TL;DR

  • ETF Bitcoin, atau Exchange Traded Fund untuk Bitcoin, memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau mengelola Bitcoin secara langsung.

  • Perbedaan utama antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Futures mencakup aset dasar, pendorong kinerja, kebutuhan likuiditas, potensi perbedaan harga, dan eksposur.

  • ETF Bitcoin telah muncul sebagai jembatan yang memungkinkan investor tradisional merasakan dunia mata uang kripto.

  • Lembaga keuangan termasuk BlackRock, Invesco, Ark Invest, dan Fidelity telah mengajukan aplikasi untuk Bitcoin Spot ETF. Kemungkinan akan ada lebih banyak ETF Bitcoin yang tersedia bagi investor jika disetujui.

Apa itu ETF?

Exchange Traded Fund (ETF) adalah jenis dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham, seperti halnya saham. Dana ini biasanya menyimpan berbagai aset seperti saham, komoditas, atau mata uang kripto dan bertujuan untuk melacak kinerja indeks atau aset tertentu.

Misalnya, ETF S&P 500 memegang saham perusahaan yang terdaftar di indeks S&P 500, berusaha meniru kinerja indeks tersebut. Jika indeks mengubah komponennya, manajer ETF menyesuaikan kepemilikan dana untuk mencerminkan perubahan tersebut guna terus melacak komposisi dan kinerja indeks.

Berbeda dengan reksa dana yang nilai aset bersih (NAV)-nya dihitung satu kali pada akhir setiap hari perdagangan, ETF diperdagangkan di bursa saham dan dapat dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar yang berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan.

Meskipun NAV ETF dihitung beberapa kali selama hari perdagangan, ini adalah harga pasar yang digunakan investor untuk berdagang. Hal ini memberikan investor likuiditas dan fleksibilitas yang lebih besar dibandingkan dengan reksa dana. Selain itu, investor dapat menggunakan berbagai strategi perdagangan seperti short-selling atau membeli margin dengan ETF, opsi yang biasanya tidak tersedia di reksa dana.

Apa Itu ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin telah muncul sebagai instrumen keuangan penting dalam lanskap investasi mata uang kripto yang terus berkembang. ETF Bitcoin, atau Exchange Traded Fund untuk Bitcoin, memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau mengelola Bitcoin secara langsung. Eksposur semacam ini lebih disukai oleh beberapa investor.

Bitcoin ETF memegang Bitcoin atau kontrak yang terkait dengan harga Bitcoin, dan diperdagangkan di bursa saham tradisional, seperti halnya saham perusahaan. Seiring dengan semakin matangnya pasar mata uang kripto, terdapat lonjakan minat, khususnya terhadap dua jenis utama ETF Bitcoin: ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Berjangka. Masing-masing melayani strategi investasi dan selera risiko yang berbeda.

Apa Itu ETF Bitcoin Spot?

Bitcoin Spot ETF adalah jenis Exchange Traded Fund yang secara langsung memegang Bitcoin sebagai aset dasarnya. Artinya, kinerja ETF Spot terkait langsung dengan nilai Bitcoin yang dimilikinya secara real-time. Ketika investor membeli saham Spot ETF, mereka pada dasarnya membeli representasi Bitcoin yang sebenarnya, meskipun mereka tidak memegang mata uang kripto tersebut secara pribadi.

Misalnya, bayangkan ETF Bitcoin Spot bernama "BTC-one". Jika BTC-one mengklaim memiliki 10.000 Bitcoin dan telah menerbitkan 1 juta saham, setiap saham secara teoritis mewakili 0,01 Bitcoin. Artinya kinerja BTC-one terkait langsung dengan nilai real-time Bitcoin yang dimilikinya.

