WazirX CEO Defends Fund Transfers Amidst Accusations of $75M Crypto Movement to Exchanges

CryptoPotato · 2024-10-22T13:23:01.000Z

WazirX founder Nischal Shetty has responded to allegations that the company transferred $75 million worth of crypto assets to two major exchanges without informing users. The situation arose after the Indian crypto platform disclosed more than 240,000 wallet addresses as part of the requirements of a four-month moratorium granted to it by a Singapore court following a $235 million hack in July. CoinSwitch’s Accusation Unpacking the disclosure in an October 21 post on X, CoinSwitch chief executive Ashish Singhal said his team had created a system to make it easier for WazirX users to sift through the voluminous information that had been made available. He noted his firm’s interest in the matter stems from the fact that it holds Indian rupee and virtual digital assets (VDA) with WazirX. Additionally, he claimed that when the exchange halted transactions following the alleged hack, CoinSwitch was forced to use funds from its treasury to compensate customers, and it is currently pursuing legal action against the exchange to recover the funds used in the exercise. However, Singhal claimed that while his team was going through the provided data, they discovered that the company had moved a large amount of crypto to several major exchanges in the aftermath of the hacking incident. According to him, the Mumbai-based crypto firm transferred digital currency worth $72.13 million to Bybit, with another chunk valued at $1.5 million going to KuCoin. Further, the team discovered that of the more than 200,000 addresses it had examined, about half had balances of less than $10, while nearly 18,000 had nothing in them. Nevertheless, Singhal refrained from sharing more information regarding the alleged movement of funds, citing his company’s ongoing legal proceedings against the exchange. WazirX’s Response A day after the assertions, WazirX CEO Nischal Shetty took to social media to give his side of the story. Describing the claims as a “false narrative” and a “coordinated campaign,” Shetty denied there had been any “secret” movement of funds as had been widely reported in the press following the CoinSwitch accusation. According to him, the company shifted the assets to the exchanges as part of a legitimate process to onboard a new custodian after parting ways with Liminal in the aftermath of the July attack. He also explained that due to the complexity of custodianship, certain tokens are not supported by all custody providers. As a result, some crypto assets were temporarily moved to exchanges like Bybit and KuCoin while WazirX explored better custody solutions. Despite offering a $23 million bounty and tapping forensic experts and law enforcement for help, the crypto trading site has yet to recover any of the money stolen in the July attack. And there seems to be little hope that any of it will ever be gotten back, with the exploiter, ostensibly linked to North Korea, having reportedly already laundered almost all of their ill-gotten gains. The post WazirX CEO Defends Fund Transfers Amidst Accusations of $75M Crypto Movement to Exchanges appeared first on CryptoPotato.

Pendiri WazirX Nischal Shetty telah menanggapi tuduhan bahwa perusahaan mentransfer aset kripto senilai $75 juta ke dua bursa besar tanpa memberi tahu pengguna.
Situasi ini muncul setelah platform kripto India mengungkapkan lebih dari 240.000 alamat dompet sebagai bagian dari persyaratan moratorium empat bulan yang diberikan oleh pengadilan Singapura setelah peretasan senilai $235 juta pada bulan Juli.
Tuduhan CoinSwitch
Dalam menguraikan pengumuman dalam pos 21 Oktober di X, CEO CoinSwitch Ashish Singhal mengatakan timnya telah menciptakan sistem untuk memudahkan pengguna WazirX menyaring informasi yang sangat banyak yang telah tersedia.
Ia mencatat bahwa minat perusahaannya dalam masalah ini berasal dari fakta bahwa ia memiliki rupee India dan aset digital virtual (VDA) dengan WazirX. Selain itu, ia mengklaim bahwa ketika bursa menghentikan transaksi setelah dugaan peretasan, CoinSwitch terpaksa menggunakan dana dari kasnya untuk mengganti pelanggan, dan saat ini sedang mengejar tindakan hukum terhadap bursa untuk memulihkan dana yang digunakan dalam proses tersebut.
Namun, Singhal mengklaim bahwa saat timnya meneliti data yang diberikan, mereka menemukan bahwa perusahaan telah memindahkan sejumlah besar kripto ke beberapa bursa besar setelah insiden peretasan.
Menurutnya, perusahaan kripto yang berbasis di Mumbai tersebut mentransfer mata uang digital senilai $72,13 juta ke Bybit, dengan bagian lain bernilai $1,5 juta menuju KuCoin. Lebih lanjut, tim menemukan bahwa dari lebih dari 200.000 alamat yang telah diperiksa, sekitar setengahnya memiliki saldo kurang dari $10, sementara hampir 18.000 tidak memiliki saldo sama sekali.
Namun, Singhal enggan membagikan lebih banyak informasi mengenai dugaan pergerakan dana, dengan alasan proses hukum yang sedang berlangsung terhadap bursa.
Tanggapan WazirX
Sehari setelah klaim tersebut, CEO WazirX Nischal Shetty menggunakan media sosial untuk memberikan sisi ceritanya. Menggambarkan klaim tersebut sebagai 'narasi palsu' dan 'kampanye terkoordinasi', Shetty membantah adanya pergerakan dana 'rahasia' seperti yang banyak dilaporkan di pers setelah tuduhan CoinSwitch.
Menurutnya, perusahaan memindahkan aset ke bursa sebagai bagian dari proses yang sah untuk mengontrak kustodian baru setelah berpisah dengan Liminal setelah serangan bulan Juli.
Ia juga menjelaskan bahwa karena kompleksitas kustodian, beberapa token tidak didukung oleh semua penyedia kustodian. Akibatnya, beberapa aset kripto sementara dipindahkan ke bursa seperti Bybit dan KuCoin sementara WazirX menjajaki solusi kustodian yang lebih baik.
Meskipun menawarkan hadiah $23 juta dan melibatkan ahli forensik serta penegak hukum untuk membantu, situs perdagangan kripto tersebut belum berhasil memulihkan uang yang dicuri dalam serangan bulan Juli.
Dan tampaknya sedikit harapan bahwa semua itu akan pernah kembali, dengan pelaku yang tampaknya terkait dengan Korea Utara, dilaporkan telah mencuci hampir semua hasil curian mereka.
Pos CEO WazirX Membela Transfer Dana di Tengah Tuduhan Pergerakan Kripto $75 Juta ke Bursa muncul pertama kali di CryptoPotato.

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren