Pasar berjangka Bitcoin mengalami peningkatan leverage, yang mungkin menandakan ancaman short squeeze yang dapat mengarah kepada reli bullish, menurut laporan terbaru oleh analis CryptoQuant, yang dikenal sebagai Percival.
Wawasan Percival yang dibagikan hari ini di platform QuickTake merinci status leverage Bitcoin saat ini dan dampak potensial yang dapat ditimbulkannya pada lintasan harga Bitcoin.
Minat Terbuka Bitcoin dan Lonjakan Leverage di Tengah Volatilitas
Menurut Percival, pasar berjangka terdiri dari dua kelompok utama: pedagang institusional di Chicago Mercantile Exchange (CME) dan pedagang mata uang kripto ritel atau asli.
Pedagang institusional biasanya melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka dan tidak terlalu rentan terhadap likuidasi, sementara pedagang eceran sering menghadapi risiko likuidasi yang lebih tinggi, terutama selama periode peningkatan volatilitas pasar. Dinamika ini sangat relevan saat ini, karena leverage di pasar berjangka telah melonjak selama dua minggu terakhir.
Percival mencatat bahwa minat terbuka terhadap kontrak berjangka Bitcoin kini telah tumbuh sebanyak $6 miliar, mencapai total sebesar $28,3 miliar, sedikit di bawah titik tertinggi sepanjang masa sebesar $31 miliar yang tercatat pada bulan Juli.
Peningkatan leverage ini terkait dengan pergerakan pasar terkini, terutama seputar volatilitas yang disebabkan oleh keputusan suku bunga Federal Reserve AS terkini.
Meskipun ada peningkatan ini, pedagang institusional terlihat mempertahankan posisi mereka dengan percaya diri, mengantisipasi volatilitas lebih lanjut tetapi kurang terpapar pada risiko likuidasi dibandingkan pedagang ritel.
Selain itu, tingkat pendanaan untuk kontrak Bitcoin Future menunjukkan bahwa investor yang memegang posisi long saat ini menerima sekitar $2 juta setiap hari. Hal ini menunjukkan bahwa permintaan untuk posisi long tetap kuat, karena investor bersedia membayar untuk mempertahankan posisi tersebut.
Namun, Percival memperingatkan bahwa meskipun ini bukanlah "jumlah yang terlalu berlebihan", koreksi harga yang tiba-tiba dapat dengan cepat memusnahkan para pedagang yang menggunakan leverage berlebihan yang mencoba mengambil keuntungan dari pergerakan pasar ini.
Likuidasi Pendek Mengisyaratkan Kemungkinan Short Squeeze
Pengamatan penting dalam laporan tersebut adalah peningkatan signifikan dalam likuidasi short. Percival menjelaskan bahwa likuidasi short telah meningkat sekitar $493 juta, yang bisa menjadi pertanda awal dari "short squeeze."
Short squeeze terjadi ketika posisi short dipaksa ditutup karena kenaikan harga, yang dapat menyebabkan tekanan lebih lanjut ke atas pada harga aset—dalam hal ini, Bitcoin.
Percival berspekulasi bahwa lonjakan likuidasi jangka pendek ini dapat dengan cepat memulihkan harga Bitcoin setelah adanya “koreksi tajam.”
Likuidasi posisi short akan memberikan pasar momentum yang dibutuhkan Bitcoin untuk bangkit kembali dan berpotensi memicu reli yang lebih signifikan. Meskipun volatilitas diperkirakan terjadi dalam jangka pendek, prospek keseluruhan tampaknya condong ke arah tren bullish jika skenario short squeeze ini berlanjut.
Gambar unggulan dibuat dengan DALL-E, Grafik dari TradingView
Sumber: NewsBTC.com
Postingan Analis Memperingatkan Short Squeeze saat Pasar Bitcoin Berjangka Memanas muncul pertama kali di Berita Terkini Kripto.
