarik perhatian global, tanggal yang semakin mendekat berdampak signifikan pada pasar Bitcoin. Bitcoin mulai mengalami fluktuasi harga yang tajam.
Dengan meningkatnya ketegangan pemilihan, analis dari lembaga investasi Wall Street Bernstein memperkirakan bahwa jika Trump terpilih, Bitcoin mungkin akan naik menjadi antara 80.000 hingga 90.000 dolar AS.
Analis pasar Miles Deutscher berpendapat bahwa terlepas dari siapa yang memenangkan pemilihan presiden AS, Bitcoin mungkin mencapai 100.000 dolar AS, tetapi jika Harris terpilih, ini akan mengakibatkan pasar Bitcoin mengalami "penjualan langsung".
I. Proyek cryptocurrency keluarga Trump
(I) Tantangan dalam peluncuran proyek dan penggalangan dana
Baru-baru ini, proyek keuangan terdesentralisasi (DeFi) World Liberty Financial (WLF) yang dimiliki oleh keluarga Trump resmi diluncurkan. Sebelumnya, proyek ini menjalani promosi selama hampir dua bulan, dengan anggota keluarga Trump sering melakukan promosi untuk menarik investor dengan memanfaatkan pengaruh Trump. Namun, penjualan token proyek ini tidak memenuhi harapan.
Menurut informasi dari situs resmi, harga satu token WLFI adalah 0,015 dolar AS, mendukung pembelian menggunakan ETH, USDT, USDC, atau WETH. Data di blockchain menunjukkan bahwa dalam satu jam pertama penjualan publik, sekitar 344 juta token WLFI terjual, dengan pembeli berasal dari sekitar 3000 dompet independen.
Namun hingga saat ini, total penjualan token WLFI kurang dari 1 miliar token, hanya kurang dari 5% dari 20 miliar token yang dijual secara publik, jauh di bawah target penggalangan dana sebesar 300 juta dolar AS. Misalnya, menurut laporan media keuangan FX168, token WLFI di bawah Trump hanya terjual sekitar 4% dalam penjualan publik, setara dengan 12,45 juta dolar AS, yang jauh dari target 300 juta dolar AS.
Beberapa alasan yang menyebabkan hasil penjualan token ini tidak baik termasuk masalah teknis pada situs web, ambang investasi, dan rencana bisnis yang belum sepenuhnya terbuka. Penjualan token proyek ini mengikuti peraturan Regulation D, yang membatasi ukuran penjualan dan hanya dijual kepada investor yang memenuhi syarat, dan token tidak boleh dipindahtangankan, yang juga menjadi salah satu alasan penjualan token proyek ini tidak baik.
(II) Kontroversi tentang sifat proyek
Banyak ahli industri percaya bahwa proyek ini sebenarnya adalah cara Trump untuk memperluas saluran penggalangan dana kampanyenya. Menurut dokumen resmi proyek, keluarga Trump telah memberikan izin untuk menggunakan gambarnya dalam promosi WLF, dan oleh karena itu berhak menerima hingga 75% dari pendapatan bersih proyek tersebut.
Setelah dikurangi biaya operasional dan cadangan awal sebesar 30 juta dolar AS, 75% dari sisa pendapatan bersih akan menjadi milik perusahaan DT Marks DEFI LLC yang dimiliki oleh keluarga Trump, dan keluarga Trump tidak bertanggung jawab atas WLF. Selain pendapatan bersih, keluarga Trump juga akan menerima 2,25 miliar token WLFI, yang jika dihitung berdasarkan harga penerbitan bernilai sekitar 337,5 juta dolar AS.
Pembagian hasil yang tinggi ini mungkin melibatkan masalah konflik kepentingan, sebagai calon presiden, hubungan antara kepentingan bisnis Trump dan kekuasaan politik menjadi sorotan. Dalam situasi di mana pasar cryptocurrency dikritik karena kurangnya transparansi informasi, jika melibatkan kekuatan luar negeri, ini bisa berdampak signifikan pada kampanye Trump.
Selain itu, langkah-langkah pembatasan penjualan token proyek mungkin melibatkan masalah regulasi sekuritas. WLF menekankan bahwa penjualan token WLFI hanya terbatas pada investor yang memenuhi syarat AS atau non-residen, untuk menghindari pelanggaran regulasi sekuritas AS. Namun, langkah pembatasan ini juga memicu keraguan pasar terhadap legalitas proyek.
