Tinjauan pasar

Indeks dolar AS turun terlebih dahulu dan kemudian naik secara keseluruhan pada minggu ini. Pada hari Selasa, indeks dolar AS jatuh setelah data PPI meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada hari Rabu, data CPI lebih rendah dari perkiraan, namun pasar masih menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, dan indeks dolar AS; berbalik dalam bentuk V, memulihkan semua kerugian hari ini; data penjualan ritel hari Kamis Setelah pengumuman tersebut, dolar AS naik kuat dan kembali ke angka 103. Pada hari Jumat, jumlah pembangunan perumahan baru di Amerika Serikat pada bulan Juli mencapai titik terendah baru sejak Mei 2020, dan dolar melemah.

Emas spot melonjak lebih tinggi pada awal minggu, didorong oleh masuknya dana safe-haven, kemudian berfluktuasi, terus berada di dekat level tertinggi dalam sejarah. Emas pernah anjlok lebih dari $20 setelah "data horor" pada hari Kamis, dan kemudian pulih kembali. Data pasar real estat AS yang dirilis pada hari Jumat jauh dari ekspektasi. Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS keduanya turun. Emas spot mencapai titik tertinggi baru, pernah menyentuh $2,492 per ounce, melampaui rekor $2,483.73 per ounce yang dicapai bulan lalu. Pada saat berita ini dimuat, harga telah turun sedikit.

Dalam kaitannya dengan mata uang non-AS, dolar AS menguat terhadap yen pada minggu ini, menutup kenaikan selama dua minggu berturut-turut. Pound Inggris berhenti jatuh selama empat minggu berturut-turut terhadap dolar AS; euro kembali turun terhadap dolar AS, mencapai maksimum 1,1047, nilai tertinggi baru untuk tahun ini; sementara dolar AS melemah terhadap dolar Kanada selama dua minggu berturut-turut.

Terkait harga minyak internasional, baik minyak mentah WTI maupun minyak mentah Brent mula-mula naik dan kemudian turun. Alasan kenaikan di awal minggu ini termasuk kekhawatiran mengenai gangguan pasokan minyak mentah akibat pembalasan Iran terhadap Israel, sementara data ekonomi meredakan kekhawatiran mengenai resesi AS dan meningkatkan kepercayaan terhadap prospek permintaan minyak mentah. Namun, kenaikan tersebut gagal dipertahankan dan saham kemungkinan akan mengakhiri minggu ini dengan lebih rendah.

Dalam hal pasar saham, Indeks Nikkei 225 naik kuat sebesar 3,6% pada hari Jumat, kembali ke atas 38.000 poin. Indeks ini telah pulih lebih dari 20% dari titik terendah yang dicapai pada "Black Monday" pada tanggal 5 Agustus, memasuki pasar bullish teknis , dan telah memperoleh hampir 9% minggu ini.

Peristiwa besar minggu ini

1. CPI kembali ke awalan 2, dan pasar mengevaluasi kembali ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin.

Inflasi, penjualan ritel, dan data ketenagakerjaan frekuensi tinggi minggu ini semuanya mengurangi kebutuhan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September.

Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa tingkat CPI tahunan AS yang disesuaikan secara non-musiman tercatat 2,9% pada bulan Juli, yang merupakan pertama kalinya sejak Maret 2021 lebih rendah dari 3,0% dan lebih rendah dari ekspektasi konsensus tahunan IHK inti yang disesuaikan secara non-musiman tingkat pertumbuhan tercatat 3,2%, masih tertinggi sejak Maret 2021. Tingkat pertumbuhan terendah sejak awal tahun 2021, tingkat bulanan adalah 0,2%. Data PPI sebelumnya menunjukkan inflasi konsumen terus berada dalam tren penurunan.

Setelah data dirilis, perdagangan berjangka menunjukkan bahwa para pedagang percaya bahwa kemungkinan The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan September adalah 56,5%, dan kemungkinan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin turun menjadi 43,5%. Ketika sub-item sewa dalam CPI meningkat menjadi 0,36% bulan ke bulan, pasar percaya bahwa inflasi lebih menyusahkan daripada perkiraan Federal Reserve, dan oleh karena itu mengevaluasi kembali kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September. .

Data penjualan ritel pada hari Kamis semakin melemahkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin. Harga suku bunga berjangka akan menurunkan suku bunga The Fed tahun ini menjadi 93 basis poin, dan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September semakin turun menjadi 27 basis poin. %.

