Diselenggarakan oleh: Deng Tong, Keuangan Emas

Pasar mata uang kripto telah mengalami aksi jual terbesar dalam tiga hari dalam hampir satu tahun, kehilangan sebanyak $510 miliar sejak 2 Agustus.

Penurunan pasar kripto terutama disebabkan oleh faktor-faktor seperti Bank of Japan menaikkan suku bunga acuannya; lemahnya data ketenagakerjaan AS, melambatnya pertumbuhan saham-saham teknologi utama, dan kekhawatiran baru mengenai resesi ekonomi; penjualan ETH; konflik di Iran dan Israel; tren penurunan pasar musiman dan faktor lainnya. Golden Finance menganalisis berbagai faktor sebagai berikut.

Bank of Japan menaikkan suku bunga acuan

Pemicu langsung dari koreksi besar-besaran saat ini pada mata uang kripto dan pasar tradisional mungkin adalah Bank of Japan, yang menaikkan suku bunga acuannya minggu lalu. Pengetatan moneter telah membuat yen melonjak dan indeks saham Nikkei negara itu anjlok. Nikkei kembali turun 6% pada awal perdagangan hari Senin, menjadikannya sekitar 15% selama tiga sesi terakhir dan turun 20% dari level tertinggi pertengahan Juli.

Penurunan Mitsubishi UFJ Bank Jepang meluas hingga 21%, dan harga sahamnya mencapai rekor terendah. Indeks Topix Jepang turun dan memicu mekanisme pemutus arus. Topix Jepang turun 20% dari level tertingginya di bulan Juli dan jatuh ke dalam pasar bearish teknis.

Nick Ferres, kepala investasi Vantage Point Asset Management, sebuah perusahaan investasi sekuritas yang berbasis di Singapura, mengatakan: Aksi jual saham Jepang terjadi "besar-besaran, cepat dan emosional."

Kepala Sekretaris Kabinet Jepang Hayashi Masaashi menyatakan: Harga saham dipengaruhi oleh banyak faktor, termasuk situasi ekonomi dan aktivitas perusahaan. Ia tidak mengomentari pergerakan harian pasar saham saat ini. Berikan perhatian segera pada dinamika pasar.

Kekhawatiran mengenai resesi ekonomi AS telah menjatuhkan pasar, dan raksasa industri tidak optimis terhadap ekspektasi ekonomi AS

Tren negatif saham Jepang meluas ke Amerika Serikat, dengan Nasdaq anjlok lebih dari 5% dalam dua hari perdagangan terakhir pekan lalu. Nasdaq berjangka turun 2,5% pada Minggu malam. Beberapa perusahaan besar, termasuk Microsoft dan Intel, melaporkan hasil kuartal kedua yang lebih rendah dari perkiraan, sementara pemimpin pasar Nvidia terpukul oleh ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September, menyebabkan modal mengalir kembali ke perusahaan-perusahaan kecil yang tertinggal.

Selain itu, indeks saham acuan Australia turun lebih dari 3%, mencatat penurunan satu hari terbesar sejak Juni 2022. Indeks KOSPI Korea Selatan turun 5% menjadi 2.542,13 poin. Bursa Korea memulai tindakan penangguhan perdagangan sementara, dan program perdagangan ditangguhkan selama 5 menit.

Ekspektasi para pedagang bahwa Federal Reserve akan mampu melakukan soft landing terhadap perekonomian AS berubah dengan cepat. Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa tingkat pengangguran AS secara tak terduga naik menjadi 4,3%, lebih tinggi dari perkiraan akhir tahun Federal Reserve dan meningkatkan kekhawatiran terhadap indikator resesi SAM. “Dengan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dari perkiraan dan inflasi PCE inti saat ini di bawah perkiraan akhir tahun The Fed, kami yakin The Fed cenderung mengambil tindakan yang lebih radikal.”