Keuntungan dan Kerugian ETF Bitcoin Spot

Berinvestasi dalam Bitcoin Spot ETF menawarkan beberapa keuntungan. Pertama, ini memberikan paparan terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu mengelola atau menyimpan mata uang kripto, sehingga menghilangkan kekhawatiran tentang keamanan atau dompet digital. Selain itu, ketika ETF ini diperdagangkan di bursa saham konvensional, mereka membawa Bitcoin ke dalam kerangka peraturan, yang berpotensi memberikan lapisan kepercayaan kepada khalayak yang lebih luas. Terakhir, berinvestasi di Bitcoin Spot ETF bisa lebih mudah bagi investor tradisional, karena beroperasi dalam struktur perdagangan saham yang sudah dikenal.

Namun, seperti halnya investasi apa pun, ada potensi risiko. Nilai Bitcoin Spot ETF akan berfluktuasi seiring dengan fluktuasi harga Bitcoin. Selain itu, ETF mungkin tidak selalu cocok dengan kinerja Bitcoin karena masalah biaya atau administrasi. Meskipun ETF membawa Bitcoin lebih dekat dengan keuangan tradisional dan pengawasan peraturan, pasar mata uang kripto yang lebih luas tetap tidak dapat diprediksi. Terakhir, ETF lebih mahal untuk diperdagangkan daripada kripto spot karena biaya tambahan yang dikenakan oleh EFT. Biaya ETF bisa mencapai 2,5%, dibandingkan dengan biaya perdagangan spot kripto yang biasanya jauh lebih rendah.

Perhatikan bahwa ETF Ethereum Spot atau ETF Spot kripto lainnya bekerja dengan cara yang mirip dengan ETF Bitcoin Spot. Mereka memiliki kelebihan dan kekurangan yang serupa.

Apa itu ETF Bitcoin Berjangka?

ETF Bitcoin Berjangka adalah jenis Exchange Traded Fund yang tidak menyimpan Bitcoin secara langsung. Sebaliknya, ia berinvestasi dalam kontrak berjangka Bitcoin, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual Bitcoin dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Hal ini memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang pergerakan harga Bitcoin di masa depan tanpa memiliki mata uang kripto itu sendiri.

Mari kita bayangkan ETF Bitcoin Berjangka yang disebut “BitFutures”, yang tujuan utamanya adalah melacak harga Bitcoin di masa depan dengan membeli kontrak berjangka Bitcoin. Sebuah lembaga keuangan mendirikan dan mengelola BitFutures ETF. Katakanlah BitFutures berencana membeli 1.000 kontrak berjangka Bitcoin yang masing-masing mewakili hak untuk membeli satu Bitcoin seharga $55.000 tiga bulan dari sekarang.

Untuk meningkatkan modal untuk membeli kontrak ini, "BitFutures" menerbitkan 10 juta saham yang mewakili klaim atas keuntungan (atau kerugian) yang mungkin dihasilkan oleh kontrak berjangka ini. Artinya setiap saham mewakili klaim sebesar 0,0001 porsi setiap kontrak berjangka.

Investor kemudian dapat membeli saham BitFutures di bursa saham biasa, sama seperti mereka membeli saham perusahaan mana pun. Jika pasar yakin Bitcoin akan bernilai lebih dari $55.000 dalam tiga bulan, saham tersebut mungkin diperdagangkan dengan harga premium. Sebaliknya, jika pasar pesimistis, saham mungkin akan diperdagangkan dengan harga diskon.

Katakanlah BitFutures diperdagangkan dengan harga $10 per saham. Seorang investor yang yakin bahwa harga Bitcoin akan naik selama tiga bulan ke depan membeli 1.000 saham seharga $10.000. Dalam tiga bulan, jika kontrak berjangka menguntungkan, nilai saham BitFutures kemungkinan akan meningkat. Jika keyakinan investor benar dan harga setiap saham naik menjadi $12, investasi mereka sekarang akan bernilai $12.000, menghasilkan keuntungan $2.000.

