19 Agustus Laporan riset pasar opsi Crypto

Pasar saham AS telah pulih hampir 10%, dan pasar kripto secara keseluruhan melemah. Ada kemungkinan besar akan terjadi fluktuasi yang lebih besar sebelum akhir bulan.

Coincall (opsi palsu standar U No. 1, memperdagangkan opsi palsu populer seperti Sol, Ton, Ordi, dll.), platform opsi terkelola pihak ketiga dengan KYC sederhana (pilih HK)

1. Sudut pandang inti

1- Pasar telah menyusut ke samping selama akhir pekan, dan volatilitas yang tersirat di pasar opsi pada dasarnya telah mendatar. Dilihat dari kerucut volatilitas BTC dan ETH saat ini, pasar masih berada pada tingkat persentil 25-50;

2- Akun nyata Coincall memiliki dua strategi delta-netral, satu adalah strategi scalping Gamma di akhir bulan, dan yang lainnya adalah strategi penjual netral, yang dibangun menggunakan rasio spread untuk disesuaikan menjadi netral;

3- Secara subyektif dinilai bahwa risiko penurunan enkripsi jangka pendek dan jangka menengah masih lebih besar; hal ini juga terlihat jelas dari harga volatilitas yang tersirat dari pasar opsi pada hari Jumat ini, harga btc delta15 adalah 3 vol lebih dari sekedar panggilan;

4- Dalam waktu dekat, Anda dapat memperhatikan peluang long call dari saham peniru berkualitas tinggi jika terjadi penurunan tajam. Misalnya: Ordi, BNB, dll;

5- Tidak ada perubahan pada pandangan Sol dan ton

Ringkasan: Dalam dua minggu terakhir, kita masih perlu mewaspadai risiko angsa hitam. Pemain dengan posisi +delta berat harus memperhatikan perlindungan ekor yang tebal. Karena saat ini kita berada dalam lingkungan IV menengah ke rendah, penjual dengan Theta sebagai fokus utama mereka mewaspadai risiko Gamma.

2. Transaksi massal

Jumlah maksimum btc adalah 485 koin

beli BTC-30AUG24-62000-C

Jumlah sol maksimal 1050 buah

beli SOL_USDC-20AUG24-145-C

3. Pasar makro

Saham AS:

Pekan lalu, saham-saham AS silih berganti rebound dan indeks Nasdaq 100 mencapai posisi mendekati 20.000 poin. Ini telah pulih hampir 10% sejak Black Monday, 5 Agustus. Pasar secara keseluruhan masih sangat kuat. Namun penilaian saya bahwa valuasi keseluruhan berada pada posisi menengah ke atas tidak berubah. Pemain yang tidak ingin melakukan short harus terus menggunakan opsi untuk mengurangi biaya spot pada tahap ini, karena peluang untuk menahan harga spot saat ini memang tidak mencukupi. Indeks kepanikan VIX turun dari level tertinggi sebelumnya 65 menjadi 14,8. Beberapa pemain telah menangkap gelombang pelatihan swasta pasar VIX kelas 2.0. Di masa depan, situasi keseluruhan masih berada di zona wabah angsa hitam yang intensif, dan kita masih memiliki peluang serupa. Obligasi AS jangka panjang semakin memperjelas kisaran perdagangan yang kecil, dan pelaku pasar yang sudah familiar terus menggunakan opsi untuk mengurangi biaya.

Sepanjang Q3 dan Q4, saya menilai secara subyektif masih banyak peluang asimetris di saham AS, terutama bagi pemain yang familiar dengan derivatif.