Data dari Departemen Perdagangan AS menunjukkan bahwa setelah penyesuaian musiman, penjualan ritel meningkat sebesar 1% bulan lalu dibandingkan bulan sebelumnya, menunjukkan rebound yang kuat dibandingkan bulan Juni dan secara signifikan melebihi ekspektasi pasar, menunjukkan bahwa meskipun biaya pinjaman meningkat, pasar tenaga kerja melemah dan pasar tenaga kerja melemah. Prospek perekonomian masih belum pasti, namun belanja konsumen, yang merupakan penggerak terbesar perekonomian AS, tetap kuat. Jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim awal tunjangan pengangguran yang dirilis pada hari yang sama turun untuk minggu kedua berturut-turut, mencapai level terendah sejak Juli.

Simposium Ekonomi Jackson Hole akan diadakan minggu depan, dan hanya ada sedikit pernyataan publik dari pejabat Fed minggu ini. Presiden Fed Atlanta Bostic mengatakan bahwa The Fed tidak dapat menunda dalam mengadopsi kebijakan pelonggaran dan penurunan suku bunga akan segera terjadi, namun pihaknya masih berharap untuk melihat lebih banyak data. Presiden Fed Chicago, Goolsby, mengatakan tingkat suku bunga saat ini "sangat membatasi" dan ia semakin mengkhawatirkan pasar tenaga kerja dibandingkan inflasi mengingat kenaikan tekanan harga baru-baru ini dan data ketenagakerjaan yang mengecewakan. Presiden Fed St. Louis Mussallem percaya bahwa data terbaru telah meningkatkan kepercayaan terhadap penurunan inflasi dan bahwa waktu untuk perubahan kebijakan suku bunga mungkin akan segera terjadi. Data tersebut tidak mendukung pandangan resesi.

Powell akan menyampaikan pidato mengenai prospek ekonomi pada simposium ekonomi Jumat depan, dan pasar sedang menunggu pernyataan terbarunya mengenai prospek penurunan suku bunga.

2. Apakah Iran mengambil tindakan tergantung pada hasil perundingan gencatan senjata di Gaza

Baik komunitas intelijen Israel maupun Amerika Serikat menilai Iran telah memutuskan untuk menyerang Israel secara langsung dan diperkirakan akan mengambil tindakan pada minggu ini. Israel juga telah menyampaikan pesan kepada Amerika Serikat dan beberapa negara Eropa dalam beberapa hari terakhir bahwa jika Iran melakukan serangan langsung terhadap Israel, meski tidak menimbulkan korban jiwa, Israel akan membalasnya dengan serangan ke wilayah Iran. Gedung Putih telah memperingatkan bahwa Iran dapat melancarkan serangan tanpa peringatan apa pun.

Namun, Iran tetap bungkam minggu ini. Para analis percaya bahwa jika pembebasan sandera dan perjanjian gencatan senjata di Gaza berhasil, Iran mungkin tidak akan membalas secara langsung terhadap Israel. Perundingan gencatan senjata Gaza telah diluncurkan di Doha, dan perwakilan Hamas tidak akan menghadiri pertemuan tersebut. Dilaporkan bahwa para pihak masih memiliki perbedaan pendapat yang besar dan negosiasi dilanjutkan pada hari Jumat. Pejabat Hamas secara blak-blakan menyatakan bahwa mereka tidak akan menegosiasikan persyaratan baru apa pun untuk perjanjian gencatan senjata Gaza.

Menurut laporan, para pejabat senior keamanan Israel telah memperingatkan bahwa serangan oleh Iran dan Hizbullah terhadap Israel dapat berupa pembunuhan terhadap pejabat senior Israel, yang sasarannya mungkin adalah menteri, anggota parlemen, pejabat pertahanan, atau pejabat senior Israel seperti Shin Bet atau Mossad . para pejabat alih-alih meluncurkan rudal dan drone.

Di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan tekanan internasional terhadap Iran, bank sentral Iran dan beberapa bank lainnya mengalami serangan siber besar-besaran minggu ini, yang menyebabkan gangguan luas pada sistem perbankan negara tersebut. Penilaian awal menunjukkan bahwa ini mungkin salah satu serangan siber terbesar terhadap infrastruktur nasional Iran.

