Oleh Alex Liu, Berita Pandangan ke Depan
BTC adalah aset dengan konsensus terkuat dan nilai pasar terbesar di industri enkripsi, dan telah mencapai titik ekstrim dalam jalur penyimpanan nilai terdesentralisasi. Namun tidak ada yang sempurna. Apakah aset tersebut memiliki kelemahan saat ini?
memiliki! Sebagian besar likuiditas terkunci pada rantai dan tidak dapat menghasilkan bunga, sehingga menciptakan pendapatan bagi pemegangnya. Berikan contoh sederhana:
Xiao Zhang dan Xiao Li memasuki lingkaran mata uang pada saat yang sama. Di bawah rekomendasi bos, Xiao Zhang berinvestasi besar-besaran di Bitcoin dan mentransfernya ke dompet dingin dan berhenti mengoperasikannya; rantai. protokol. Keduanya sering berkomunikasi, dan Xiao Zhang secara bertahap mengetahui bahwa: Xiao Li menjanjikan ETH-nya dalam protokol LST, menyimpannya di EigenLayer untuk berpartisipasi dalam "restaking", dan membeli PT Pendle untuk mengunci pendapatan tahunan sebesar 20+%. Ledakan dan kumpulkan poin untuk akhirnya menerima token airdrop. Meskipun keuntungan dari berbagai aktivitas pengelolaan keuangan tinggi dan rendah, dan harga Ethereum berfluktuasi, jumlah token ETH di tangannya memang meningkat dari hari ke hari.
Tapi Xiao Zhang masih memiliki begitu banyak BTC di tangannya. Karena Bitcoin sendiri tidak mendukung kontrak pintar, dia tidak dapat menemukan tempat asli dan nyaman untuk "menggunakan" BTC-nya.
Xiao Zhang sedikit cemas. Dia merasa: "Ketika ada peluang di mana-mana, membiarkan aset menganggur dan tidak menghasilkan pendapatan adalah sebuah kejahatan." jika menganggur, ia akan "kehilangan" uang sewanya. Bagaimana kita bisa membuat BTC di tangan kita “mendapatkan bunga”?
BTC menghasilkan bunga, ketidaksesuaian antara potensi jalur dan infrastruktur
Dibandingkan dengan penghasil bunga ETH, jalur penghasil bunga BTC memang merupakan samudra biru.
Mekanisme proof-of-work (PoW) Bitcoin membatasi pemegangnya untuk memperoleh pendapatan melalui staking langsung. Meskipun Bitcoin mendominasi kapitalisasi pasar, sejumlah besar Bitcoin kurang dimanfaatkan. Terutama dibandingkan dengan Ethereum - meskipun Ethereum jauh lebih kecil dari Bitcoin dalam hal total kapitalisasi pasar (Ethereum memiliki kapitalisasi pasar sebesar US$400 miliar, terhitung sekitar 1/3 BTC), di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) total lock-up volume (TVL) puluhan kali lipat dari BTC.
Total volume terkunci setiap rantai, rasio volume terkunci terhadap kapitalisasi pasar Sumber data: DeFiLlama
Menurut data pada gambar di atas, faktanya, hanya 5% BTC yang memasuki jalur penghasil bunga, dan TVL-nya dapat melebihi jaringan utama Ethereum; dan jika volume penguncian dan rasio nilai pasar mencapai tingkat yang sama Ethereum, sebuah perusahaan dengan lebih dari 150 miliar terkunci akan lahir. Pasar yang sangat besar dengan volume gudang yang besar! Hal ini menunjukkan betapa besarnya potensi yang dimiliki oleh trek tersebut. Namun, pembangunan infrastruktur jalur penghasil bunga BTC belum matang. Hal ini tidak diragukan lagi merupakan ketidaksesuaian antara potensi jalur dan infrastruktur. Bagaimana membalikkan keadaan, menarik pengguna, dan memperluas pasar?
Pengembangan solusi Lapisan 2 (L2) Bitcoin memberikan peluang baru untuk mendapatkan minat, namun saat ini solusi tersebut tidak cukup ramah bagi investor ritel. Visi Master Protocol adalah untuk memecahkan masalah ini melalui inovasi produknya dan menjadi pintu masuk pengguna ke jalur tersebut.
Apa yang bisa dibawa oleh Master Protocol ke Bitcoin?
Status penghasilan bunga Bitcoin saat ini
Seperti disebutkan sebelumnya, sejumlah besar likuiditas Bitcoin sedang terkunci dalam rantainya, dan potensinya untuk menghasilkan bunga belum sepenuhnya tersalurkan. Untuk mengatasi masalah inefisiensi ini dan melepaskan likuiditas BTC yang sangat besar, industri ini telah mengembangkan berbagai solusi Bitcoin Layer 2, menggunakan solusi teknis yang berbeda untuk mempromosikan staking BTC dan menghasilkan pendapatan.