Intinya, ketika Anda membeli saham ETF Bitcoin Futures seperti BitFutures, Anda secara tidak langsung bertaruh pada harga Bitcoin di masa depan tanpa memegang mata uang kripto atau kontrak berjangka secara langsung. Sebaliknya, Anda membeli sebagian dana yang memiliki kontrak ini. Perhatikan bahwa ETF Ethereum Futures bekerja dengan cara yang serupa.

Keuntungan dan Kerugian ETF Bitcoin Berjangka

ETF Bitcoin Berjangka memiliki manfaat serupa dengan ETF Bitcoin Spot. Mereka menawarkan cara bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa harus membeli atau mengelola mata uang kripto yang sebenarnya. Mereka juga beroperasi dalam lingkungan yang diatur, artinya mereka mematuhi standar yang ditetapkan oleh badan pengatur keuangan. Selain itu, mereka menyediakan lebih banyak likuiditas dibandingkan sarana investasi lainnya, memungkinkan investor untuk membeli atau menjual saham ETF di bursa saham tradisional dengan mudah.

Kelemahan atau risiko ETF Bitcoin Berjangka termasuk tidak adanya paparan Bitcoin secara langsung. Investor dalam ETF Bitcoin Berjangka tidak memiliki Bitcoin itu sendiri melainkan memiliki saham dalam dana yang diinvestasikan dalam kontrak berjangka. ETF ini juga bisa rumit, karena kinerja ETF Bitcoin Berjangka terkait dengan pasar berjangka, yang bisa jadi rumit. Selain biaya manajemen tambahan yang dapat mengurangi keuntungan, nilai ETF Bitcoin Berjangka mungkin tidak selalu bergerak seiring dengan harga Bitcoin. Terakhir, ETF ini menghadapi risiko pihak lawan karena pihak lawan dalam kontrak berjangka mungkin gagal memenuhi tujuan kesepakatannya.

Perbedaan Utama Antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Berjangka

Perbedaan utama antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Berjangka dapat diringkas dalam tabel di bawah. Perhatikan bahwa perbedaan ini serupa jika aset dasarnya adalah Eter atau aset lainnya.


ETF Bitcoin Spot

ETF Bitcoin Berjangka

Aset yang mendasari

Pegang Bitcoin yang sebenarnya

Pegang kontrak berjangka yang terkait dengan Bitcoin

Penggerak kinerja

Terkait langsung dengan harga Bitcoin secara real-time

Dipengaruhi oleh dinamika pasar berjangka

Kebutuhan likuiditas

Perlu menyimpan dan menyimpan Bitcoin dengan aman sehingga tidak boleh sering berdagang untuk memastikan ETF mencerminkan harga spot Bitcoin

Dapat melakukan perdagangan lebih sering, memperpanjang kontrak saat mendekati masa berlakunya, dan karenanya memiliki proses manajemen likuiditas yang lebih kompleks

Potensi perbedaan harga

Biasanya melacak harga spot Bitcoin dengan cermat

Mungkin mengalami perbedaan harga yang signifikan dari harga spot Bitcoin karena dinamika pasar berjangka dan tanggal berakhirnya kontrak

Paparan dan risiko

Paparan langsung terhadap fluktuasi harga Bitcoin. Risiko terutama terkait dengan volatilitas harga Bitcoin

Paparan tidak langsung terhadap harga dan risiko Bitcoin dapat dipengaruhi oleh volatilitas Bitcoin dan kompleksitas pasar berjangka seperti leverage dan tanggal kedaluwarsa.

Kompleksitas operasional

Butuh infrastruktur untuk menyimpan Bitcoin

Membutuhkan keahlian dalam perdagangan kontrak berjangka dan pasar berjangka

ETF Bitcoin Apa yang Tersedia untuk Investor?

Ada banyak ETF Bitcoin dan ETF Ethereum yang tersedia di pasar untuk diinvestasikan dan Anda dapat dengan mudah menemukan daftar dana ini di sumber yang dapat dipercaya. Jika Anda tertarik berinvestasi di ETF ini, pastikan untuk membaca detail dana dengan cermat untuk memahami struktur biaya, pengelola dana, dan likuiditasnya.

