Ditulis oleh: Shenchao TechFlow
Sebesar Binance pun tidak dapat mengabaikan kebangkitan meme coin.
Menciptakan pandemi meme, bagaimana super siklus ini terbentuk?
Baru-baru ini, Binance Research merilis laporan berjudul (Memahami Kebangkitan Meme Coin), yang melakukan analisis mendalam tentang fenomena kebangkitan meme, faktor-faktor makroekonomi di baliknya, proposisi nilai, dan dampak potensial terhadap industri cryptocurrency.
Senchao TechFlow telah menyusun dan menginterpretasikan laporan ini, membantu semua orang untuk cepat memahami poin-poin penting di dalamnya.
Poin Kunci
Latar belakang besar: Ekspansi pasokan uang global dan perilaku investasi
Di tengah ekspansi cepat pasokan uang global, investasi berisiko tinggi menjadi lebih menarik. Fenomena ini dapat dibagi menjadi beberapa lapisan:
Sebagian besar dana mengalir ke aset tradisional, seperti indeks S&P 500 dan real estat. Sebagian dana mengalir ke cryptocurrency utama, seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Di ujung spektrum risiko, meme coin muncul sebagai instrumen investasi berisiko tinggi dan berpotensi tinggi, menarik sebagian modal yang berlebih.
Lingkungan kecil: Investor ritel mencari cara baru untuk pertumbuhan kekayaan
Banyak investor ritel yang menjelajahi saluran baru untuk menciptakan kekayaan, mencerminkan perubahan pandangan mereka terhadap keuangan tradisional.
Meme coin berupaya mewujudkan prinsip-prinsip ini dengan mengurangi keuntungan internal dan meningkatkan ketersediaan yang setara bagi investor global.
Tren: Finansialisasi budaya internet
Sejak awal internet, meme telah menunjukkan daya tarik yang menyebar secara viral dan didorong oleh komunitas. Fenomena ini kini diperluas ke finansial melalui teknologi kripto, mewujudkan finansialisasi meme.
Refleksi: Ambil yang terbaik
Fitur kunci seperti penerbitan yang adil dan rendahnya volume sirkulasi telah berhasil ditunjukkan oleh meme coin yang terkenal; fitur-fitur ini layak dipertimbangkan oleh proyek mana pun yang merencanakan penerbitan token di masa depan.
Data makro Meme
Apa yang diwakili oleh meme? Sisi lain dari industri yang selalu ada: lebih fokus pada keuntungan finansial, bukan kemajuan teknologi.
Sejak 2022, proporsi total kapitalisasi pasar meme coin (tidak termasuk BTC, ETH, dan stablecoin) meningkat dari 4% menjadi 11% pada tahun 2024.
Proporsi ini masih lebih rendah daripada puncaknya pada tahun 2021, ketika kapitalisasi pasar $DOGE dan $SHIB masing-masing mencapai 80 miliar dolar dan 39 miliar dolar.
Dari 2022 hingga 2024, proporsi kapitalisasi pasar meme coin hampir tiga kali lipat.
Latar belakang ekonomi global di mana meme berada: Pelonggaran besar-besaran dan nihilisme finansial generasi muda
Pencetakan uang fiat, peningkatan pasokan uang global
Selama krisis COVID-19 tahun 2020, bank sentral di seluruh dunia meningkatkan pasokan uang fiat dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Grafik 2 menunjukkan: Dari tahun 2020 hingga 2022, total pasokan uang global meningkat dari 81 triliun dolar menjadi 102 triliun dolar, dengan peningkatan lebih dari 25%.
Inflasi dan kenaikan harga barang
Tingkat inflasi Amerika Serikat mencapai 7% pada tahun 2021, dan 6,5% pada tahun 2022.
Menghadapi devaluasi mata uang, pelaku rasional akan menginvestasikan dana ke aset yang dianggap memiliki nilai jangka panjang.
Pertumbuhan gaji tidak dapat mengikuti laju kenaikan harga rumah. Grafik 4 menunjukkan: Jumlah tahun rata-rata gaji yang diperlukan untuk membeli rumah dengan harga rata-rata meningkat dari 4,4 tahun pada tahun 1963 menjadi 8,1 tahun pada tahun 2021, hampir dua kali lipat.