Ekonom di Goldman Sachs Group juga tidak optimis terhadap momentum ekonomi AS dan telah meningkatkan kemungkinan resesi ekonomi AS pada tahun depan dari 10% menjadi 25%. Namun, mereka mengatakan bahwa meskipun tingkat pengangguran meningkat, hal tersebut tetap ada Ada banyak alasan untuk tidak khawatir tentang resesi. “Kami terus percaya bahwa risiko resesi terbatas,” kata kepala ekonom Goldman Sachs Jan Hatzius dalam sebuah catatan kepada kliennya pada hari Minggu. Perekonomian AS secara umum terlihat “masih baik” tanpa adanya ketidakseimbangan keuangan yang besar, dan The Fed memiliki banyak ruang untuk menurunkan suku bunga dan bertindak cepat jika diperlukan. Perkiraan Goldman Sachs terhadap The Fed kurang agresif dibandingkan perkiraan JPMorgan Chase & Co. dan Citigroup. Tim Hatzius memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, November dan Desember. JPMorgan Chase dan Citigroup memperkirakan pembuat kebijakan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September.

Tidak hanya raksasa keuangan besar, tetapi juga dewa saham Buffett tampaknya sudah memperkirakan hal ini. Berkshire Hathaway milik Buffett mengurangi kepemilikannya di Apple hampir setengahnya pada kuartal kedua. Kepemilikannya sekarang sekitar US$84 miliar, turun dari sekitar US$140 miliar pada akhir Maret, dan laba bersih perusahaan pada kuartal kedua adalah $75,5 miliar pada tahun 2017. penjualan saham membawa cadangan kasnya mencapai rekor $276,94 miliar, termasuk setara kas. Sebelumnya, Berkshire Hathaway telah mengurangi kepemilikannya di Bank of America, holding terbesar kedua, selama 12 hari berturut-turut. Laba bersih kuartal kedua Berkshire Hathaway adalah US$30,3 miliar, dan laba operasional tidak termasuk sebagian pendapatan investasi meningkat menjadi US$11,6 miliar.

Mengenai peningkatan cadangan uang tunai Buffett menjadi $277 miliar pada kuartal kedua, Musk mengatakan bahwa Buffett jelas mengharapkan suatu bentuk koreksi pasar atau hanya percaya bahwa tidak ada investasi yang lebih baik daripada obligasi Treasury AS. The Fed perlu menurunkan suku bunga dan mereka bodoh jika tidak melakukannya.

Langsung jual ETH

Analis on-chain Ember memantau bahwa Jump Trading mungkin menjual ETH: mereka baru-baru ini menukarkan wstETH (120,000 keping) senilai US$410 juta dalam batch ke dalam ETH dan kemudian mentransfernya ke bursa seperti Binance/OKX. Sejauh ini, mereka telah membongkar dan menukarkan 83,000 wstETH menjadi 97,500 ETH dalam 9 hari sejak 25 Juli. Dari jumlah tersebut, 66,000 ETH ($191.4 juta) telah memasuki bursa.​

Saat ini, terdapat 37,600 wstETH di alamat penyimpanan wstETH mereka yang belum ditransfer keluar; 11,500 stETH di alamat ETH penukaran sedang ditebus menjadi ETH di alamat transfer ETH ke bursa sedang menunggu untuk dimasukkan ke dalam bursa masuk; batch.

Beberapa komentator pasar juga melihat serangkaian aksi jual Jump Crypto sebagai faktor yang memperburuk, dengan perusahaan perdagangan tersebut melepas aset ratusan juta dolar dari pembukuannya selama beberapa hari terakhir, menurut Arkham Intelligence.

Menurut data dari CoinGecko, nilai pasar Ethereum turun di bawah angka US$300 miliar. Menurut data MarketCap, karena penurunan ETH dalam jangka pendek, nilai pasar Ethereum saat ini telah dilampaui oleh LVMH, Coca-Cola dan Bank of America, jatuh ke posisi ke-40 dalam peringkat aset global.

Konflik geopolitik Iran-Israel semakin meningkat

Menteri Luar Negeri AS Antony Blinken mengatakan kepada para pemimpin G7 pada hari Minggu bahwa serangan terhadap Israel oleh Iran dan Hizbullah dapat dimulai paling cepat pada hari Senin, kata tiga orang yang mengetahui masalah tersebut, AXIOS melaporkan. Blinken menyerukan seruan untuk berkoordinasi dengan sekutu dan mencoba menerapkan tekanan diplomatik pada menit-menit terakhir terhadap Iran dan Hizbullah untuk meminimalkan pembalasan mereka. Dia menekankan bahwa membatasi dampak serangan adalah cara terbaik untuk mencegah perang habis-habisan. Blinken menekankan bahwa Amerika Serikat yakin Iran dan Hizbullah akan membalas, kata sumber tersebut. Blinken mengatakan tidak jelas bentuk pembalasan apa yang akan dilakukan Iran. Sumber mengatakan Blinken mengatakan kepada para menteri luar negeri G7 bahwa penambahan pasukan AS di wilayah tersebut hanya untuk tujuan pertahanan. Sementara itu Blinken terdengar frustrasi ketika dia memberi pengarahan kepada para menteri mengenai negosiasi baru-baru ini dengan Israel mengenai sandera Gaza dan perjanjian gencatan senjata.

