Judul asli: 5 argumen bullish bahwa harga Bitcoin baru saja mencapai titik terendah di $53 K

Penulis asli: Yashu Gola, CoinTelegraph

Kompilasi asli: Tao Zhu, Keuangan Emas

Meskipun harga Bitcoin bergejolak dan turun ke level terendah dalam lima bulan, beberapa indikator utama menunjukkan bahwa kenaikan (bulls) mungkin masih berada di atas angin, mengisyaratkan kemungkinan pemulihan dalam aksi harga Bitcoin.

Divergensi Bullish Meningkatkan Prospek Reli BTC

Bitcoin mengalami awal bulan yang penuh gejolak, anjlok lebih dari 10,50% pada 7 Juli dan berada di sekitar $57.000. Bitcoin mencapai titik terendah di $53,550, dengan penurunannya sebagian besar didorong oleh aksi jual pasar karena kekhawatiran bahwa Mt.

Penurunan harga Bitcoin terbaru terjadi seiring dengan semakin besarnya kesenjangan antara penurunan harga dan kenaikan indeks kekuatan relatif (RSI). Gap ini biasanya menunjukkan berkurangnya tekanan jual, meski harga terus turun.

Grafik harga harian BTC/USD. Sumber: TradingView

Dari perspektif analisis teknis, skenario ini biasanya berarti bahwa tren penurunan saat ini mungkin berbalik atau melambat, menunjukkan bahwa Bitcoin akan segera pulih ketika sentimen pasar kembali ke bullish.

Bullish hammer, RSI oversold

Dua indikator teknis klasik lainnya mendukung skenario pembalikan bullish. Pertama, Bitcoin membentuk pola kandil palu bullish pada tanggal 5 Juli, yang ditandai dengan badan bagian atas kecil pada kandil harian, bayangan bawah yang lebih panjang, dan bayangan atas yang lebih kecil. Situasi serupa terjadi pada bulan Mei.

Kedua, pembacaan RSI harian Bitcoin berada di sekitar ambang batas oversold 30, yang biasanya menandakan periode konsolidasi atau pemulihan. Analis Jacob Canfield memperkirakan bahwa indikator ini mungkin menandakan rebound yang dapat membuat BTC kembali ke "tertinggi sebelumnya" di atas $70,000.

Sumber: X Wall Street bertaruh pada penurunan suku bunga yang lebih besar di bulan September

Dengan kenaikan suku bunga di bulan September, kemampuan Bitcoin untuk melanjutkan kenaikannya semakin meningkat dalam beberapa minggu mendatang.

Pada tanggal 7 Juli, pedagang Wall Street melihat peluang sebesar 72% bagi The Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, menurut data yang dikumpulkan oleh Chicago Mercantile Exchange. Sebulan yang lalu, probabilitas ini adalah 46,60%.

Probabilitas target suku bunga untuk pertemuan Fed 18 September 2024. Sumber: CME

Ekspektasi penurunan suku bunga meningkat seiring melambatnya perekrutan pekerja di AS.

Ketika pasar kerja melemah, The Fed biasanya mempertimbangkan penurunan suku bunga untuk merangsang aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah umumnya baik untuk Bitcoin dan aset berisiko lainnya karena membuat investasi tradisional yang aman seperti Treasury AS menjadi kurang menarik.

Investor ETF Bitcoin Kembali Setelah Kemerosotan Juli

Indikator positif lainnya untuk pasar BTC adalah dimulainya kembali arus masuk ke dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot AS setelah arus keluar selama dua hari berturut-turut.

Menurut data dari Farside Investors, dana ini menarik total BTC senilai $143,1 juta pada tanggal 5 Juli ketika Amerika Serikat merilis data pengangguran yang lemah, menunjukkan bahwa sentimen risiko di kalangan investor Wall Street meningkat.

Temukan arus masuk kumulatif Bitcoin ETF. Sumber: Investor Farside

“Origin Bitcoin Fund” (FBTC) dari Fidelity Think Tank memimpin dengan arus masuk sebesar $117 juta. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) memperoleh arus masuk bersih sebesar $30,2 juta, sedangkan ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) dan VanEck Bitcoin Trust (HODL) mencatat arus masuk masing-masing sebesar $11,3 juta dan $12,8 juta.

Sebagai perbandingan, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) melihat arus keluar bersih sebesar $28.6 juta.

Jumlah uang beredar di AS kembali meningkat

Isyarat yang lebih positif untuk Bitcoin datang dari peningkatan pasokan M2 AS baru-baru ini, ukuran jumlah uang beredar yang mencakup uang tunai, deposito giro, dan mata uang kuasi yang mudah dikonversi seperti tabungan, sekuritas pasar uang, dan deposito berjangka lainnya.

Pada bulan Mei 2024, jumlah uang beredar M2 telah tumbuh sekitar 0,82% tahun-ke-tahun, dengan total penurunan turun dari puncaknya sebesar 4,74% pada bulan Oktober 2023 menjadi sekitar 3,50%.

Peta pasokan M2 AS. Sumber: FRED

Pertumbuhan pasokan M2 baik untuk Bitcoin karena meningkatkan likuiditas ekonomi. Semakin banyak uang yang beredar, semakin banyak orang akan berinvestasi pada aset berisiko seperti Bitcoin karena investasi tradisional seperti tabungan dan obligasi menawarkan keuntungan yang lebih rendah.

Aksi jual kapitulasi penambang Bitcoin mengisyaratkan harga terbawah

Indikator penjualan kapitulasi penambang Bitcoin mendekati level yang terlihat ketika pasar mencapai titik terendah setelah jatuhnya FTX pada akhir tahun 2022, menunjukkan bahwa BTC mungkin berada di titik terendah. Kapitulasi penambang terjadi ketika penambang mengurangi operasi atau menjual sebagian Bitcoin dan cadangan yang mereka tambang agar tetap bertahan, memperoleh penghasilan, atau melakukan lindung nilai atas risiko Bitcoin mereka.

Analis pasar telah menyoroti beberapa tanda kapitulasi selama sebulan terakhir, di mana harga Bitcoin turun dari $68,791 menjadi $53,550. Salah satu tanda penting adalah penurunan signifikan dalam tingkat hash Bitcoin (total daya komputasi yang mengamankan jaringan Bitcoin).

Tingkat hash turun 7,7% ke level terendah empat bulan di 576 EH/s setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa pada 27 April. Penurunan ini menunjukkan bahwa beberapa penambang mengurangi operasi mereka, yang mencerminkan tekanan finansial pada komunitas pertambangan setelah halving.

Tingkat hash nyata jaringan Bitcoin turun. Sumber: CryptoQuant

Ketika penambang yang lebih lemah keluar dari pasar atau mengurangi operasinya, penambang yang lebih kompetitif akan memperoleh keuntungan lebih besar, yang berpotensi menstabilkan operasi mereka dan mengurangi kebutuhan untuk menjual BTC. Indikator-indikator ini menunjukkan bahwa pasar Bitcoin mungkin mendekati titik terendah, mirip dengan siklus sebelumnya di mana para penambang menjual dan beroperasi lebih sedikit sebelum pasar pulih.

Tautan asli