Kemarin (25 Agustus) bukanlah hari Minggu yang tenang. Di Timur Tengah, Israel mengumumkan keadaan darurat 48 jam, dan risiko yang disebabkan oleh geopolitik masuk ke pasar, menyebabkan front-end IV meningkat untuk sementara waktu. Dalam hal mata uang digital, Pavel Durov, pendiri TG, ditangkap di Prancis dengan tuduhan termasuk terorisme dan penipuan, menyebabkan TON Coin anjlok lebih dari 16%+ dalam sehari, memicu kekhawatiran global tentang kebebasan komunikasi dan privasi. Selain itu, Ethereum Foundation mentransfer 35,000 ETH ke dompet Kraken, memicu spekulasi pasar tentang potensi fluktuasi harga, menyebabkan harga mata uang sedikit berfluktuasi selama akhir pekan, dengan volatilitas intraday sebenarnya sekitar 50%. untuk memperjelas hal ini. Transfer tersebut hanyalah bagian dari pengelolaan keuangan rutin yang bertujuan untuk menyeimbangkan rekening yayasan dan menenangkan sentimen pasar. Di bawah pengaruh berita terkini, sentimen bullish dalam mata uang digital terus melemah, dan penghindaran risiko yang menyebar ke seluruh pasar telah menyebabkan leverage kontrak terus menurun. Tingkat pendanaan kontrak abadi di berbagai bursa telah menurun , dan bahkan menjadi negatif.
Sumber: SignalPlus
Untuk BTC, dalam konteks meningkatnya pengaruh berita makro dan kurangnya narasi baru dalam komunitas kripto, volatilitas aktual harga mata uang terus berada pada level rendah 20-25% dalam dua hari terakhir, dan infus yang sempat naik di ujung depan sangat tinggi. Dia akan dipukul kembali ke bentuk aslinya. Di sisi lain, tingkat volatilitas tersirat secara keseluruhan juga telah turun secara signifikan pada siang hari. Selain fakta bahwa Vol Realisasi lebih rendah, sejumlah besar penjualan BTC Sisi Atas pada siang hari, terutama di ujung jauh, juga menurun. alasan penurunan IV. Kita juga punya Dapat dilihat bahwa gelombang Arus ini juga menyebabkan penurunan Vol Skew di ujung jauh. Dari sudut pandang kerucut volatilitas, ini jauh lebih rendah daripada yang historis 25 % kuantil. Kelengkungan kurva senyuman juga telah diratakan, dan nilai FLY telah menurun secara signifikan.
Sumber: SignalPlus
Sumber: SignalPlus
Kami melihat perubahan serupa di ETH. Karena penurunan volatilitas aktual, Struktur Jangka IV menjadi lebih curam, namun karena ETH tidak memiliki Aliran Penjualan Sisi Atas yang terjadi di BTC, maka forward IV tidak turun terlalu banyak Meski mengalami penurunan, namun masih moderat dibandingkan BTC. Dari perspektif Vol Skew, RR jangka menengah hingga panjang juga menurun. Selain korelasinya dengan BTC, dampak pembelian opsi jual dari bulan September dan Oktober tidak dapat diabaikan.
Sumber: SignalPlus