Hizbullah Lebanon mengumumkan bahwa mereka menggunakan beberapa drone untuk menyerang markas Divisi 91 Israel di Ayelet HaShahar pada pagi hari tanggal 5 Agustus. Hizbullah mengatakan serangan itu merupakan respons terhadap pembunuhan dan serangan Israel di beberapa lokasi di Lebanon selatan.

Banyak negara telah mengeluarkan peringatan mengenai situasi keamanan baru-baru ini di Timur Tengah: Prancis mendesak warga negara Prancis di Lebanon, terutama mereka yang melakukan perjalanan di Lebanon, untuk "meninggalkan Lebanon saat penerbangan komersial masih beroperasi" dan menyarankan warga negara Prancis yang tinggal di Iran Warga negara untuk sementara waktu meninggalkan Lebanon Iran jika mampu; Italia meminta warga Italia untuk tidak melakukan perjalanan ke Lebanon dan mendesak warga Italia yang sudah berada di Lebanon untuk tidak melakukan perjalanan ke Lebanon selatan dan mengambil penerbangan komersial kembali ke Italia sesegera mungkin; Evakuasi dari Lebanon; Brasil merekomendasikan agar warga negara Brasil yang tinggal di atau melewati Lebanon meninggalkan Lebanon, dan juga meminta warga Brasil untuk tidak melakukan perjalanan ke Lebanon kecuali jika diperlukan; menyerukan warganya untuk meninggalkan Lebanon.

Tren penurunan musiman

Analis Coinbase David Duong dan David Han mengatakan bahwa Agustus biasanya merupakan bulan yang tidak kondusif bagi faktor musiman di pasar mata uang kripto. Secara historis, aktivitas pasar di bulan Agustus relatif lesu. Misalnya, volume perdagangan spot Bitcoin turun 19% pada Agustus tahun yang sama dibandingkan Juni 2023. Volume perdagangan berjangka Bitcoin di bursa terpusat global juga turun 30% pada periode yang sama. Mereka menambahkan: “Bitcoin mengalami penurunan rata-rata sebesar 2,8% pada bulan Agustus selama lima tahun terakhir, dan penurunan likuiditas dan volume perdagangan dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pada bulan Agustus.” Kita mungkin melihat penurunan yang sama tahun ini, kata analis Coinbase pada kinerja pasar.

Perkiraan prospek pasar BTC

Analis riset 10x Markus Thielen menunjukkan: Jelas bahwa perekonomian AS telah lebih lemah dari perkiraan The Fed dalam 48 jam terakhir, dan lemahnya indeks ISM berdampak pada aset-aset berisiko. Ketika The Fed mengisyaratkan bahwa penurunan suku bunga pada musim gugur tidak akan menghentikan kemerosotan ekonomi, saham-saham bisa turun tajam di beberapa kuartal mendatang jika mereka mengikuti tren penurunan Indeks Manufaktur ISM dan bahkan mulai mengantisipasi resesi yang akan datang. Jika ini terjadi, Bitcoin bisa mengalami aksi jual besar-besaran, dan harganya akan jatuh di bawah $50.000 atau bahkan lebih rendah lagi.

Analis senior Mizuho Securities Dan Dolev mengatakan: Bitcoin belum menjadi tempat berlindung yang aman seperti yang diharapkan orang. Jika pengangguran meningkat dan orang-orang kehilangan pekerjaan, investor harus melikuidasi token mereka. Ini juga berarti bahwa Bitcoin mungkin berisiko turun lagi.

Salah satu pendiri dan CEO Circle Jeremy Allaire berkata: "Saya sama bullishnya dengan industri kripto seperti enam minggu lalu. Fokus pada teknologi, industri, dan adopsi. Dalam menghadapi fluktuasi makro global, jangan memperhatikan harga komoditas digital kecuali Anda berada di sini hanya untuk berdagang."

Sumber: Keuangan Emas, Sepuluh Data Emas, CoinTelegraph, CoinDesk.