Poin-poin Utama
Lembaga keuangan tradisional, kantor keluarga, dan bahkan perusahaan publik non-keuangan mengakui nilai aset digital sebagai bagian dari portofolio investasi mereka.
Penyertaan mata uang kripto seperti BTC dan ETH dalam portofolio yang terdiversifikasi menawarkan sarana untuk berpotensi meningkatkan laba sekaligus mengurangi risiko yang terkait dengan volatilitas pasar.
Data menunjukkan bahwa alokasi kecil pada mata uang kripto sekalipun dapat meningkatkan kinerja portofolio dengan meningkatkan keseimbangan risiko/imbal hasil.
Gelombang pengungkapan 13F kuartal kedua oleh lembaga keuangan AS baru-baru ini mengungkapkan bahwa beberapa raksasa investasi Wall Street telah meningkatkan eksposur mereka terhadap mata uang kripto secara signifikan. Secara khusus, Goldman Sachs dan Morgan Stanley melaporkan pembelian lebih dari $600 juta dalam ETF bitcoin spot, yang menandai peningkatan signifikan dari kuartal sebelumnya. Langkah ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas di mana lembaga keuangan tradisional (TradFi), kantor keluarga, dan bahkan perusahaan publik non-keuangan mengakui nilai aset digital sebagai bagian dari portofolio investasi mereka.
Meningkatnya mata uang kripto bukan lagi tren yang hanya terbatas pada penggemar teknologi dan investor ritel. Aset digital kini dianut oleh beberapa entitas yang paling konservatif dan menghindari risiko di dunia keuangan. Pergeseran ini merupakan bukti dari berkembangnya persepsi aset digital, yang kini dipandang sebagai komponen yang layak dan strategis dari portofolio yang terdiversifikasi. Inilah yang menarik mereka ke kelas aset yang tidak terpikirkan untuk ada dalam portofolio mereka beberapa tahun lalu.
Kualitas Crypto sebagai Investasi
Mata uang kripto menawarkan kualitas unik yang menjadikannya pilihan investasi yang menarik, serta cara untuk mendiversifikasi portofolio. Dianggap sebagai aset berisiko, mata uang kripto dan produk terkaitnya sensitif terhadap tren ekonomi makro. Misalnya, penurunan pasar bulan lalu menyebabkan beberapa investor menjauh dari aset yang lebih berisiko, sementara perubahan yang diantisipasi dalam kebijakan moneter Federal Reserve AS secara luas diharapkan dapat meningkatkan minat investor terhadap aset digital.
Selama beberapa tahun terakhir, persepsi seputar kripto telah berubah secara signifikan, berubah dari kelas aset yang tidak dikenal dan diabaikan menjadi salah satu tren Wall Street yang paling populer. Perubahan ini telah ditegaskan oleh tonggak-tonggak regulasi utama, seperti persetujuan SEC terhadap ETF BTC dan ETH awal tahun ini, yang secara signifikan meningkatkan legitimasi kripto.
Memang, pengelola aset dan pengalokasi modal masih sangat terkonsentrasi pada investasi tradisional. Misalnya, Industri manajemen aset Inggris, yang mengelola aset senilai hampir £8,8 triliun, berinvestasi terutama pada ekuitas dan pendapatan tetap, yang masing-masing mencakup 42,4% dan 28,1% dari total. Namun, ada pengakuan yang semakin meningkat atas manfaat yang dapat diberikan aset seperti bitcoin dan ether pada portofolio investasi.
Data historis yang dirujuk dalam laporan CCData menunjukkan bahwa aset kripto ini dapat memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang tinggi dan menunjukkan korelasi yang rendah dengan ekuitas publik. Kombinasi unik ini tidak hanya dapat meningkatkan pengembalian portofolio tetapi juga meningkatkan diversifikasi. Berdasarkan trade-off risiko/pengembalian selama setahun terakhir, BTC dan ETH menunjukkan kinerja yang kuat, menawarkan alternatif yang menarik untuk investasi tradisional.
Artinya dalam praktiknya adalah bahwa penyertaan mata uang kripto unggulan seperti BTC dan ETH dalam portofolio yang terdiversifikasi menawarkan sarana untuk berpotensi meningkatkan laba sekaligus mengurangi risiko yang terkait dengan volatilitas pasar.
Analisis yang sama mengungkap bahwa portofolio yang menyertakan mata uang kripto berpotensi mencapai pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi dan mendapatkan keuntungan dari diversifikasi yang lebih besar dan volatilitas yang berkurang. Misalnya, portofolio yang dioptimalkan untuk menyertakan aset digital dapat mencapai pengembalian tahunan sebesar 17,5% dengan volatilitas tahunan yang lebih rendah sebesar 6,25%, dibandingkan dengan portofolio tanpa aset digital, yang menunjukkan volatilitas tahunan sebesar 7,46% untuk pengembalian yang sama. Hal ini menunjukkan bahwa alokasi kecil untuk kripto sekalipun dapat meningkatkan kinerja portofolio dengan meningkatkan keseimbangan risiko/pengembalian sekaligus memberi investor lebih banyak peluang untuk mencapai konfigurasi portofolio optimal yang selaras dengan toleransi risiko dan ekspektasi pengembalian mereka.
Berbagai Pelaku di Ruang Investasi Kripto
Meningkatnya keterlibatan lembaga keuangan seperti Goldman Sachs dan JPMorgan hanyalah puncak gunung es. Kantor keluarga, yang secara tradisional mengelola kekayaan individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi, juga merambah ke dunia kripto.
