Tether kembali dikritik oleh lembaga pengawas konsumen Amerika yang sama. Kali ini, Consumers’ Research mengkritik perusahaan tersebut karena kurangnya transparansi terkait cadangan dolar yang mendukung USDT. Ini masalah besar.

Stablecoin, yang konon dipatok 1:1 terhadap dolar AS, tidak memiliki bukti yang mendukung klaim tersebut. Hal ini sebenarnya telah menjadi bahan perdebatan selama bertahun-tahun.

Tether diluncurkan pada tahun 2014 dengan janji bahwa setiap token USDT didukung oleh dolar AS nyata.

Itulah inti dari stablecoin, Anda tahu, mata uang kripto yang dipatok pada mata uang seperti dolar untuk menghindari fluktuasi harga yang tidak menentu seperti yang terjadi pada Bitcoin dan mata uang kripto lainnya.

Namun ketika Anda mulai menyelidiki angka dan praktik Tether, lembaga pengawas tersebut mengatakan bahwa ada hal-hal yang tampak mencurigakan.

Pinjaman Tether dan dukungan cadangan yang dipertanyakan

Tether telah mengeluarkan pinjaman besar dalam USDT dengan janji bahwa pinjaman ini akan dibayar kembali satu dolar per token.

Namun apa yang terjadi jika peminjam tidak membayar kembali pinjaman tersebut? Apakah cadangannya masih ada? Tether terus mengatakan masih ada, tetapi publik belum menerima bukti konkretnya.

Pada bulan Desember 2023, S&P memberi peringkat risiko USDT sebesar 4 dari 5—jauh dari kata bagus. Stablecoin tersebut juga tidak memiliki pengawasan regulasi yang nyata. Tidak ada badan berwenang yang memantau di mana Tether menginvestasikan cadangannya.

Bank-bank AS menjadi waspada dalam memproses transaksi Tether, dan perusahaan tersebut terpaksa mengandalkan bank-bank luar negeri agar semuanya berjalan lancar.

Penerbit stablecoin juga terlibat dalam gugatan class action yang mengklaim bahwa mereka tidak memiliki dukungan 1:1 seperti yang diklaim. Gugatan tersebut menuduh bahwa Tether mendorong USDT ke pasar, sepenuhnya menyadari bahwa mereka tidak didukung oleh cukup banyak dolar.

Hal ini menciptakan ilusi permintaan terhadap mata uang kripto, sehingga menaikkan harganya.

Di mana auditnya, Tether?

Begini masalahnya. Tether telah menjanjikan audit independen sejak 2017. Namun, hal itu belum terjadi. Pada bulan Agustus 2022, CEO Tether mengatakan audit akan dilakukan "beberapa bulan lagi".

Maju cepat ke hari ini, dan kami masih menunggu.

Pada tahun 2017, Tether mengumumkan bahwa Friedman, sebuah firma akuntansi, sedang mengerjakan audit. Namun pada tahun 2018, Tether tiba-tiba memutuskan hubungan dengan mereka. Setahun kemudian, SEC mendenda Friedman karena praktik akuntansi yang buruk.

Dan ketika Tether merilis laporan pada bulan Juni 2018 yang mengklaim bahwa USDT sepenuhnya didukung oleh dolar AS, ternyata laporan tersebut bahkan bukan dari sebuah firma akuntansi. Melainkan dari sebuah firma hukum. Itu bukan hal yang sama.

Tether juga dituduh menjadi bagian dari skema manipulatif dengan Alameda Research, perusahaan di balik bursa FTX yang sekarang runtuh.

Paolo Ardoino, CEO Tether

Alameda diduga membeli USDT senilai miliaran dolar untuk meningkatkan kapitalisasi pasar Tether secara artifisial.

Mereka kemudian menjual token tersebut dengan harga yang lebih tinggi, dan Tether mengumpulkan dolar untuk token yang baru saja mereka buat. Gugatan ini masih berlangsung.

Tether mengklaim telah mencoba untuk mendapatkan audit dari salah satu dari empat firma akuntansi besar, tetapi menurut mereka, tidak ada yang setuju untuk melakukannya.

Consumers’ Research mengatakan hal itu mencurigakan, terutama ketika perusahaan seperti Coinbase tidak memiliki masalah dalam mempekerjakan Deloitte sebagai auditor mereka. Bitstamp meminta Ernst & Young untuk mengaudit pembukuannya.

Pada tahun 2023, survei Bloomberg menemukan bahwa 46% perusahaan kripto yang diaudit menggunakan perusahaan Big Four. Namun tidak demikian dengan Tether.

Pada tahun 2019, Negara Bagian New York menemukan bahwa Tether telah memindahkan ratusan juta dolar untuk menutupi kerugian sebesar $850 juta. Mereka berbohong tentang hal itu, dengan mengklaim bahwa USDT mereka didukung penuh selama ini.

Akibatnya, Tether harus membayar denda sebesar $18,5 juta dan dilarang berdagang di New York.

Pada tahun 2021, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) menuduh Tether membuat pernyataan palsu tentang dukungannya terhadap USDT dengan dolar AS.

Pada tahun yang sama, Departemen Kehakiman meluncurkan penyelidikan apakah Tether dan Bitfinex digunakan untuk memanipulasi pasar kripto.

Penyelidikan diperluas pada tahun 2022 ketika Kantor Kejaksaan AS untuk Distrik Selatan New York ikut campur. Mereka menyelidiki apakah Tether mengakses rekening bank menggunakan dokumen palsu.

Tether menanggapi investigasi ini dengan merilis pernyataan tentang cadangannya, tetapi ini bukan audit penuh. Ini adalah cuplikan, bukan analisis mendalam yang ingin dilihat investor.

Hubungan Tether dengan entitas yang terkena sanksi

Baik otoritas AS maupun Inggris sedang menyelidiki transaksi Tether senilai $20 miliar yang melewati Garantex, bursa kripto Rusia yang disetujui Departemen Keuangan AS pada tahun 2022.

Hingga Juli 2024, Tether masih memproses transaksi dari BitPapa, bursa kripto lain yang dikenai sanksi awal tahun itu karena membantu Rusia selama perang dengan Ukraina.

Meskipun dikaitkan dengan aktor yang mencurigakan, Tether tidak berhenti beroperasi pada TRON, yang kabarnya terkenal karena digunakan oleh kelompok yang ditetapkan sebagai organisasi teroris.

Justin Sun, pendiri TRON

Pada bulan Maret 2023, SEC mendakwa pendiri Tron dan perusahaan terkaitnya atas tuduhan penipuan. Pada bulan November 2023, Tron telah menyalip Bitcoin sebagai blockchain pilihan untuk transaksi kripto yang terkait dengan aktivitas teroris.

Tether tetap dominan di jaringan Tron, tanpa tanda-tanda akan menarik diri.

Pada bulan Januari, Kantor Perserikatan Bangsa-Bangsa untuk Pemberantasan Narkoba dan Kejahatan (UNODC) merilis laporan yang menyebut stablecoin seperti USDT sebagai mata uang pilihan para penjahat dunia maya dan pencuci uang di Asia Tenggara.

Meskipun Tether telah berjanji untuk berhenti mengeluarkan pinjaman, angka-angka menunjukkan sebaliknya. Hingga Q2 2024, Tether memiliki lebih dari $6,57 miliar dalam bentuk pinjaman beragunan, naik dari $4,7 miliar pada Q1.

Tether sebelumnya berjanji untuk mengurangi pinjamannya menjadi nol pada tahun 2023, tetapi target tersebut telah diundur hingga akhir tahun ini.