Solusi Lapisan 2 yang terkenal seperti Babylon, Spiderchain Botanix, Bitlayer, BounceBit, B², dan Merlin telah menciptakan berbagai cara untuk mendukung staking Bitcoin. Kecuali Babylon, yang menggunakan staking jarak jauh, sebagian besar solusi Layer 2 menggunakan teknologi bridging atau mirroring untuk memindahkan Bitcoin asli ke rantai Proof-of-Stake (PoS).
Melalui protokol staking likuiditas seperti Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell dan Lorenzo, pengguna dapat menjaminkan Bitcoin di setiap Layer 2 dan menerima LST (Liquid Stake Tokens) sebagai sertifikat gadai mereka. Operasi ini memungkinkan pengguna untuk menginvestasikan kembali LST mereka dalam berbagai skenario, memastikan pengembalian tanpa mempengaruhi likuiditas. Selain itu, melalui penerapan protokol re-pledge, pengguna selanjutnya dapat menjaminkan LST untuk mendapatkan LRT (Liquid Restake Token), sekali lagi meningkatkan kemampuan investasi dan likuiditas aset mereka.
Staking dan re-staking akan memberi pengguna imbalan jaringan dan protokol, sehingga LST dan LRT yang disebutkan di atas adalah aset yang menghasilkan bunga. Kami mengklasifikasikannya sebagai token hasil tingkat tunggal/tingkat ganda. Melihat ke masa depan, dengan pengembangan AVS (Layanan Validasi Aktif) baru di Babylon, nilai rantai aplikasi menjadi lebih dikenal luas, dan pertumbuhan DApps dan Memes di Layer 2 lainnya, ekosistem Bitcoin akan tercipta Lebih Banyak token berbunga baru.
Penempatan produk utama
Sudah ada beberapa solusi Layer2 dan protokol staking likuiditas (protokol LST) di ekosistem Bitcoin, seperti Botanix Spiderchain. Protokol-protokol ini bertujuan untuk meningkatkan skalabilitas dan likuiditas Bitcoin, namun kompleksitasnya (seperti kebutuhan untuk sering berpindah jaringan, menjembatani aset berkali-kali, dll.) menyulitkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Master Protocol berupaya menyederhanakan proses ini sekaligus meningkatkan partisipasi pengguna melalui portofolio produknya, khususnya Master Yield Market dan Liquidity Staking Protocol (protokol LST) di Botanix Spiderchain.
Dua produk utama Master Protocol:
Pasar Hasil Utama: Memberikan peluang perdagangan pendapatan, mengumpulkan aset ekologis Bitcoin, mengemasnya ke dalam MSY, dan membaginya menjadi MPT (pokok) dan MYT (bunga) untuk diperdagangkan oleh pengguna.
Protokol LST di Botanix Spiderchain: Meningkatkan likuiditas dan hasil Bitcoin melalui protokol pertaruhan likuiditas.
Ekosistem Bitcoin dan Posisi Produk Master Protocol
Dari sudut pandang ini, Master Protocol dapat memiliki efek sinergis di antara berbagai protokol di ekosistem Bitcoin, yang bermanfaat bagi perkembangan seluruh ekosistem. Dengan mengemas dan menggabungkan aset-aset berbunga ekologis Bitcoin yang dikeluarkan oleh berbagai protokol, Master Protocol dapat berfungsi sebagai pusat perdagangan pendapatan ekologis Bitcoin terpadu. Pengguna dapat mengakses peluang pendapatan dari berbagai protokol ekologis melalui "entri" ini dan menghemat uang. Hal ini menghilangkan kesulitan dalam membandingkan dan berpindah berulang kali di antara serangkaian protokol yang memukau. Sebagai portal pengguna, selain adopsi Protokol Master itu sendiri, beberapa protokol ekologi Bitcoin yang bekerja sama dengannya juga dapat dialihkan.
Itu semua didasarkan pada produk inti Master Protocol, Master Yield Market.
Pasar Hasil Utama
Fungsi dasar Master Yield Market adalah untuk mengumpulkan aset ekologis Bitcoin, mengemasnya menjadi MSY, dan membaginya menjadi MPT dan MYT untuk diperdagangkan oleh pengguna. Prinsipnya mirip dengan protokol Pendle:
MPT (Master Principal Token): mewakili pokok. Pembelian MPT dapat mengunci keuntungan dari aset dasar di muka, yang setara dengan produk pendapatan tetap.