Menurut laporan perdana Family Office Investment Insights oleh BNY Mellon, mata uang kripto kini mencakup 5% dari portofolio kantor keluarga — alokasi yang tidak terbayangkan satu dekade lalu. Lebih jauh, 33% profesional kantor keluarga menyatakan bahwa mereka secara aktif berinvestasi dalam mata uang kripto dan dapat meningkatkan kepemilikan mereka, sementara 30% mengaku memiliki eksposur terbatas atau saat ini sedang mengeksplorasi aset-aset ini.
Dengan lingkungan regulasi seputar aset digital yang masih terbentuk, kurangnya kepastian dan harmonisasi regulasi masih menjadi hambatan signifikan terhadap investasi. Namun, karena ruang regulasi menjadi lebih terstruktur berkat upaya regulasi seperti regulasi MiCA Uni Eropa dan persetujuan ETF di Amerika Serikat, kita dapat mengharapkan masuknya lebih banyak lembaga dan modal.
Kripto pada Neraca Perusahaan: Sebuah Langkah Strategis
Bukan hanya lembaga keuangan saja yang semakin tertarik pada kripto; beberapa perusahaan publik di luar sektor keuangan juga menyimpan aset digital di neraca mereka. Perusahaan seperti MicroStrategy dan Block, yang sebelumnya dikenal sebagai Square, telah menjadi berita utama karena kepemilikan BTC mereka yang besar. Perusahaan-perusahaan ini memandang kripto bukan hanya sebagai investasi, tetapi sebagai cadangan strategis yang dapat meningkatkan kas perusahaan dan menyediakan opsi likuiditas di masa ekonomi yang tidak menentu.
MicroStrategy adalah perusahaan publik pertama yang mengalokasikan dana besar untuk bitcoin, dimulai dengan investasi pertama sebesar $250 juta pada tahun 2020 dan menjadikannya sebagai cadangan kas utamanya. Saat ini, MicroStrategy memiliki 226.331 BTC, dengan nilai total mendekati $14 miliar. Investasi ini merupakan bagian penting dari strategi keuangan perusahaan dan menggambarkan komitmennya terhadap bitcoin sebagai aset utama.
Pendekatan perusahaan melibatkan pemanfaatan hasil dari aktivitas pasar modal dan kelebihan cadangan kas untuk mendanai pembelian ini. Strategi ini bertujuan untuk menghasilkan "imbal hasil BTC" yang positif, indikator kinerja utama yang mengukur efektivitas investasi bitcoin-nya. Metrik ini mencerminkan perbedaan antara nilai pasar BTC saat ini dan harga pembelian MicroStrategy. Pada pertengahan tahun 2024, imbal hasil BTC mencapai 12,2%, yang menyoroti keuntungan substansial relatif terhadap biaya akuisisi mereka.
Block, Inc., di bawah kepemimpinan CEO Jack Dorsey, melakukan investasi bitcoin besar pertamanya sebesar $50 juta – sekitar 1% dari total asetnya saat itu – pada tahun 2020. Langkah ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas yang sejalan dengan misi Block untuk mendorong pemberdayaan ekonomi dan mendukung sistem keuangan yang lebih inklusif. Saat ini, aset BTC milik Block bernilai sekitar $518 juta, yang mencerminkan pentingnya bitcoin dalam strategi keuangan jangka panjangnya.
Langkah-langkah korporasi ini ke Bitcoin didorong oleh berbagai motivasi. Beberapa perusahaan memandang mata uang kripto sebagai lindung nilai terhadap devaluasi mata uang fiat, sementara yang lain tertarik oleh potensi apresiasi modal jangka panjang yang substansial. Perusahaan seperti Block dan MicroStrategy telah melihat nilai kepemilikan Bitcoin mereka melonjak, secara signifikan mengungguli cadangan kas tradisional, yang telah menunjukkan apresiasi minimal setelah disesuaikan dengan inflasi.
Masa Depan Kripto dalam Portofolio Investasi
Seiring dengan terus berkembangnya adopsi aset digital, kita mungkin akan melihat semakin banyak pemain yang memasuki bidang ini. Misalnya, gagasan untuk memasukkan mata uang kripto ke dalam dana kekayaan negara semakin diminati. Khususnya, dana kekayaan negara Norwegia, yang terbesar di dunia, telah meningkatkan kepemilikan bitcoin tidak langsungnya secara signifikan tahun ini. Pada pertengahan tahun 2024, dana tersebut menampung sekitar 2.446 BTC, yang mencerminkan peningkatan sebesar 62% selama enam bulan, terutama melalui peningkatan kepemilikan di perusahaan terkait kripto seperti MicroStrategy dan Block, Inc., yang menandai perubahan signifikan dalam cara pemerintah nasional memandang dan memanfaatkan aset digital sebagai bagian dari strategi investasi mereka yang lebih luas.
Sementara itu, minat global terhadap mata uang kripto di antara dana kekayaan negara terus meningkat. Dana dari negara-negara seperti Singapura dan UEA telah menjajaki investasi di sektor kripto, memandang aset digital sebagai lindung nilai potensial terhadap inflasi dan peluang untuk diversifikasi portofolio.
Meningkatnya minat institusional dan perusahaan terhadap mata uang kripto menggarisbawahi tren yang lebih luas: aset digital menjadi komponen utama portofolio investasi modern. Seiring terus berkembangnya lanskap keuangan, peran mata uang kripto kemungkinan akan meluas, menawarkan peluang baru untuk diversifikasi, pertumbuhan, dan manajemen risiko.
