Dalam edisi hari ini, Beth Haddock dari Warburton Advisers membahas betapa pentingnya tahun-tahun mendatang untuk kepatuhan dan risiko dalam kripto, serta strategi yang dapat diterapkan oleh penasihat untuk melindungi merek mereka sambil melayani klien sebagai pemegang fidusia.
Leo Mindyuk dari ML Tech menjelaskan apa itu Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan AS (FIT) dan mengapa hal itu penting dalam Ask an Expert.
– Sarah Morton
Anda sedang membaca Crypto for Advisors, buletin mingguan CoinDesk yang menguraikan aset digital untuk penasihat keuangan. Berlangganan di sini untuk mendapatkannya setiap Kamis.
Menavigasi Kepatuhan Kripto: Masalah Kepercayaan
Investor kripto harus menyeimbangkan antara tetap unggul dalam memanfaatkan peluang dengan menghindari bahaya pasar yang bergejolak. Bagi penasihat investasi, taruhannya bahkan lebih tinggi: Mereka juga harus menjaga reputasi mereka terhadap regulator yang skeptis dan klien yang terpengaruh oleh media negatif.
Edelman Trust Barometer 2024 menggarisbawahi pentingnya reputasi tepercaya dan kerentanan terhadap perubahan ekspektasi. Para penasihat harus mengelola persepsi yang dipengaruhi oleh kegagalan kripto seperti FTX dan Celsius, litigasi SEC yang sedang berlangsung, dan inovasi seperti ETF Ethereum, tokenisasi aset dunia nyata, dan stablecoin.
Gambar 1: Slide 29 dari Barometer Kepercayaan Tahunan Edelman 2024
Untuk melindungi merek mereka sekaligus melayani klien sebagai pihak yang dipercaya, para penasihat dapat menerapkan lima strategi berikut:
Lima Strategi untuk Melindungi Merek Penasihat Tepercaya Anda
Menyelaraskan Toleransi Risiko, Biaya dan Pengujian Kepatuhan
Para penasihat harus menyelaraskan investasi kripto dengan toleransi risiko mereka dan klien mereka. Mengingat luasnya peluang dari koin meme hingga ETF bitcoin, para penasihat harus mempertimbangkan untuk membebaskan biaya pada aset digital yang disukai klien, tetapi tidak sepenuhnya dipercaya atau dipahami. Para penasihat juga harus mengadopsi pola pikir manajemen risiko di luar kuesioner toleransi risiko yang terdokumentasi. Strategi fidusia meliputi:
2. Uji Kepatuhan Aturan Pemasaran SEC
Para penasihat harus memprioritaskan aturan pemasaran SEC, terutama mengingat peringatan risiko terkini dan kasus AI-washing. Para penasihat tidak boleh mengklaim keahlian kripto tanpa keterampilan dan pengalaman yang dibutuhkan, dan mereka harus menghindari membiarkan tren media sosial mendorong upaya pemasaran. Status regulasi kripto di AS masih terus berkembang. Sementara itu, perlakukan kripto sebagai instrumen keuangan yang mirip dengan standar MiCA UE dan patuhi pedoman SEC dan Finra. Pemasaran harus:
3. Dokumentasikan Proses Investasi yang Seimbang
Hingga kejelasan regulasi tercapai, para penasihat harus mendokumentasikan pertimbangan ketidakpastian, volatilitas pasar, dan dasar-dasar investasi dalam rapat komite investasi yang tercatat. Berdasarkan pengalaman keuangan tradisional dengan aset tidak likuid selama krisis kredit 2008, para penasihat dapat menunjukkan tugas fidusia mereka bahkan dalam menghadapi ketidakpastian. Pada tahun 2008, tidak jelas bagaimana memenuhi kewajiban fidusia untuk penilaian; namun, banyak yang memenuhinya dengan:
Penasihat dapat mengadopsi strategi serupa untuk investasi aset kripto.
4. Terapkan Praktik Terbaik untuk Pengawasan Penyedia Layanan
Untuk menjaga reputasi mereka saat mengandalkan penasihat kripto khusus atau penyedia layanan lainnya, para penasihat harus mempertimbangkan standar dari aturan yang diusulkan SEC tentang Outsourcing. Para penasihat harus memahami dan mendokumentasikan:
5. Memantau Aset yang Terganggu Kepercayaan
Tahun-tahun mendatang sangat penting untuk kepatuhan dan risiko dalam kripto. Sementara UE unggul dengan MiCA, AS diperkirakan akan menyusul, ditunjukkan oleh pengesahan FIT21 secara bipartisan, perubahan politik, dan pembalikan doktrin Chevron baru-baru ini. Para penasihat harus tangguh secara operasional untuk mengurangi ketidakpastian regulasi. Para penasihat harus:
Kripto merevolusi strategi investasi bagi para penasihat seiring dengan tuntutan klien yang semakin tinggi untuk mendapatkan kepercayaan mereka. Dengan menerapkan strategi ini, perusahaan dan klien mereka dapat memperoleh keuntungan dari peluang kripto tanpa membahayakan merek tepercaya mereka.
- Beth Haddock, mitra pengelola dan pendiri Warburton Advisers
Tanyakan pada Ahlinya
T. Apa itu Undang-Undang FIT AS?
A. Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan (FIT) AS dirancang untuk menetapkan kerangka regulasi yang komprehensif untuk aset digital. Tujuan dari Undang-Undang FIT AS adalah untuk memperjelas peran berbagai badan regulasi, seperti S.E.C. dan CFTC, terkait aset digital.
T. Mengapa Undang-Undang FIT AS penting?
J: Ketidakpastian seputar kerangka regulasi untuk aset digital membingungkan pelaku pasar dan terus memecah belah regulator dan pelaku pasar. Ketidakjelasan yang terus berlanjut dan tidak adanya regulasi yang jelas telah berdampak negatif pada pasar aset digital. Undang-Undang tersebut bertujuan untuk mengatasi berbagai masalah di berbagai bidang penting, seperti kejelasan regulasi, hak konsumen, perpajakan, dan inovasi.
T. Mengapa Hasil Pemilu AS penting?
J: Hasil pemilu mendatang akan sangat penting dalam menentukan lanskap regulasi mendatang dan arah pasar aset digital di AS. Misalnya, komposisi Kongres dapat memengaruhi RUU mana, seperti UU FIT, yang diprioritaskan. Selain itu, stabilitas politik dan kejelasan dalam regulasi dapat memengaruhi sentimen investor. Perkembangan positif dalam legislasi dapat mengarah pada peningkatan investasi dalam aset digital dan pertumbuhan pasar.
- Leo Mindyuk, CEO, MLTech
Terus Membaca
Token BUIDL milik BlackRock, yang diluncurkan pada bulan Maret, melampaui nilai pasar $500 juta pada hari Senin, menjadikannya produk perbendaharaan tokenisasi pertama yang mencapai tonggak sejarah tersebut.
Partai Republik AS bergerak untuk memasukkan penambangan kripto dan bitcoin dalam platform pemilu mereka.
Persetujuan ETF spot Ether AS tampaknya semakin dekat.
Catatan: Pandangan yang diungkapkan dalam kolom ini adalah pandangan penulis dan belum tentu mencerminkan pandangan CoinDesk, Inc. atau pemilik dan afiliasinya.