3. Kemajuan konflik Rusia-Ukraina: Serangan balasan Uzbekistan memasuki minggu kedua

Serangan balik Ukraina terhadap Rusia telah memasuki minggu kedua. Komandan tertinggi Ukraina mengkonfirmasi bahwa tentara Ukraina telah maju sejauh 35 kilometer di wilayah Kursk Rusia, menguasai 1.150 kilometer persegi tanah dan 82 pemukiman, dan telah membentuk komando militer. Sbergorod menjadi wilayah kedua yang mengumumkan keadaan darurat. Rusia dilaporkan telah menarik sebagian pasukan militernya dari Ukraina sebagai tanggapan terhadap serangan balasan tersebut.

Kanada dan Inggris mengatakan mereka akan mengizinkan Ukraina menggunakan peralatan militer yang mereka sediakan di Rusia. Ajudan Kremlin, Patrushev, mengatakan serangan Ukraina terhadap Kursk direncanakan dengan keterlibatan NATO dan agen-agen Barat dan pernyataan AS bahwa mereka tidak terlibat dalam serangan Kursk adalah salah.

Selain itu, menurut British Financial Times, Ukraina menyatakan bahwa negaranya telah memulai negosiasi dengan Rusia mengenai pertukaran tawanan perang yang ditangkap oleh Kiev.

4. Fumio Kishida mundur dari pemilu: Ketidakpastian memenuhi politik Jepang

Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida mengatakan pada hari Rabu bahwa dia tidak akan berusaha untuk tetap menjabat dan Jepang akan memiliki pemimpin baru pada musim gugur ini. Kishida Fumio mengatakan Partai Demokrat Liberal perlu menunjukkan citra baru pada pemilihan kepemimpinan berikutnya dan akan mendukung penuh pemimpin baru. "Saya harus mengundurkan diri terlebih dahulu. Pengunduran diri saya adalah cara terbaik untuk menunjukkan bahwa Partai Demokrat Liberal sedang berubah. Keputusan ini diambil dengan mempertimbangkan kepentingan terbaik masyarakat. Serangkaian skandal, termasuk insiden 'emas hitam' , telah mengikis kepercayaan publik. Sebagai pemimpin partai, Partai Demokrat Liberal akan mengambil tanggung jawab tanpa ragu-ragu.”

Di antara calon penerus Kishida Fumio, Ishiba Shigeru yang berusia 67 tahun memimpin dalam jajak pendapat. Dia adalah mantan menteri pertahanan Jepang dan telah berpartisipasi dalam pemilihan pemimpin Partai Demokrat Liberal sebanyak empat kali. Dia belum secara resmi mengumumkan pencalonannya, namun dia mungkin mengalami kesulitan mendapatkan dukungan dari anggota parlemen Partai Demokrat Liberal. Menurut pidato terbarunya, Shigeru Ishiba mengakui kebijakan Bank of Japan yang menaikkan suku bunga secara bertahap, percaya bahwa hal ini akan membantu menurunkan harga dan meningkatkan daya saing industri.

Kandidat lainnya termasuk Menteri Digital Taro Kono yang berusia 61 tahun dan mantan Menteri Luar Negeri Motegi Toshimitsu yang berusia 68 tahun. Sementara itu, beberapa anggota partai menyerukan kandidat yang lebih muda, seperti mantan Menteri Lingkungan Hidup Shinjiro Koizumi yang berusia 43 tahun.

5. Posisi terbaru yang dipegang oleh institusi-institusi Wall Street terungkap

BlackRock meningkatkan kepemilikannya atas Nvidia dan Exxon Mobil pada Q2: Raksasa manajemen aset BlackRock meningkatkan kepemilikannya atas 16,88 juta saham Nvidia, 9,69 juta saham Apple, hampir 9 juta saham Microsoft, dan 30 juta saham ExxonMobil pada kuartal kedua; penurunan Holds Broadcom dan Berkshire Hathaway. Pada akhir kuartal kedua, BlackRock melaporkan nilai pasar kepemilikan sebesar $4,42 triliun, dibandingkan dengan $4,3 triliun pada periode sebelumnya.

Saham Buffett di Apple turun hingga 30%, dan dia membuka posisi di saham kecantikan: Berkshire Hathaway milik Buffett meningkatkan kepemilikannya di Occidental Petroleum dan Chubb Insurance pada kuartal kedua; perusahaan tersebut mengurangi kepemilikannya atas 389 juta saham Apple, dan kepemilikannya turun menjadi 30,52%, dan juga mengurangi kepemilikannya. Perusahaan ini memegang posisi di Chevron dan T-Mobile; membersihkan posisi di Snowflake dan Paramount Global; dan membangun posisi di perusahaan kecantikan Ulta Beauty dan Haikou Airlines. Pada akhir kuartal kedua, total nilai pasar kepemilikan Berkshire Hathaway turun dari US$332 miliar menjadi US$280 miliar.