II. Dampak pemilihan terhadap pergerakan pasar cryptocurrency
(I) Dampak posisi kebijakan kandidat
Tuan Trump mengklaim sebagai "Presiden Cryptocurrency" dan secara terbuka berjanji untuk menjadikan Amerika "ibu kota cryptocurrency global", menunjukkan sikap positif terhadap pasar cryptocurrency. Sikap ini menarik perhatian sebagian investor, yang berharap kebijakan Trump dapat mendorong perkembangan pasar cryptocurrency dan memberikan lebih banyak peluang bagi industri tersebut.
Misalnya, pendiri The Learning Annex Bill Zank mengusulkan kepada Trump untuk mengubah karya seni komiknya menjadi token non-fungible (NFT) untuk dijual, yang kemudian memicu minat Trump terhadap cryptocurrency.
Trump juga menjadi calon presiden AS pertama yang menerima sumbangan cryptocurrency, kembar Cameron Winklevoss dan Tyler Winklevoss, yang menjadi miliarder karena investasi Bitcoin, berjanji untuk menyumbangkan Bitcoin senilai 1 juta dolar AS untuk kampanye Trump. CEO Tesla Elon Musk, sebagai pendukung Dogecoin, juga bergabung dengan tim penasihat cryptocurrency Trump.
Meskipun Harris tidak sejelas Trump dalam sikap terhadap cryptocurrency, dia juga berjanji untuk mendukung pembentukan kerangka regulasi cryptocurrency. Rencana Harris bertujuan untuk memastikan bahwa pemilik aset digital dapat memperoleh manfaat dari kerangka regulasi yang wajar, dan melindungi pria kulit hitam dan kelompok lain yang terlibat di pasar ini.
Komitmen ini meningkatkan optimisme investor, harga Bitcoin sempat mencapai titik tertinggi dalam dua minggu. Namun, ada juga pandangan yang berpendapat bahwa kebijakan cryptocurrency Harris tidak sebaik Trump.
(Crypto is Macro Now) penulis newsletter Noelle Acheson menyatakan, "Kenaikan ini terutama didorong oleh pemilihan, awalnya berasal dari posisi Trump yang memimpin dalam pasar prediksi dan jajak pendapat, kemudian berasal dari pernyataan dukungan semi dari tim kampanye Harris terhadap pasar cryptocurrency."
Perusahaan riset Galaxy juga mencatat bahwa sikap Harris terhadap cryptocurrency lebih ramah dibandingkan dengan presiden saat ini Joe Biden, tetapi masih terdapat jarak yang cukup besar dibandingkan dengan sikap saingan Donald Trump terhadap industri cryptocurrency.
(II) Kebijakan moneter dan reaksi pasar
Selama pemilihan presiden AS, penyesuaian kebijakan moneter sangat terkait dengan pasar cryptocurrency. Kebijakan suku bunga Federal Reserve dan langkah-langkah pelonggaran moneter biasanya menjadi isu penting dalam pemilihan, dan kebijakan ini juga berkaitan erat dengan pasar cryptocurrency.
Harga aset cryptocurrency, terutama Bitcoin dan Ethereum, biasanya mendapat manfaat dari kebijakan moneter yang longgar, karena suku bunga rendah dan lingkungan kredit yang longgar menarik lebih banyak dana ke dalam aset berisiko. Jika hasil pemilihan menunjukkan bahwa pemerintah baru mungkin mengambil kebijakan stimulus moneter lebih lanjut atau melanjutkan tren penurunan suku bunga, ini mungkin lebih meningkatkan permintaan investasi di pasar cryptocurrency.
Fluktuasi emosi pasar mendominasi fluktuasi harga jangka menengah dan pendek. Selama kampanye, investor sangat menantikan posisi kebijakan calon dan tren regulasi di masa depan, sekaligus tetap memperhatikan penyesuaian kebijakan ekonomi makro. Ketidakpastian ini menyebabkan fluktuasi emosi pasar yang besar, yang pada gilirannya mempengaruhi fluktuasi harga aset cryptocurrency dalam jangka pendek.