ETF yang berbeda memiliki struktur biaya yang berbeda-beda dan Anda perlu mengetahui biaya manajemen, biaya perdagangan, dan biaya lain yang berpotensi mengurangi keuntungan Anda. Selalu memperhitungkan reputasi dan rekam jejak penyedia EFT. Manajer dana mapan dengan rekam jejak yang solid bisa menjadi pilihan yang lebih aman. Periksa likuiditas ETF. Perusahaan yang memungkinkan pembelian atau penjualan saham tanpa fluktuasi harga yang mencolok biasanya lebih menguntungkan.

Selain itu, beberapa ETF Bitcoin mungkin juga menawarkan eksposur yang terdiversifikasi terhadap mata uang kripto lainnya. Jika Anda ingin mendiversifikasi investasi kripto Anda, pertimbangkan ETF yang memiliki sekeranjang aset digital.

Sejumlah lembaga keuangan terkemuka termasuk BlackRock, Invesco, Ark Invest, dan Fidelity telah mengajukan permohonan untuk ETF Bitcoin Spot pada tahun 2023. Potensi ETF Bitcoin yang lebih terdiversifikasi tersedia bagi investor di masa depan jika disetujui.

Siapa yang Harus Mempertimbangkan Berinvestasi di ETF Bitcoin?

Penting untuk membedakan antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Berjangka serta investor idealnya masing-masing.

Investor ideal untuk ETF Bitcoin Spot adalah seseorang yang mencari paparan langsung terhadap pergerakan harga Bitcoin secara real-time tanpa perlu mengelola atau mengamankan aset digital. Orang ini mungkin adalah seseorang yang percaya pada proposisi nilai jangka panjang Bitcoin dan menginginkan investasi yang sesuai dengan harga pasarnya. Mereka mungkin juga tertarik dengan kesederhanaan ETF Spot dibandingkan kompleksitas perdagangan berjangka.

Di sisi lain, ETF Bitcoin Futures melayani investor yang lebih berpengalaman tidak hanya tertarik pada harga Bitcoin tetapi juga nyaman menavigasi nuansa pasar berjangka. Mereka mungkin ingin melakukan lindung nilai terhadap investasi lain atau mencari peluang dalam fluktuasi harga jangka pendek, dengan memanfaatkan dinamika pasar berjangka. Selain itu, investor ini mungkin bersedia menerima potensi risiko dan manfaat yang terkait dengan perdagangan berjangka, termasuk seluk-beluk perpanjangan kontrak.

ETF Bitcoin telah muncul sebagai jembatan yang memungkinkan investor tradisional merasakan dunia mata uang kripto. ETF Bitcoin Spot memberikan paparan langsung terhadap pergerakan harga Bitcoin aktual dengan memegang mata uang kripto, sedangkan ETF Bitcoin Berjangka memberikan paparan melalui kontrak berjangka yang memprediksi harga Bitcoin di masa depan.

Namun, seperti semua investasi lainnya, berhati-hati sangatlah penting. Dunia Bitcoin dan sarana investasi terkait dipenuhi dengan potensi jebakan. Sebelum mengambil keputusan, calon investor harus melakukan penelitian menyeluruh. Mungkin yang paling penting adalah berkonsultasi dengan penasihat keuangan terpercaya yang dapat memberikan wawasan yang disesuaikan dengan tujuan keuangan individu dan toleransi risiko.

Bacaan lebih lanjut

  • Apa Itu Pasar Spot dan Bagaimana Melakukan Perdagangan Spot?

  • Cara Memperdagangkan Kontrak Berjangka Bitcoin

  • Apa itu ETF Bitcoin?

  • Apa Itu Kontrak Forward dan Futures?

Penafian dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Apabila artikel tersebut dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.