Hillhouse HHLR meningkatkan kepemilikannya di Alibaba dalam jumlah besar pada kuartal kedua: HHLR Advisors Hillhouse memiliki total 78 saham AS pada kuartal kedua, dengan total nilai pasar sekitar US$4,054 miliar, yang mana kepemilikannya meningkat sebesar 5,24 juta saham Alibaba, menjadikannya target posisi terbesar ketiga termasuk peningkatan kepemilikan saham konsep Tiongkok seperti Vipshop, NetEase, dan Ctrip, serta saham teknologi seperti Apple, NVIDIA, Google, dan META; 2,9 juta saham, namun masih menjadi pemegang saham teratas; mengurangi kepemilikan Beike, Amazon, dan Microsoft.

Bridgewater mengurangi kepemilikannya di Apple dan Nvidia pada kuartal kedua: Bridgewater mengurangi kepemilikannya di Nvidia sebanyak 489.000 saham, Google sebanyak 828.000 saham, dan Pinduoduo sebanyak 289.000 saham pada kuartal kedua; Bridgewater meningkatkan kepemilikannya sebesar 1,59 juta saham di Amazon dan 510.000 saham saham di Microsoft masing-masing mencapai 152% dan 88%; menjual hampir 75% posisi Apple menjadi 469.000 saham. Pada akhir kuartal kedua, total nilai pasar kepemilikan saham Bridgewater di AS adalah US$19,2 miliar, turun sebesar US$600 juta dari kuartal sebelumnya.

6. Beberapa kota tingkat pertama akan mengakuisisi perumahan komersial.

Menurut laporan, sejumlah kota tingkat pertama diharapkan mengeluarkan dokumen kebijakan yang relevan untuk membeli dan menyimpan perumahan komersial; mereka akan mengikuti gagasan "operasi yang dipimpin pemerintah dan berorientasi pasar" untuk memesan berdasarkan permintaan dan wajar menentukan perolehan perumahan. Diantaranya, Kota Nanjing, Kota Hangzhou, Kota Tianjin, Kota Chengdu, Kota Qingdao, Kota Guangzhou, dll. dilaporkan sedang mempelajari dan merumuskan rencana kerja dan dokumen kebijakan yang relevan.

7. Pasar obligasi telah mengalami koreksi yang mendalam, dan para analis mengatakan tidak perlu melakukan penebusan secara panik

Pada tanggal 12 Agustus, pasar obligasi mengalami koreksi yang mendalam, dengan tingkat suku bunga imbal hasil obligasi semua jatuh tempo meningkat secara keseluruhan. Para analis percaya bahwa tekanan pada pasar obligasi pemerintah terutama berasal dari dua aspek: pertama, pengawasan telah mempengaruhi suasana bullish. Kedua, peningkatan penerbitan obligasi pemerintah sampai batas tertentu telah mengimbangi dukungan yang diharapkan untuk pasar obligasi dari kebijakan moneter yang longgar; .

Artikel komentar halaman depan di Securities Times menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, pendapatan investasi obligasi pada paruh kedua tahun ini mungkin sulit memenuhi ekspektasi tinggi investor dalam jangka menengah dan panjang, sulit untuk memenuhi ekspektasi tinggi investor; menaikkan suku bunga domestik di bawah kebijakan moneter yang longgar, dan risiko penurunan tajam di pasar obligasi relatif tinggi. Kecil, investor tidak perlu panik melakukan penebusan karena fluktuasi jangka pendek. Financial Times, media yang membawahi bank sentral, menerbitkan artikel yang menyatakan akan dengan tegas menindak aktivitas ilegal yang mengganggu ketertiban pasar di pasar obligasi.

8. Halaman depan Securities Times: Saatnya melepaskan kepercayaan terhadap obligasi konversi perusahaan milik negara.

Lingnan Shares mengumumkan pada hari Rabu bahwa "Obligasi Konversi Lingnan" tidak dapat membayar pokok dan bunga sesuai jadwal, menjadi gagal bayar obligasi konversi perusahaan milik negara pertama di negara itu. Ini juga berarti kepercayaan pasar terhadap penebusan aset milik negara secara kaku akan rusak. Indeks Obligasi Konversi CSI mencapai penurunan satu hari terbesar dalam lebih dari setengah tahun pada hari Jumat. Di antara lebih dari 500 obligasi konversi di pasar, hanya kurang dari 30 yang naik.

