Permintaan bank sentral telah menjadi faktor kunci yang mendorong kenaikan harga logam mulia yang belum pernah terjadi sebelumnya pada tahun ini. Namun, masih ada pertanyaan penting: Siapa yang membeli emas ini?

Meskipun sebagian besar pembelian emas oleh bank sentral dilaporkan ke Dana Moneter Internasional (IMF), sebagian besar masih belum diumumkan. Pada kuartal kedua, Dewan Emas Dunia mengatakan bahwa 67% dari perkiraan pembelian emas oleh bank sentral tidak dilaporkan. Pada paruh pertama tahun ini, bank sentral membeli emas sebanyak 483 ton.

Menurut seorang analis, Arab Saudi mungkin menjadi pembeli utama pembelian emas yang tidak diumumkan.

Dalam laporan baru-baru ini, analis logam mulia Money Metals Jan Nieuwenhuijs berspekulasi bahwa Arab Saudi telah mengumpulkan sekitar 160 ton emas sejak tahun 2022.

Dia mencatat bahwa impor emas Saudi secara tradisional sensitif terhadap kenaikan harga. Dahulu ketika harga emas kembali naik, maka impor emas suatu negara akan turun tajam, atau bahkan ekspor emas akan meningkat.

Namun, impor emas Saudi terus meningkat sejak tahun 2022.

Nieuwenhuijs berkata: “Sejak Barat membekukan aset dolar Rusia pada Februari 2022, negara-negara yang memiliki perbedaan diplomatik dengan Barat semakin banyak menukar dolar dengan emas fisik. Mengikuti Tiongkok dan Thailand, saya menemukan bahwa Statistik perdagangan lintas batas Arab Saudi juga menunjukkan hal tersebut telah berubah dari sensitif terhadap harga emas menjadi pendorong harga emas.”

Dia mencatat bahwa impor emas Saudi juga konsisten dengan perkiraan Dewan Emas Dunia mengenai peningkatan pembelian emas yang tidak dilaporkan.

Dalam sebuah wawancara dengan Kitco News, Nieuwenhuijs mengatakan tidak mengherankan jika Arab Saudi tetap diam mengenai cadangan emasnya karena masih menjadi sekutu Amerika Serikat. Arab Saudi tidak ingin menaikkan harga emas terlalu tinggi karena hal itu akan memberikan “nilai terbaik untuk uang” pada pembelian emas di masa depan.

Banyak analis menunjukkan bahwa ketika Tiongkok memulai pembelian emas selama 18 bulan pada bulan November 2021, pemerintah Tiongkok memberi tahu Amerika Serikat dan negara-negara Barat bahwa status dolar AS sebagai mata uang cadangan dunia menghadapi persaingan.

Analis politik mencatat bahwa sejak Amerika Serikat mempersenjatai dolar terhadap Rusia dalam konflik Rusia-Ukraina, garis yang jelas telah ditarik antara sekutu dan lawannya. Arab Saudi berada tepat di tengah-tengah garis ini.

Pada awal tahun 1970an, Arab Saudi membantu membentuk "petrodolar" untuk melakukan semua transaksi minyak dalam dolar AS. Nieuwenhuijs menunjukkan bahwa sejak saat itu, kerja sama militer antara Amerika Serikat dan Arab Saudi telah dimulai.

Namun, hubungan Arab Saudi dengan Barat melemah dalam beberapa tahun terakhir setelah negara Timur Tengah tersebut menjadi anggota blok perdagangan BRICS.

Nieuwenhuijs mengatakan: "Arab Saudi dan Amerika Serikat memiliki hubungan diplomatik jangka panjang. Oleh karena itu, sulit untuk memutuskan hubungan ini dalam semalam, tetapi harus dilakukan secara bertahap. Tentu saja, Arab Saudi masih menginvestasikan surplusnya dalam jumlah besar. dalam obligasi Treasury AS, namun juga membeli sejumlah kecil emas."

Mengenai bagaimana Arab Saudi diam-diam membeli emas, Nieuwenhuijs menggunakan sumber anonim untuk berspekulasi bahwa kerajaan tersebut bekerja sama dengan bank emas batangan untuk melakukan pembelian tersebut.

“Bank sentral sering membeli emas di Swiss dan London dan meminta bank emas batangan mengemas dan mengirimkan emas ke mana pun bank sentral menginginkannya. Dengan cara ini, emas tersebut akan muncul dalam data perdagangan lintas batas karena bank emas batangan harus berurusan dengan bea cukai,” katanya dalam laporan. “Untuk memahami apakah bank sentral Saudi membeli emas batangan di Swiss, saya mengurangi permintaan konsumen Saudi dari impor bersih Saudi dan membandingkan hasilnya (emas diimpor tetapi tidak dijual ke konsumen) dengan total ekspor Swiss ke Arab Saudi bank sentral Saudi diam-diam membeli emas di Swiss sejak kuartal kedua tahun 2022.”

Menurut beberapa analis yang berbicara dengan Kitco News, akan sulit untuk memverifikasi hipotesis Nieuwenhuijs karena bank emas batangan secara tradisional mengirimkan emas dalam batangan 1 kilogram, sementara bank sentral memperdagangkan emas batangan 14 kilogram yang lebih besar, yang merupakan standar yang diakui. oleh Asosiasi Pasar Emas Batangan London.

Bukan hal yang baru bagi bank sentral untuk merahasiakan pembelian emas mereka. Nieuwenhuijs mencatat bahwa Otoritas Moneter Saudi terakhir memperbarui cadangan emas resminya pada bulan Februari 2008. Saat itu cadangannya bertambah 180 ton menjadi 332 ton. “Jelas, bank sentral Saudi tidak membeli 180 ton dalam sebulan,” katanya dalam laporan tersebut.

Tiongkok adalah negara lain yang terkenal diam-diam menimbun emas. Pada bulan April 2009, Bank Rakyat Tiongkok mengumumkan bahwa mereka telah membeli 454 ton emas selama periode enam tahun. Pada tahun 2015, bank sentral Tiongkok mengatakan pihaknya membeli 604 ton emas selama tiga tahun. Meskipun Tiongkok menghentikan kepemilikan emasnya pada awal tahun ini, banyak analis berspekulasi bahwa Tiongkok terus melakukan pembelian secara diam-diam.

Nieuwenhuijs mengatakan meskipun status dolar AS sebagai mata uang cadangan dunia memang menghadapi persaingan yang semakin ketat dalam beberapa tahun terakhir, tidak mengherankan jika Arab Saudi merahasiakan cadangan emasnya karena banyaknya ketidakpastian ekonomi.

Ia juga mencatat bahwa terdapat banyak spekulasi seputar potensi pengembangan mata uang bersama oleh negara-negara BRICS, namun hal ini sepertinya tidak akan terjadi dalam waktu dekat. Nieuwenhuijs percaya bahwa negara-negara BRICS sebenarnya tidak memiliki banyak kesamaan.

Dalam pandangan Nieuwenhuijs, peningkatan kepemilikan emas di Arab Saudi adalah untuk melakukan lindung nilai terhadap peristiwa ekonomi yang tidak diketahui. “Saya tidak berpikir Arab Saudi bolak-balik menjual emas untuk menyelesaikan perdagangan,” katanya. “Saya pikir Arab Saudi masih dalam tahap awal untuk mengumpulkan emas karena pada akhirnya akan menjadi bagian dari sistem baru, yang akan merugikan. dolar."

Artikel diteruskan dari: Sepuluh Data Emas