Sikap generasi muda: Nihilisme finansial
Kondisi makroekonomi memberikan tekanan pada generasi muda. Anak muda kehilangan kepercayaan pada sistem keuangan tradisional, terutama terlihat dalam pasar cryptocurrency.
94% pembeli cryptocurrency adalah generasi milenial dan generasi Z, berusia antara 18-40 tahun.
Peristiwa kunci: Peristiwa short squeeze GameStop pada tahun 2021, mencerminkan keraguan investor muda terhadap struktur keuangan tradisional.
Proposisi nilai dari meme coin: Tidak memiliki utilitas, tetapi memiliki daya tarik
Definisi nihilisme meme coin: Berdasarkan budaya internet, meme, atau tren populer; biasanya tidak memiliki utilitas atau nilai intrinsik yang jelas.
Sejak 2020, jumlah meme coin melonjak. 75% meme coin dibuat dalam satu tahun terakhir.
Daya tarik alternatif: Mewakili kesempatan penciptaan kekayaan yang lebih baru, lebih adil, dan lebih ramah.
Tanpa pra-penambangan, distribusi tim, atau distribusi modal ventura.
Semua token tersedia secara setara untuk semua peserta saat penerbitan.
Biasanya memiliki narasi yang sederhana dan mudah dipahami. Memudahkan investor biasa untuk memahami dan berpartisipasi.
Sebagian besar dipicu oleh emosi investor dan psikologi kelompok.
Pertimbangan Risiko
Kesembilan nyawa, kontrol tidak berkurang
97% meme coin telah gagal. Hanya beberapa proyek meme coin yang mampu bertahan lama dan tetap relevan.
Kelompok konspirasi dan rug pull ada di mana-mana, Anda mungkin adalah "keluar likuiditas".
Likuiditas yang rendah dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tajam dan kesulitan untuk keluar dari investasi.
Pasar jenuh, inovasi terhambat
Proyek baru mungkin sulit untuk mendapatkan perhatian dan investasi, atau perhatian yang didapat terus terbatas
Pasar meme coin mungkin sudah jenuh. Dominansinya mungkin mengalihkan perhatian dan sumber daya dari proyek inovatif yang sebenarnya, mempengaruhi perkembangan dan inovasi jangka panjang seluruh industri cryptocurrency.
Pandangan: Bisnis perangkat lunak yang ter-tokenisasi VS Ide yang ter-tokenisasi
Altcoin VS Meme
Kita dapat menggambarkan altcoin yang didorong teknologi sebagai bisnis perangkat lunak yang ter-tokenisasi, sementara meme coin sebagai ide dan narasi yang ter-tokenisasi.
Dalam jangka panjang, altcoin yang paling sukses perlu menciptakan dan mempertahankan produk perangkat lunak yang berguna, cukup terbedakan, dan memiliki kesesuaian pasar yang nyata.
Meme coin yang paling sukses mungkin perlu menciptakan dan mempertahankan narasi dan ide yang terbedakan dan unik.
Dapatkan pengguna, dapatkan dunia
Meme coin menunjukkan permintaan ritel yang signifikan terhadap token yang diterbitkan secara adil dan terbuka untuk semua peserta blockchain sejak awal.
Sumber daya merek dan jaringan yang disediakan oleh lembaga investasi ventura yang sudah mapan (melalui penjualan token swasta) mungkin sangat menarik bagi proyek baru, tetapi pada akhirnya, basis pengguna dari produk mana pun akan terdiri dari peserta ritel.
Memberikan kesempatan kepada peserta ritel untuk berinvestasi sejak awal proyek dan tumbuh bersama tim sangat penting untuk membangun komunitas yang kuat dan loyal di sekitar aset kripto mana pun.
Globalisasi mekanisme penemuan harga
Kebangkitan meme coin menunjukkan bahwa token yang diterbitkan dengan cara ini dapat mencapai kapitalisasi pasar jutaan bahkan miliaran melalui mekanisme penemuan harga organik didorong oleh sifat tanpa batas dan tanpa izin dari pasar terdesentralisasi.
Kebangkitan meme coin adalah tren baru yang menarik, yang setidaknya secara kuat menunjukkan kemampuan teknologi blockchain untuk menyatukan individu di seluruh dunia dan membangun komunitas organik di sekitar aset yang ter-tokenisasi, kemampuan ini tampaknya lebih kuat daripada sebelumnya.