MYT (Master Yield Token): mewakili bunga. Harga unit MYT rendah, tetapi dapat meningkatkan tingkat pemanfaatan dana, yang setara dengan menambahkan leverage untuk berspekulasi mengenai pengembalian yang diharapkan.
Master Yield Market secara sederhana dapat dipahami sebagai Pendle di BTC. Ini adalah evaluasi yang sangat tinggi, dan juga melambangkan potensi yang tidak terbatas - Pendle adalah satu-satunya protokol DeFi yang memecahkan lingkaran tahun ini. Baik platform maupun harga mata uang telah berkembang dengan sangat baik, sepenuhnya mendorong pengembangan derivatif suku bunga on-chain. Di TradeFi, derivatif suku bunga adalah posisi yang menguasai sebagian besar pasar di pasar derivatif. Pada Juni 2023, posisi pasar derivatif secara keseluruhan telah mencapai US$714,7 triliun, dimana posisi terbuka pada derivatif suku bunga telah mencapai US$573,7 triliun, atau mencakup 80,2% dari total. Inilah jalur yang paling mudah untuk melibatkan institusi. Karena BTC ETF telah secara resmi disetujui oleh SEC, mungkin platform perdagangan suku bunga di BTC akan berhasil diadopsi oleh institusi sebelum Ethereum, sehingga memberikan ruang imajinasi yang lebih besar.
Antarmuka Pasar Hasil Utama
Saat ini, Master Yield Market telah bekerja sama dengan sejumlah mitra, seperti Botanix, BounceBit, Bitlayer, dll., dan aset yang didukung termasuk aset asli BounceBit, stBB dan stBBTC. Yang direncanakan untuk online dalam waktu dekat adalah aset protokol Pell di BounceBit dan Bitlayer, aset Bedrock (uniBTC) dan pSTAKE (yBTC) di Babylon, aset protokol Lorenzo di beberapa BTC Layer 2, dan aset Master Protocol (mpBTC) di Botanix Spiderchain. )Tunggu.
Master Yield Market akan mengintegrasikan beragam aset ini dan menyediakannya kepada pengguna untuk diperdagangkan dalam bentuk MPT dan MYT. Integrasi strategis ini akan memberikan aksesibilitas yang lebih baik ke ekosistem Bitcoin, secara signifikan meningkatkan likuiditas dan pemanfaatan modal Bitcoin, serta mendorong ekosistem menuju kemakmuran.
Di masa depan, Master Yield Market juga akan mendukung USDT dan aset BTC lainnya (ETH, BSC, dan multi-rantai lainnya). Misalnya, wBTC dapat digunakan untuk membeli MPT dan MYT secara langsung sesuai dengan aset dasar setiap proyek ekologi. Ini setara dengan Master Protocol yang membantu proyek-proyek ini melakukan perutean aset (routing) untuk mencapai transaksi lintas rantai yang diperlukan, memberikan pengguna pengalaman interaktif yang lancar dan lancar.
Sejak itu, investor ritel di ekosistem Bitcoin juga memiliki kesempatan untuk memulai perdagangan suku bunga (perdagangan hasil) dengan mudah, yang juga merupakan keunggulan inti dari Master Protocol. Namun sebagus apa pun protokolnya, hal ini juga bergantung pada adopsi pengguna. Untuk mencapai hal ini, Master Protocol memilih untuk memberikan insentif kepada pengguna melalui Master Yield Pass.
Tiket Hasil Utama
Master Yield Pass adalah insentif yang diluncurkan oleh Master Protocol dengan 10.000 koin gratis di Base pada tanggal 24 Juni. Saat ini, NFT telah dicetak secara gratis dan dapat dibeli di pasar NFT sekunder seperti Opensea. Harganya saat ini di pasar sekunder hanya 0,001 ETH, yaitu sekitar $3, dan biayanya sangat rendah. Jika Anda optimis dengan jalur penghasil bunga BTC, Anda dapat mempertimbangkan membeli untuk mengintai keuntungan airdrop/perdagangan di masa depan.
Keuntungan setelah staking Master Yield Pass antara lain:
Dapatkan poin dari Trading Pool dan Referral Pool, yang dapat ditukarkan dengan token airdrop di masa mendatang.
Dividen dari biaya penanganan platform. Dengan asumsi total volume transaksi mencapai 200 juta dolar AS dan biaya penanganan platform mencapai satu juta dolar AS, setiap NFT dapat menerima dividen lebih dari 100 dolar AS. (Sebagai perbandingan, Pendle, platform perdagangan hasil di Ethereum, telah mengumpulkan volume perdagangan miliaran dolar.)
Hak dan kepentingan masa depan: Kualifikasi daftar putih seperti NFT/acara/IDO, dll.
