The Fed Warns That Premature Rate Cuts Could Spark Inflation Resurgence

CryptoGlobe · 2024-07-03T22:33:02.000Z

Federal Reserve officials at their June meeting acknowledged that while inflation is progressing in the right direction, it is not decreasing swiftly enough to warrant a reduction in interest rates, according to minutes released on Wednesday, CNBC reported. The summary of the meeting revealed that participants stressed the need for more favorable data to gain greater confidence that inflation is moving sustainably towards the 2% target set by the Fed, CNBC noted. During the meeting, there was notable disagreement among the 19 central bankers involved in the discussion. Some officials expressed a willingness to raise rates if necessary, yet the Federal Open Market Committee (FOMC) ultimately decided to maintain the current rates, CNBC highlighted. The Fed has aimed for a 2% annual inflation rate, a target that has been surpassed since early 2021. Fed officials observed that recent data showed improvement but emphasized the need for additional evidence to confirm a sustainable movement towards the inflation goal. They did not anticipate lowering the target range for the federal funds rate until more substantial information emerges. At the June meeting, policymakers updated their economic projections and monetary policy outlook for the coming years. CNBC pointed out that the FOMC’s “dot plot” indicated a single quarter percentage point cut by the end of 2024, a decrease from the three cuts projected in March. Despite this, according to CNBC, futures markets are still pricing in two cuts starting in September. Economic projections remained largely unchanged, although the committee lowered inflation expectations for this year, CNBC noted. Discussions on monetary policy revealed some disagreements, with some members advocating for tightening should inflation persist, while others recommended readiness to respond to economic weakness or a deteriorating labor market, CNBC mentioned. Several participants highlighted that if inflation remains elevated or rises further, it might be necessary to increase the federal funds rate target range, CNBC stated. Conversely, a number of participants suggested that monetary policy should be prepared to address unexpected economic downturns, CNBC reported. Since the June meeting, Fed officials have maintained a cautious stance, emphasizing data dependency over forecasts. CNBC reported that Chair Jerome Powell and other officials have indicated that encouraging inflation readings could bolster confidence in lowering rates. During an appearance in Portugal on Tuesday, Powell noted that the risks of cutting rates too soon, potentially leading to a resurgence in inflation, have become more balanced against the risks of cutting too late and hindering economic growth, CNBC highlighted.

Pejabat Federal Reserve pada pertemuan bulan Juni mengakui bahwa meskipun inflasi mengalami kemajuan ke arah yang benar, namun penurunannya tidak cukup cepat untuk menjamin penurunan suku bunga, menurut risalah yang dirilis pada hari Rabu, CNBC melaporkan. Ringkasan pertemuan tersebut mengungkapkan bahwa para peserta menekankan perlunya data yang lebih baik untuk mendapatkan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju target 2% yang ditetapkan oleh The Fed, kata CNBC.
Selama pertemuan tersebut, terdapat perbedaan pendapat yang mencolok di antara 19 gubernur bank sentral yang terlibat dalam diskusi tersebut. Beberapa pejabat menyatakan kesediaannya untuk menaikkan suku bunga jika diperlukan, namun Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akhirnya memutuskan untuk mempertahankan suku bunga saat ini, CNBC menyoroti. The Fed menargetkan tingkat inflasi tahunan sebesar 2%, target yang telah terlampaui sejak awal tahun 2021.
Pejabat Fed mengamati bahwa data terbaru menunjukkan perbaikan namun menekankan perlunya bukti tambahan untuk mengkonfirmasi pergerakan berkelanjutan menuju sasaran inflasi. Mereka tidak mengantisipasi penurunan kisaran target suku bunga dana federal sampai informasi yang lebih substansial muncul.
Pada pertemuan bulan Juni, para pembuat kebijakan memperbarui proyeksi ekonomi dan prospek kebijakan moneter mereka untuk tahun-tahun mendatang. CNBC menunjukkan bahwa “dot plot” FOMC mengindikasikan pemotongan satu kuartal poin persentase pada akhir tahun 2024, penurunan dari tiga pemotongan yang diproyeksikan pada bulan Maret. Meskipun demikian, menurut CNBC, pasar berjangka masih memperkirakan dua pemotongan mulai bulan September.
Proyeksi ekonomi sebagian besar tetap tidak berubah, meskipun komite menurunkan ekspektasi inflasi untuk tahun ini, CNBC mencatat. Diskusi mengenai kebijakan moneter mengungkapkan beberapa ketidaksepakatan, dengan beberapa anggota menganjurkan pengetatan jika inflasi terus berlanjut, sementara yang lain merekomendasikan kesiapan untuk merespons pelemahan ekonomi atau memburuknya pasar tenaga kerja, kata CNBC.
Beberapa peserta menyoroti bahwa jika inflasi tetap tinggi atau meningkat lebih lanjut, mungkin perlu untuk meningkatkan kisaran target suku bunga dana federal, kata CNBC. Sebaliknya, sejumlah peserta menyarankan agar kebijakan moneter harus dipersiapkan untuk mengatasi kemerosotan ekonomi yang tidak terduga, CNBC melaporkan.
Sejak pertemuan bulan Juni, para pejabat Fed telah mempertahankan sikap hati-hati, menekankan ketergantungan data dibandingkan perkiraan. CNBC melaporkan bahwa Ketua Jerome Powell dan pejabat lainnya telah mengindikasikan bahwa mendorong pembacaan inflasi dapat meningkatkan kepercayaan terhadap penurunan suku bunga.
Saat hadir di Portugal pada hari Selasa, Powell mencatat bahwa risiko penurunan suku bunga terlalu cepat, yang berpotensi menyebabkan kebangkitan inflasi, telah menjadi lebih seimbang dibandingkan risiko penurunan suku bunga yang terlambat dan menghambat pertumbuhan ekonomi, menurut CNBC.

The Fed Memperingatkan Bahwa Pemotongan Suku Bunga Dini Dapat Memicu Kebangkitan Inflasi

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru