Mark Spitznagel, kepala investasi dan pendiri Universa, percaya bahwa ledakan gelembung pada akhirnya akan terjadi, dan setelah kehancuran besar tersebut, emas dan komoditas akan "menjadi peluang perdagangan yang nyata lagi."
Dalam sebuah wawancara, Spitznagel berkata: "Kali ini tidak berbeda, dan siapa pun yang mengatakan ini berbeda sebenarnya tidak memperhatikan. Satu-satunya perbedaan adalah skala ledakan gelembung ini lebih besar dari yang pernah kita lihat sebelumnya."
Universa adalah dana lindung nilai senilai $16 miliar yang berspesialisasi dalam memitigasi risiko peristiwa "angsa hitam".
Spitznagel adalah mantan pedagang yang merupakan anak didik Nassim Nicholas Taleb, penulis buku terlaris tahun 2007 "The Black Swan".
Spitznagel percaya bahwa tanda-tanda melemahnya perekonomian dan puncak pasar saham baru-baru ini tidak boleh diabaikan, termasuk meningkatnya pengangguran, meningkatnya kehati-hatian konsumen, dan meningkatnya volatilitas pasar.
“Ini adalah pengetatan klasik, puncaknya, inversi, dan kemudian resesi,” katanya. “Saya akan terkejut jika kita tidak berada dalam resesi pada akhir tahun ini.”
Spitznagel khawatir bahwa utang yang berlebihan dalam perekonomian global dan perilaku pencetakan uang Federal Reserve akan menyebabkan periode pertumbuhan rendah dan inflasi tinggi yang dikenal sebagai stagflasi.
Ia percaya bahwa ketika perekonomian dan pasar runtuh, The Fed akan terpaksa mengambil "tindakan heroik" untuk menyelamatkan perekonomian dan pasar, namun hal ini hanya akan menjadi "kemenangan yang menyedihkan." Memotong suku bunga, memulai kembali pelonggaran kuantitatif, atau meluncurkan langkah-langkah stimulus baru yang belum teruji tidak akan cukup untuk mencegah konsumen dan investor menderita kerugian yang signifikan. Dan ketika upaya The Fed berhasil dan membantu menstabilkan perekonomian, stagflasi akan menjadi masalah.
“Ini tampak seperti pemulihan, namun pencetakan uang tidak dapat berbuat banyak, dan hal lebih dari itu akan melemahkan pertumbuhan ekonomi,” kata Spitznagel. “Seperti yang ditulis Friedman pada akhir tahun 1960an, ketika pencetakan uang dan inflasi sudah diperkirakan, semua pencetakan uang pada akhirnya mengarah pada stagflasi.”
Dia menekankan: "Mencetak uang tidak pernah dan tidak akan menciptakan kekayaan. Oleh karena itu, setelah kehancuran besar berikutnya, perkirakan emas dan komoditas akan kembali menjadi peluang perdagangan yang nyata."
Namun, meskipun Spitznagel khawatir akan terjadinya resesi, gelembung pasar saham akan segera pecah, dan stagflasi adalah risiko jangka panjang, ia juga memberikan kualifikasi atas pesimisme jangka panjangnya.
“Saya tidak berpikir kita akan menghadapi Depresi Hebat,” katanya. “Saya bukan orang yang bisa memprediksi akhir dunia. Saya hanya berpikir kita tidak akan menyukai apa yang harus kita lakukan. lakukan untuk menyelamatkan gelembung yang dibuat-buat dan dimanipulasi secara besar-besaran ini, yang mana kita semua harus melakukannya.” Hidup dalam gelembung seperti itu.”
Terakhir, Spitznagel memperingatkan bahwa gelembung sering kali berakhir pada titik tertinggi yang sangat optimis, dan dia yakin masih ada ruang untuk kenaikan pada tahap terakhir gelembung kita saat ini. Bagi investor, ini berarti melakukan shorting pada pasar adalah ide yang buruk.
“Saya ingin memperjelas posisi saya di sini, saya pikir pasar akan mengalami reli liar terakhir yang akan menekan para investor yang bearish,” katanya.
Artikel diteruskan dari: Sepuluh Data Emas