Artikel Securities Times menyatakan bahwa tujuan awal dari pelanggaran kebijakan penebusan yang kaku adalah dengan menggunakan kekuatan pasar untuk mencocokkan dana ke tempat yang paling efisien berdasarkan orientasi "risk-return".

9. Musk mewawancarai Trump

Minggu ini, Trump diwawancarai oleh Musk dan seluruh wawancara disiarkan langsung di platform X. Namun, siaran langsungnya tertunda lebih dari 40 menit. Musk mengatakan bahwa platform X tampaknya telah terkena serangan DDoS (distributed denial of service) berskala besar. Ketika percakapan resmi dimulai, lebih dari 1 juta orang mendengarkan secara online. Berikut rangkuman poin-poin penting pidato mereka:

Trump mengatakan dalam wawancara bahwa Biden terpaksa mundur dari pemilihan presiden AS karena "kudeta"; jika terpilih sebagai presiden, Amerika Serikat akan mengalami deportasi (imigrasi) terbesar dalam sejarah yang telah dihancurkan sepenuhnya oleh inflasi, Harga harus diturunkan; insentif akan diberikan kepada dunia usaha untuk datang ke AS, bukan pergi; Musk “tidak punya pilihan” selain beralih ke kendaraan listrik setelah ia mendukung pencalonannya sebagai presiden, namun menentang usulan Biden tersebut Ukraina harus bergabung dengan aliansi NATO adalah "pembicaraan konyol." Dia memiliki hubungan yang produktif dengan Putin selama masa jabatannya di Gedung Putih dan berharap untuk menjaga hubungan baik selama masa jabatan keduanya.

Musk menawarkan peran dalam membantu memotong pengeluaran federal selama pemerintahan kedua Trump dan menyerukan pembentukan komite pemerintah. Ia juga mengatakan industri minyak dan gas tidak boleh direndahkan, yang menjadi sandaran perekonomian, namun ia ingin Amerika Serikat bergerak menuju “perekonomian yang lebih berkelanjutan.”

10. Reserve Bank of New Zealand secara tak terduga memangkas suku bunga.

Pada tanggal 14 Agustus, Reserve Bank of New Zealand secara tak terduga menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, dari 5,5% menjadi 5,25%. Ini adalah penurunan suku bunga pertama sejak Maret 2020, dan ekspektasi pasar tetap tidak berubah. Reserve Bank of New Zealand sebelumnya telah memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah selama delapan kali berturut-turut.

The Fed mengatakan kebijakan moneter masih perlu dibatasi untuk beberapa waktu. Komite sepakat bahwa terdapat ruang untuk mengurangi tingkat pembatasan kebijakan moneter. Bank memperkirakan rata-rata suku bunga resmi menjadi 4,92% pada kuartal keempat tahun 2024 dan 4,62% ​​pada kuartal pertama tahun 2025. Bank memperkirakan rata-rata suku bunga resmi turun sebesar 101 basis poin pada pertengahan tahun 2025.

11. WHO menyatakan cacar monyet sebagai “darurat kesehatan masyarakat yang menjadi perhatian internasional”

Organisasi Kesehatan Dunia (WHO) pada hari Rabu menyatakan wabah cacar monyet yang menyebar di beberapa negara Afrika sebagai darurat kesehatan masyarakat yang menjadi perhatian internasional, yang merupakan deklarasi kedua dalam dua tahun terakhir ketika organisasi tersebut merespons penyebaran virus tersebut. Administrasi Umum Bea Cukai negara saya kemudian mengeluarkan pengumuman tentang pencegahan masuknya epidemi cacar monyet ke negara saya, yang berlaku selama 6 bulan. Pada hari Jumat, konsep cacar monyet di saham A terus meningkat di sore hari, dengan Haichen Pharmaceutical dan Asia-Pacific Pharmaceutical memiliki dua dewan berturut-turut, dan Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals, dan Hefu China mencapai batas hariannya. Distribusi farmasi di bursa Hong Kong meningkat tajam.

Artikel diteruskan dari: Sepuluh Data Emas