Dalam artikel ini, kita akan bersama-sama menyelami lebih dalam untuk memahami konsep Dark Pool dalam pasar mata uang kripto, memberikan analisis mendalam tentang mekanisme operasional, manfaat, dan kerangka regulasinya.
Hampir setiap aplikasi di pasar kripto dirancang untuk mempertahankan fitur desentralisasi blockchain tetapi saat ini pelaku kejahatan memanfaatkannya untuk mengganggu pasar.
Setelah mendengar namanya ‘Dark Pool’ siapa pun dapat membentuk pola pikir bahwa kata gelap berarti sesuatu yang ilegal, namun pada kenyataannya, Dark Pool adalah bursa swasta untuk memperdagangkan sekuritas yang tidak tersedia untuk investasi umum/publik.
Apa itu Dark Pool dalam Crypto?
Keberadaan dark pool sudah terlihat sejak tahun 1980-an namun dalam pasar mata uang kripto, dark pool dikenal sebagai aplikasi yang digunakan oleh investor institusional untuk menghindari manipulasi pasar bahkan setelah adanya order besar-besaran yang mereka lakukan.
Mari kita sederhanakan hal ini: misalkan seorang investor XYZ memiliki 1 juta saham perusahaan ABC dan dia ingin menjual semua kepemilikannya, maka dalam pasar perdagangan tradisional, dia akan menjual saham dalam lot kecil atau akan menunggu hingga pembeli dengan kebutuhan yang sama mendekatinya.
Sebagian besar waktu, praktik ini memengaruhi harga saham/stok tertentu yang mengakibatkan kerugian bagi pemegang saham biasa. Dark pool sebenarnya berfungsi sebagai aplikasi terdesentralisasi karena transaksi di sana tidak dapat dilihat oleh pedagang biasa dan publik.
Bagaimana Cara Kerja Dark Pool?
Dark Pool bekerja sedemikian rupa sehingga transaksi yang dilakukan oleh investor institusional di sana tidak diungkapkan untuk menghindari kenaikan atau penurunan harga secara tiba-tiba pada mata uang kripto tertentu.
Dalam dark pool, transaksi hanya dilakukan oleh investor atau pemegang saham raksasa yang biasa disebut sebagai ‘whales’. Sebelum transaksi (jual, beli) dilakukan, perintah diajukan ke platform dark pool, dan setelah pembeli/penjual ditemukan, potongan yang ditetapkan untuk perdagangan dilakukan.
Melalui dark pool, perdagangan dieksekusi dengan memanfaatkan blockchain atau mekanisme kliring lainnya.
Keuntungan Menggunakan Crypto Dark Pool
Investor institusional atau investor paus memanfaatkan dark pool untuk memperdagangkan aset mereka tanpa memengaruhi harga pasar dan memperoleh laba yang diinginkan. Aplikasi ini disebut menawarkan fleksibilitas opsi perdagangan yang lebih luas dibandingkan dengan pool tradisional.
Berdasarkan informasi yang tersedia, dark pool kripto menawarkan pedagang besar untuk mengeksekusi pesanan besar mereka dengan biaya transaksi nominal dibandingkan dengan biaya yang dibebankan oleh bursa tradisional.
Perdagangan di dark pool dibuka 24 jam sehari, tidak peduli apakah transaksi tradisional sedang dijalankan atau tidak. Ada beberapa kesamaan antara dark pool tradisional dan kripto, tetapi dark pool berbasis kripto disebut memiliki lebih banyak fitur dibandingkan dengan yang tradisional.
Akses yang lebih luas menjadikan dark pool kripto salah satu yang paling disukai oleh investor institusional karena tersedia secara global dan pedagang dengan kepemilikan dan dana besar berpartisipasi dalam perdagangan yang dilakukan di aplikasi ini.
Apa yang Membuat Crypto Dark Pool Mencurigakan?
Salah satu hal utama yang membuat dark pool menjadi aplikasi yang rentan adalah kurangnya transparansi. Ada kemungkinan besar peretasan dan serangan siber pada dark pool yang dapat mengakibatkan kerugian besar.
Kesalahan kecil atau tunggal dalam dark pool dapat mengakibatkan pembekuan dana. Menurut para ahli keuangan terkemuka, harga dalam dark pool berbeda dengan harga di pasar tradisional yang umumnya menciptakan garis pemisah antara keuntungan investor tradisional dan investor institusional.
Kurangnya pendekatan regulasi atas dark pool dapat meningkatkan risiko atas dana yang pada akhirnya dapat mengakibatkan pendarahan pasar aset digital yang lebih luas.
Sebagian besar waktu telah dilaporkan bahwa aplikasi ini tidak mematuhi peraturan anti pencucian uang dan mengetahui pedoman pelanggan Anda.
Kesimpulan
Dark Pool di pasar mata uang kripto merupakan fenomena yang kompleks, yang menawarkan berbagai keuntungan dan kerugian. Seiring dengan semakin matangnya dunia kripto, penting untuk mengembangkan dan menerapkan kerangka regulasi yang kuat, yang memastikan transparansi, keamanan, dan kepatuhan. Dengan mengatasi berbagai tantangan ini, Dark Pool dapat menjadi bagian yang tepercaya dan tak terpisahkan dari ekosistem mata uang kripto, yang mendorong inovasi, likuiditas, dan pertumbuhan.
