Grayscale memilih Aave (AAVE) sebagai produk berbasis kepercayaan berikutnya. Kendaraan investasi baru ini menargetkan investor terakreditasi dan akan didistribusikan melalui penempatan swasta.
Grayscale telah menambahkan AAVE ke portofolio produknya, dalam sebuah kendaraan investasi Trust baru yang ditargetkan untuk penempatan privat. Grayscale telah menambahkan koin dan token kripto dari beberapa siklus, termasuk rantai yang sekarang hampir mati.
Penambahan Aave memanfaatkan pertumbuhan terbaru dalam DeFi, karena protokol tersebut telah menarik nilai tertinggi untuk pinjaman kripto yang dijaminkan. AAVE memperoleh eksposur pada tahun 2024, karena merupakan salah satu dari sedikit token yang mengungguli BTC. AAVE juga naik dari 100 token teratas ke posisi 38 berdasarkan kapitalisasi pasar sebesar $2,12 miliar.
Sebagian besar produk Grayscale diperdagangkan di OTC dan memiliki ketersediaan massal. Aset khusus dan proyek yang lebih fluktuatif telah dipilih untuk penempatan privat saja. Trust tersebut meliputi XRP, SUI, Stacks, NEAR, MakerDAO, AI Trust, Bittensor (TAO), dan Avalanche (AVAX).
Trust tersedia untuk langganan harian bagi lembaga dan investor swasta yang memenuhi syarat. Grayscale telah memilih investor terakreditasi untuk produk mereka yang lebih berisiko, karena definisinya didasarkan pada pendapatan yang tersedia dan aset likuid yang tersedia.
Dengan penambahan Aave, Grayscale mencakup total 24 produk untuk koin, token, dan gabungan keranjang kripto. Pada hari pertama peluncuran, Aave Trust dimulai dengan aset senilai $151.281,10 yang dikelola dan harga per saham sebesar $13,88. Trust tersebut berisi 10% dari nilai token dan diperdagangkan dengan sedikit diskon di pasar spot AAVE.
Grayscale mulai membeli AAVE
Segera setelah peluncuran Trust dan pengumuman awal, Grayscale mulai menambahkan AAVE ke alamat publiknya. Dana tersebut melakukan pembelian uji coba kecil sebesar 10.491 AAVE dari Coinbase. Untuk saat ini, Grayscale bukanlah pembeli AAVE yang signifikan, tetapi penambahan baru ini memberikan eksposur ke ruang DeFi bagi investor arus utama.
Grayscale dengan cepat meningkatkan saldo tokennya setelah peluncuran produk baru. Dalam kasus AVAX, Trust memperoleh lebih dari 133 ribu token setelah permintaan mulai meningkat. AAVE mungkin melihat pertumbuhan serupa dalam cadangan baru. AVAX meningkatkan cadangannya dalam beberapa minggu pertama setelah peluncurannya.
Aset yang paling aktif dijual oleh Grayscale adalah Ethereum (ETH). Dana tersebut turun menjadi 2,08 juta ETH, karena berhasil memperoleh laba dari koin yang diperoleh serendah $200 per ETH. Grayscale berhenti menjual cadangan BTC-nya saat beralih ke ETF.
Grayscale telah mempopulerkan BTC dan ETH di kalangan investor arus utama. Namun, penjualan dana tersebut juga telah merugikan pasar ETF Ethereum, karena penjualan skala besar segera setelah dana tersebut diluncurkan. Alih-alih naik, ETH justru kehilangan nilainya setelah peluncuran ETF.
Token AAVE tertekan oleh koreksi pasar
Setelah berita tersebut, AAVE diperdagangkan pada harga $141,10, masih tertekan setelah koreksi pasar baru-baru ini. AAVE menghentikan kenaikannya menuju $200 setelah baru-baru ini melampaui level $170.
Protokol Aave masih memiliki nilai terkunci sebesar $19,50 miliar, mengambil alih MakerDAO setelah berganti nama menjadi Sky. Aave sudah memiliki versi di 13 rantai, yang mendatangkan arus masuk nilai ke platform Ethereum dan L2. Token AAVE saat ini memperoleh nilainya dari spekulasi dan ekspektasi bullish secara keseluruhan untuk DeFi. Ada juga ekspektasi bahwa protokol tersebut dapat memulai pembakaran token untuk mengurangi pasokan dan memberi penghargaan kepada pemegangnya.
Aave tetap menjadi protokol yang berisiko, karena telah mengalami arus keluar nilai selama pasar sedang lesu. Keberhasilan Aave juga bergantung pada tren pasar secara keseluruhan, terutama untuk Ethereum. Aave juga perlahan-lahan meningkatkan pasokan stablecoin aslinya, GHO, yang sudah mencapai 153 juta token. GHO akan berperan sebagai aset agunan, serta untuk pembelian kembali. Harapannya untuk GHO adalah meningkatkan pasokannya di atas 175 juta token sebelum memulai pembelian kembali.
AAVE masih diperdagangkan dalam kisaran yang relatif kecil dan dipandang mampu mencapai terobosan yang lebih besar jika pasar altcoin mulai menguat. Selama siklus bull ini, Aave berada pada posisi yang jauh lebih baik, dengan lebih banyak rantai yang tersedia dan investor DeFi yang lebih canggih.
Aave juga merupakan protokol dengan biaya tinggi, dengan pendapatan setinggi $4,55 juta pada bulan Juni. Pada bulan September, Aave membukukan kerugian sebesar $396,08 ribu.
Laporan Cryptopolitan oleh Hristina Vasileva
