Harga Bitcoin (BTC) turun 7% pada tanggal 8 Juli karena menguji ulang level $53,354, menyebabkan kerusakan kecil pada posisi bullish dengan leverage long (beli) sebesar $62 juta dilikuidasi. Namun, reli 7% berikutnya ke $58,215 dalam waktu kurang dari 8 jam membuat para penjual lengah, mengakibatkan posisi short (jual) senilai $96 juta dihentikan secara paksa.

Kemunduran intraday sementara Bitcoin mengejutkan penjual pendek

Pada tanggal 8 Juli, harga Bitcoin kembali ke level $57.200 dari 24 jam sebelumnya. Data likuidasi ini menunjukkan bahwa entitas yang bertaruh pada penurunan harga, yang menyebabkan kenaikan open interest sebesar 6.350 pada tanggal 7 Juli—setara dengan $355 juta—menggunakan leverage yang tinggi, mungkin 20x atau lebih. Kenaikan harga pada tanggal 8 Juli menghapus semua keuntungan dalam open interest.

Data ini membantu menjelaskan mengapa derivatif BTC terus menunjukkan kenaikan moderat, menciptakan prospek positif untuk segera mendapatkan kembali $60,000.

Analis Cryptocurrency percaya bahwa transfer 16,308 BTC oleh pemerintah Jerman ke pembuat pasar dan bursa dalam 24 jam terakhir adalah faktor kunci dalam mengurangi selera pedagang Bitcoin. Namun, peristiwa ini juga memberikan hikmah bagi para pembeli, karena mereka telah menjual setengah dari koin yang disita, yang menunjukkan bahwa tekanan jual menurun.

Menurut pedagang dan influencer RookieXBT, investor Bitcoin kemungkinan besar akan menunggu untuk menambah posisi hingga pemerintah Jerman hampir menyelesaikan penjualannya. Selain itu, potensi aksi jual dari perusahaan bangkrut Mt. Gox yang mendistribusikan koin setelah 10 tahun dapat berdampak pada pasar. Di sisi lain, RookieXBT menunjukkan bahwa pertukaran FTX yang gagal diperkirakan akan mendistribusikan uang tunai kepada investor yang terkena dampak kebangkrutannya, yang dapat digunakan untuk membeli mata uang kripto.

Analisis selebihnya masih dapat diperdebatkan dan lebih fokus pada aspek jangka panjang, termasuk peralihan bank sentral Amerika Serikat ke kebijakan moneter ekspansionis dan hasil pemilihan Presiden AS. Selain itu, reli pasar saham yang sedang berlangsung, yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada tanggal 8 Juli, sering kali diabaikan oleh para analis meskipun perusahaan-perusahaan memiliki rekor uang tunai dan setara senilai $4,11 triliun, menurut Bloomberg.

S&P 500 mendapat keuntungan dari margin tinggi perusahaan teknologi dan menawarkan investasi yang relatif aman melalui dividen dan potensi konsolidasi pasar. Bahkan jika perekonomian melambat, beberapa perusahaan kaya akan uang akan mampu membeli pesaing dan memperluas operasi mereka dengan biaya lebih rendah. Intinya, lemahnya pasar kerja dapat mengimbangi kondisi resesi karena perusahaan menghadapi lebih sedikit persaingan dalam perekrutan.

Derivatif Bitcoin menunjukkan ketahanan, namun kondisi makroekonomi masih belum pasti

Selain faktor-faktor seperti pemerintah Jerman yang melikuidasi Bitcoin dan potensi pembayaran FTX, dukungan lebih lanjut terhadap kenaikan Bitcoin datang dari pasar berjangka dan opsi. Dalam kondisi pasar yang stabil, kontrak bulanan biasanya diperdagangkan dengan premi 5% hingga 10% dibandingkan pasar spot karena periode penyelesaiannya lebih lama.

Menurut data dari Laevitas.ch, premi tahunan untuk BTC berjangka stabil di dekat 8% sejak 7 Juli. Meskipun indikator ini mengisyaratkan sentimen yang memburuk, indikator ini tetap berada pada level netral, yang relatif positif mengingat penurunan harga Bitcoin sebesar 11% selama setahun. tujuh hari terakhir.

Menganalisis pasar opsi memberikan wawasan tentang dinamika yang terjadi. Di pasar yang optimis terhadap kenaikan harga, Anda biasanya akan melihat kemiringan delta -7%, karena opsi put (jual) menjadi lebih murah dibandingkan opsi call (beli) serupa. Sebaliknya, metrik yang condong di atas 7% biasanya menunjukkan ketakutan akan koreksi harga.

Kemiringan -2% saat ini di pasar opsi Bitcoin mencerminkan sentimen pasar yang sehat, terutama karena harga BTC mendekati level terendah dalam lebih dari empat bulan. Namun, masih belum pasti apakah level dukungan $55.000 akan bertahan, mengingat FUD yang melibatkan tekanan jual para penambang dan potensi dampak negatif pada Bitcoin jika resesi ekonomi terkonfirmasi.

Artikel ini ditujukan untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum atau investasi. Pandangan, pemikiran, dan opini yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak mencerminkan atau mewakili pandangan dan opini Cointelegraph.