Misalnya, selama kampanye Trump dan Harris, harga Bitcoin mengalami fluktuasi tajam. Data menunjukkan bahwa fluktuasi harga Bitcoin dalam sebulan terakhir mencapai 20%. Dalam 24 jam terakhir, hampir 50.000 posisi perdagangan dipaksa ditutup, dengan total nilai mencapai 123 juta dolar AS. Ini menunjukkan bahwa fluktuasi emosi pasar memiliki dampak yang tidak dapat diabaikan pada pasar cryptocurrency.
III. Pengaruh regulasi terhadap pemilihan dan Bitcoin
(I) Tantangan hukum anti pencucian uang
Pemerintahan Biden belum jelas dalam sikapnya terhadap undang-undang anti pencucian uang Bitcoin yang ditetapkan oleh pemerintahan Trump. Aturan anti pencucian uang yang diluncurkan pada akhir masa jabatan Trump mengharuskan lembaga jasa keuangan untuk mengungkapkan informasi identitas pemegang cryptocurrency, dan ketika pelanggan mentransfer cryptocurrency dengan nilai setidaknya sepuluh ribu dolar AS ke dompet non-kustodian, mereka harus mengajukan dokumen terkait kepada Departemen Keuangan;
Selain itu, bank dan bursa harus menyimpan catatan pelanggan yang mengirim nilai cryptocurrency senilai tiga ribu dolar atau lebih ke dompet non-kustodian lainnya. Tujuan dari peraturan ini adalah untuk membatasi penggunaan cryptocurrency untuk pemindahan dana ilegal.
Namun, ketentuan tersebut menghadapi penolakan yang kuat. Institusi besar seperti Fidelity Investments dan Kamar Dagang AS secara aktif melobi untuk mencegah penerapan ketentuan baru tersebut. Anggota Partai Republik seperti Cynthia Lummis, Tom Cotton, dan Tulsi Gabbard juga menyatakan keberatan. Kelompok perdagangan yang mendukung cryptocurrency bahkan mengancam akan mengambil tindakan hukum.
Jika pemerintah berikutnya memutuskan untuk terus mendorong ketentuan ini, mungkin akan berdampak signifikan pada pasar Bitcoin. Biaya layanan cryptocurrency mungkin meningkat, dan beberapa cryptocurrency bahkan mungkin menghadapi risiko menghilang. Menurut Bloomberg, ini bisa menyebabkan harga cryptocurrency mengalami penurunan yang signifikan.
(II) Kemajuan undang-undang aset digital
Menjelang pemilihan presiden 2024, undang-undang "struktur pasar aset digital" tentang cryptocurrency telah menarik perhatian luas. Draf undang-undang ini mencakup beberapa isu kunci, mengingat pemilihan yang semakin dekat, perpecahan antara kedua partai semakin meningkat, sehingga sulit untuk meneruskan undang-undang ini, sehingga penting untuk menyelesaikan pekerjaan legislasi sebelum pemilihan.
Draf undang-undang ini dibagi menjadi empat bagian utama:
1. Penentuan berbagai definisi penting, serta persyaratan untuk peraturan dan sistem pendaftaran sementara yang disusun bersama oleh SEC (Komisi Sekuritas dan Bursa) dan CFTC (Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas).
2. Ketentuan pengecualian aset digital: Jika aset digital memenuhi syarat tertentu, maka dapat dikecualikan dari batasan hukum sekuritas yang ada, memberikan waktu bagi penerbit untuk mengembangkan proyek. Selain itu, mekanisme pengungkapan baru akan dibangun, dan penerbit juga dapat mengajukan sertifikasi terdesentralisasi, sehingga meningkatkan kemungkinan diakui sebagai komoditas.
3. Persyaratan pendaftaran lembaga perantara aset digital di SEC dan CFTC: Stablecoin jenis pembayaran dan aset digital jenis komoditas tidak perlu mendaftar di SEC, sedangkan CFTC akan memperoleh hak regulasi untuk pasar spot komoditas digital, seperti Bitcoin, Ethereum, dll., dan platform perdagangan harus mendaftar di CFTC dan SEC.
