Kesimpulan Utama
Likuidasi terjadi ketika saldo margin berada di bawah margin pemeliharaan. Harga likuidasi adalah titik di mana posisi trader mulai memasuki likuidasi.
Harga kebangkrutan adalah titik di mana kerugian pedagang sama dengan nilai jaminan yang disetorkan atau margin awal.
Dalam perintah likuidasi, harga likuidasi sama dengan harga stop, sedangkan harga kebangkrutan adalah harga batas di mana perintah akan dieksekusi.
Pedagang sering kali menghadapi likuidasi di masa depan mata uang kripto. Pemula yang tidak terbiasa dengan derivatif mata uang kripto mungkin menganggap pelaksanaan likuidasi untuk posisi terbuka mereka membingungkan.
Di Binance Futures, perintah likuidasi dijalankan dengan mempertimbangkan harga likuidasi dan harga kebangkrutan. Ini adalah dua titik harga penting yang perlu diperhatikan pedagang saat memperdagangkan kontrak abadi. Artikel ini membahas peran harga likuidasi dan kebangkrutan dalam pelaksanaan perintah likuidasi.
Dasar-dasar Likuidasi
Likuidasi terjadi ketika saldo margin berada di bawah margin pemeliharaan. Saldo margin adalah jumlah saldo dompet dan PnL yang belum direalisasi, sedangkan margin pemeliharaan adalah jumlah minimum yang harus dipertahankan oleh pedagang margin untuk menjaga posisi berjangka mereka tetap terbuka.
Di Binance Futures, likuidasi terjadi pada Mark Price, yang merupakan perkiraan nilai sebenarnya dari sebuah kontrak. Harga Mark mempertimbangkan nilai wajar suatu aset untuk mencegah likuidasi yang tidak perlu selama pasar bergejolak. Di sisi lain, Harga Terakhir mengacu pada harga kontrak berjangka terbaru yang diperdagangkan di Binance.
Harga Likuidasi vs. Harga Kebangkrutan
Harga likuidasi adalah harga dimana suatu posisi akan mulai dilikuidasi. Ada beberapa faktor yang dapat mempengaruhi ambang batas ini, termasuk leverage yang digunakan, tingkat margin pemeliharaan, harga mata uang kripto saat ini, dan sisa saldo akun pedagang.
Harga kebangkrutan adalah harga dimana kerugian trader menjadi setara dengan nilai jaminan yang disetorkan atau margin awal. Ini adalah titik di mana saldo margin pengguna yang dilikuidasi akan sama dengan nol.
Bagaimana perintah likuidasi dilaksanakan?
Sekarang kami akan menjelaskan bagaimana perintah likuidasi dieksekusi dalam konteks kedua harga ini. Dalam prakteknya, perintah likuidasi berperilaku serupa dengan perintah limit yang ditempatkan pada harga kebangkrutan. Namun untuk ilustrasi yang lebih baik, mari kita lihat eksekusi perintah likuidasi sebagai perintah stop-limit dua langkah.
Dalam order stop-limit, Anda memilih harga stop (harga Terakhir atau harga Mark) dan harga batas di mana order Anda akan dieksekusi. Ketika posisi Anda mencapai harga stop, limit order akan dipicu dan dieksekusi pada harga limit.
Mari kita anggap perintah likuidasi sebagai perintah stop-limit dengan harga jenis pemicu sebagai harga Mark. Perintah stop-limit dipicu ketika posisi Anda mencapai harga Mark. Dalam perintah likuidasi, harga likuidasi adalah harga stop, dan harga kebangkrutan adalah harga batas di mana perintah tersebut akan dieksekusi.
Jadi ketika harga kontrak melampaui harga likuidasi, maka proses likuidasi dimulai. Harga kebangkrutan adalah harga batas di mana saldo margin pengguna akan dilikuidasi.
Dana asuransi
Binance Futures menggunakan Dana Asuransi untuk melindungi pedagang yang bangkrut dari kerugian dan menjamin bahwa keuntungan pedagang yang sukses dibayarkan sepenuhnya.
Seperti yang telah kita lihat, pedagang dapat dilikuidasi ketika jaminan mereka kurang dari margin pemeliharaan mereka. Ketika para pedagang ini tidak dapat menjual posisinya atau memiliki saldo akun negatif setelah semua posisi dilikuidasi, mereka dinyatakan bangkrut. Dalam situasi ini, Binance mengambil kendali atas sisa posisi mereka.
Misalkan posisi trader dilikuidasi pada harga yang lebih tinggi dari harga kebangkrutan (artinya kerugiannya tidak melebihi margin awal). Dalam hal ini, sisa dana yang diperoleh akan masuk ke dana asuransi.
Namun, jika harga likuidasi lebih rendah dari harga kebangkrutan, maka kerugian pedagang akan melebihi margin awal. Dalam hal ini, Dana Asuransi akan menutupi defisit.
Kesimpulan
Sangat penting untuk memahami konsep likuidasi dan cara mencegahnya sebelum terlibat dalam perdagangan derivatif mata uang kripto. Likuidasi terjadi ketika seseorang tidak mampu memenuhi margin yang diperlukan untuk posisi leverage mereka di pasar.
Untuk menghindari likuidasi, disarankan untuk memperhatikan rasio margin Anda dengan cermat, menggunakan leverage secara bertanggung jawab, menghindari mengumpulkan lebih banyak kontrak dalam posisi merugi, dan menggunakan alat perdagangan seperti perintah stop-loss.
Baca artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut tentang likuidasi dalam perdagangan kripto dan cara menghindarinya:
(Blog) Tiga Kesalahpahaman Tentang Likuidasi di Binance Futures
(FAQ) Bagaimana Mengurangi Peluang Anda untuk Dilikuidasi
(FAQ) Cara Kerja Likuidasi dalam Perdagangan Berjangka
Peringatan Risiko: Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda bisa turun atau naik, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda, dan Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Perdagangan berjangka, khususnya, memiliki risiko pasar dan volatilitas harga yang tinggi. Seluruh saldo margin Anda mungkin dilikuidasi jika terjadi pergerakan harga yang merugikan. Kinerja masa lalu bukanlah prediktor yang dapat diandalkan untuk kinerja masa depan. Sebelum melakukan perdagangan, Anda harus melakukan penilaian independen terhadap kelayakan transaksi dengan mempertimbangkan tujuan dan keadaan Anda, termasuk risiko dan potensi manfaatnya. Konsultasikan dengan penasihat Anda sendiri, jika diperlukan. Informasi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan atau investasi. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang cara melindungi diri Anda sendiri, kunjungi halaman Perdagangan yang Bertanggung Jawab. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.