Teknologi buku besar terdistribusi (DLT) yang terlibat dalam perdagangan kripto memungkinkan data didistribusikan dan disinkronkan. Namun hal itu tidak mencegah manipulasi pasar. Ada sejumlah bursa yang dihormati dan diatur dengan baik di sektor mata uang kripto. Namun ada banyak bursa kecil yang kurang dikenal dan kurang diatur. Ada juga banyak orang yang ingin menggunakan mata uang kripto sebagai sarana untuk melakukan kesalahan.
Manipulasi pasar adalah salah satu cara kripto dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan ilegal. Manipulasi tersebut dapat dilakukan dengan beberapa cara. Beberapa menggunakan taktik yang telah digunakan di pasar aset yang lebih tradisional, sementara yang lain unik untuk mata uang kripto.
Yang paling populer adalah:
1.Pump and dump: Ini adalah inflasi buatan pada harga suatu aset dan merupakan praktik yang telah dilakukan selama bertahun-tahun di berbagai pasar. Ini melibatkan serangkaian penjualan dan pembelian mata uang kripto untuk menciptakan kesan bahwa nilai aset tersebut meningkat. Mereka yang berada di balik hal ini kemudian menjual aset tersebut ketika kenaikan harga yang dibuat-buat menarik pembeli yang telah tertipu sehingga percaya bahwa mata uang kripto tersebut akan terus meningkat nilainya.
2.Spoofing dinding paus dan berhenti berburu: Praktik spoofing dinding paus sering digunakan ketika Bitcoin masih dalam masa pertumbuhan. Sekarang ini paling sering digunakan di bursa yang kurang teregulasi dengan baik. Hal ini melibatkan individu atau organisasi (“ikan paus”) yang melakukan pemesanan dalam jumlah besar sehingga dinding pembelian atau penjualan palsu tercipta di buku pesanan, yang dapat mengelabui pihak lain agar melakukan penjualan panik (karena mereka takut aset tertentu kehilangan nilainya) atau bergegas untuk membeli (karena mereka yakin permintaan yang besar terhadap suatu aset akan mendorong nilainya naik). Misalnya, ikan paus mungkin menetapkan pesanan jual dalam jumlah besar yang pada gilirannya menipu investor agar melakukan penjualan panik. Dalam stop hunter, whale mengarahkan harga ke titik di mana perintah stop-loss yang ditetapkan – yang dirancang untuk membatasi kerugian investor jika nilai suatu aset turun – terpicu. Volatilitas pasar yang diakibatkannya memungkinkan aset dibeli dengan harga lebih rendah.
3.Wash trading: Hal ini mirip dengan whale wall spoofing dan melibatkan informasi menyesatkan yang dimasukkan ke pasar untuk mendorong pembelian dan penjualan aset secara cepat guna mendistorsi harga ke tingkat yang terlalu tinggi. Untuk bursa kecil, hal ini dapat meningkatkan jumlah penggunanya dan, pada gilirannya, komisi yang mereka peroleh.
4.Menyebarkan informasi palsu:: Informasi palsu sering kali disebarkan kepada para pedagang atau investor di forum-forum dalam upaya untuk memprovokasi perubahan di pasar yang ingin dilihat oleh mereka yang menyebarkannya.