4. SEC dan CFTC perlu membentuk cabang baru untuk mendukung inovasi teknologi: SEC akan mendirikan pusat strategi teknologi keuangan inovatif, CFTC akan mendirikan laboratorium CFTC, dan keduanya akan bersama-sama mendirikan dewan konsultatif aset digital.
Meskipun anggota DPR Bernie Sanders memiliki sikap hati-hati terhadap aset digital, dia percaya bahwa Amerika perlu memiliki undang-undang tentang aset digital untuk mencegah terulangnya insiden seperti FTX. (FTX adalah salah satu bursa cryptocurrency terbesar di dunia. Pada November 2022, FTX mengalami kepanikan akibat masalah aset dan kemudian mengajukan kebangkrutan. Pendiri SBF menghadapi sejumlah tuduhan, termasuk penipuan keuangan, yang dianggap sebagai salah satu kasus penipuan keuangan terbesar dalam sejarah AS.)
Sanders menyatakan kekhawatirannya bahwa draf tersebut mungkin condong ke CFTC dan dapat melemahkan kekuasaan SEC, dan oleh karena itu mengirim surat kepada ketua SEC dan Menteri Keuangan AS Janet Yellen untuk menanyakan tentang dampak draf tersebut dan memberikan saran.
Proses pengesahan undang-undang ini mungkin akan berlangsung selama beberapa bulan, bahkan mungkin berlanjut hingga setelah pemilihan presiden AS 2024.
IV. Kesimpulan dan Prospek
Dampak hukum pemilihan presiden AS terhadap bentuk Bitcoin menunjukkan karakteristik yang kompleks dan beragam.
Perbedaan posisi Trump dan Harris dalam bidang cryptocurrency, serta kekuatan politik dan pertimbangan kepentingan di balik mereka, membawa harapan yang berbeda bagi pasar Bitcoin.
Sikap positif Trump terhadap cryptocurrency, meskipun menarik perhatian investor, juga memicu keraguan tentang konflik kepentingan dan legalitas. Kerangka regulasi yang diusulkan oleh Harris, meskipun relatif konservatif, memberikan arah tertentu untuk perkembangan stabil pasar.
Dalam hal regulasi hukum, tantangan terhadap undang-undang anti pencucian uang dan kemajuan undang-undang aset digital akan berdampak signifikan pada pasar Bitcoin. Sikap pemerintahan Biden terhadap aturan anti pencucian uang yang dibuat oleh pemerintahan Trump tidak jelas, yang menyebabkan pasar dipenuhi ketidakpastian. Sementara itu, pengesahan undang-undang aset digital, meskipun dalam beberapa hal memberikan norma dan panduan kepada pasar, juga menghadapi perpecahan antara kedua partai dan proses legislasi yang kompleks, sehingga proses ke depan masih tidak jelas.
Namun, meskipun ada banyak ketidakpastian, dampak pemilihan presiden AS terhadap bentuk Bitcoin tetap menjadi perhatian pasar. Investor, pembuat kebijakan, dan peserta industri terus memantau hasil pemilihan dan arah kebijakan selanjutnya untuk mengevaluasi perkembangan pasar Bitcoin di masa depan.
Melihat ke depan ke masa dekat setelah pemilihan, jika pemerintah baru mengambil kebijakan cryptocurrency yang lebih proaktif, ini mungkin mendorong perkembangan pasar Bitcoin, menarik lebih banyak investasi dan inovasi. Sebaliknya, jika pemerintah memperketat regulasi, ini bisa memberikan tekanan tertentu pada pasar, tetapi juga membantu menormalkan tatanan pasar dan melindungi kepentingan investor.
Selain itu, posisi setelah pemilihan presiden AS juga akan mempengaruhi sikap regulasi berbagai negara terhadap Bitcoin dan cryptocurrency. Dengan perkembangan terus-menerus dari pasar cryptocurrency, kerja sama dan koordinasi internasional akan menjadi semakin penting untuk menghindari arbitrase regulasi dan ketidakstabilan pasar.
Apa pun hasil pemilihan presiden AS, saya di sini ingin mengingatkan semua orang untuk terus memantau perubahan kebijakan, melakukan pengendalian risiko, untuk menghadapi potensi fluktuasi pasar. Hanya dengan tetap tidak berubah dalam menghadapi perubahan, kita dapat mempertahankan posisi yang tidak terkalahkan.
