Baik penulisnya, Tim Fries, maupun situs web ini, The Tokenist, tidak memberikan nasihat keuangan. Silakan berkonsultasi dengan kebijakan situs web kami sebelum mengambil keputusan keuangan.

Southwest Airlines (NYSE: LUV), salah satu maskapai penerbangan terbesar di Amerika, terlibat dalam pertarungan perusahaan yang berisiko tinggi dengan aktivis investor Elliott Management. Penerapan strategi pertahanan “pil racun” yang baru-baru ini dilakukan oleh maskapai ini menandai perkembangan terbaru dalam kisah berbulan-bulan yang telah menyaksikan kepemimpinan dan kinerja keuangan perusahaan berada di bawah pengawasan ketat.

Manajemen Elliott Berencana Menjadikan Southwest Airlines Hebat Lagi, Menggulingkan CEO dan Ketua

Pada bulan Juni, Elliott Management mengungkapkan kepemilikan saham Southwest Airlines senilai $1,9 miliar, yang langsung menjadi salah satu pemegang saham terbesar maskapai tersebut. Dana aktivis mengumumkan rencana untuk mendorong perubahan kepemimpinan, berupaya menggantikan CEO Bob Jordan dan Ketua Gary Kelly dengan kandidat dari luar. Elliott mengklaim Southwest telah jatuh dari maskapai penerbangan “terbaik di kelasnya” menjadi salah satu maskapai penerbangan yang paling lamban dalam industri penerbangan, dengan alasan penurunan harga saham perusahaan tersebut lebih dari 50% selama tiga tahun sebelumnya.

Kritik Elliott terhadap Southwest melampaui kepemimpinan, menargetkan apa yang disebut fokus pada “inkrementalisme” daripada evaluasi strategis yang komprehensif. Periode penelitian selama 18 bulan yang dilakukan dana tersebut, yang mencakup percakapan dengan mantan karyawan Southwest dan survei terhadap lebih dari 2.000 penumpang, menyoroti perjuangan maskapai ini dalam menghadapi penundaan pengiriman Boeing 737 Max dan perubahan pola permintaan perjalanan. Meskipun Southwest mempertahankan kepemimpinan dan rencana strategisnya, saham perusahaan melonjak 7% pada hari saham Elliott diumumkan, menandakan minat investor terhadap potensi perubahan.

Bergabunglah dengan grup Telegram kami dan jangan pernah melewatkan berita terkini.

Southwest Airlines Mengadopsi Strategi Pertahanan “Poison Pill” Melawan Aktivis Hedge Fund

Menanggapi tantangan Elliott, Southwest Airlines pada hari Rabu mengumumkan penerapan “rencana hak pemegang saham,” yang umumnya dikenal sebagai strategi pertahanan “pil racun”. Tindakan ini bertujuan untuk melemahkan saham Elliott jika dana tersebut memperoleh terlalu banyak saham tambahan. Secara khusus, jika kepemilikan Elliott mencapai 12,5% atau lebih di perusahaan, pemegang saham lain akan dapat menggandakan kepemilikannya dengan setengah harga.

Ketua dewan Southwest Gary Kelly menyatakan bahwa langkah tersebut diperlukan untuk memenuhi kewajiban fidusia kepada seluruh pemegang saham. Dewan juga menyatakan keyakinannya terhadap strategi, rencana, dan tim mereka saat ini. Terlepas dari langkah-langkah defensif ini, saham Southwest tetap datar pada awal perdagangan Rabu dan turun 1% untuk tahun ini, mencerminkan ketidakpastian investor mengenai arah masa depan perusahaan.

Tren Saham Southwest Airlines Menurun

Pada 5 Juli 2024, saham Southwest Airlines diperdagangkan pada $28,21, turun 1,29% hari ini. Kapitalisasi pasar perusahaan mencapai $16,883 miliar, dengan rasio P/E tambahan sebesar 44,66 dan laba per saham sebesar $0,64. Kinerja keuangan Southwest tertinggal dibandingkan pasar yang lebih luas, dengan laba tahunan sebesar -1,18% dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 16,30%. Kinerja jangka panjang maskapai ini bahkan lebih menantang, dengan imbal hasil negatif selama periode satu, tiga, dan lima tahun yang kinerjanya jauh di bawah S&P 500.

Meskipun ada hambatan, Southwest mempertahankan posisi kas yang kuat sebesar $10,51 miliar dan menghasilkan pendapatan $26,71 miliar selama dua belas bulan terakhir. Namun, arus kas bebas leverage negatif perusahaan sebesar $349 juta dan rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi sebesar 89,85% menyoroti tekanan keuangan yang sedang berlangsung. Target harga analis untuk saham Southwest berkisar antara $20,00 hingga $37,00, mencerminkan pandangan yang berbeda mengenai prospek perusahaan saat perusahaan menghadapi tantangan operasional dan tekanan aktivis investor.

Penafian: Penulis tidak memegang atau memiliki posisi di sekuritas apa pun yang dibahas dalam artikel.

Pos “Pil Racun” Southwest Airlines Gagal Terkesan di Tengah Pertempuran Aktivis muncul pertama pada Tokenist.