Halaman Pencetakan dan Staking Pass Hasil Master
Trading Pool dan Referral Pool adalah metode utama bermain, namun perlu dicatat bahwa keduanya juga menggunakan dua sistem penghitungan poin independen, dan bonus poin satu sama lain tidak dibagikan.
Penambangan Perdagangan – Kolam Perdagangan
Dapatkan poin berdasarkan volume transaksi, dan dapatkan bonus 3x untuk staking Yield Pass.
Aturan perhitungan poin
Total poin pribadi = total volume transaksi pribadi koefisien bonus poin X;
Jumlah airdrop yang dapat diterima seseorang = total poin pribadi selama acara / total poin di seluruh jaringan selama acara * total jumlah airdrop
1 - Pemegang Tiket yang Dipertaruhkan
Memegang dan mempertaruhkan Yield Pass bisa mendapatkan bonus poin 3 kali lipat
Jika total volume transaksi pengguna adalah 1.000 USDT, maka poin yang dapat diperoleh pengguna adalah: 1.000 (total volume transaksi) X 3 (Bonus Yield Pass) = 3.000 Poin
2 - Pemegang Pass yang Tidak Dipertaruhkan dan Pemegang Non-Pass
Hanya poin perdagangan dasar yang dapat diperoleh
Jika total volume transaksi pengguna adalah 1.000 USDT, maka poin yang dapat diperoleh pengguna adalah: 1.000 (total volume transaksi) X 1 (tanpa bonus) = 1.000 Poin
Kolam Referensi
Dapatkan poin berdasarkan jumlah undangan, dan dapatkan bonus dengan staking Yield Pass.
Panel skor Kelompok Referensi
1 - Aturan Penghitungan Poin
Stake Pass Holder: dapat secara otomatis menambang 200 poin setiap hari. Ini dikalikan dengan bonus buff untuk menghitung poin sebenarnya yang diperoleh. Rumus perhitungannya adalah: poin = 200 (poin dasar harian) * [100% (koefisien dasar) + 2%. (Bonus untuk setiap Pemegang Buff) * Jumlah Pemegang + 1% (Bonus untuk setiap non-Pemegang Buff) * Jumlah non-Pemegang + 50% * Bonus poin pengundang]
Misalnya, jika A mempertaruhkan NFT, mengundang 50 Pemegang yang dipertaruhkan dan 100 non-Pemegang yang memenuhi verifikasi volume transaksi sebesar 100 dolar AS, dan bergabung dengan tim B, bonus poin B adalah 50%, maka poin satu hari yang A dapat perolehannya adalah: 200 x (100% + 50 x 2% + 100 x 1% + 50% * 50%) = 650 poin
Pemegang Pass Tanpa Taruhan dan non-Pemegang Pass: tidak ada poin penambangan otomatis, tidak ada bonus Buff
2 - Sebagai pengundang
Hanya Pemegang Pass yang berjanji yang dapat bertindak sebagai pengundang
Jika yang diundang adalah Pemegang Pass dan telah berjanji: Setiap yang diundang dapat memberikan bonus Buff sebesar 2%, dan kedua belah pihak dapat menerima amplop merah poin acak
Jika yang diundang adalah Pemegang Pass yang tidak dijaminkan atau bukan Pemegang Pass: Setiap orang yang diundang dapat memberikan bonus Buff 1% (yang diundang harus menyelesaikan volume transaksi minimal 100 USDT dan menyelesaikan verifikasi pengguna yang valid. Setelah menyelesaikan verifikasi, keduanya pihak bisa mendapatkan bonus poin acak
3 - Sebagai orang yang diundang
Jika yang diundang adalah Pemegang Pass dan telah berjanji, maka yang diundang dapat menikmati 50% bonus Buff pengundang setelah bergabung dengan tim (jika bonus Buff pengundang saat ini adalah 50%, yang diundang dapat memperoleh 25% bonus Buff setelah bergabung dengan tim tim) Bonus penggemar)
Jika orang yang diundang adalah Pemegang Pass yang tidak dijaminkan atau bukan Pemegang Pass, dia tidak dapat menerima bonus apa pun; jika pengguna menyelesaikan verifikasi pengguna yang valid (volume transaksi mencapai 100 USDT), dia akan menerima hadiah partisipasi (warna merah acak) amplop, 10-200 poin) )
Tiket Master Genesis
Halaman Taruhan Genesis Master Pass
Selain Master Yield Pass, aktivitas Genesis Master Pass, seri NFT pertama yang diluncurkan oleh Master Protocol, juga sedang berlangsung. Anda juga bisa menerima poin airdrop dengan berpartisipasi dalam tugas staking. Seri ini saat ini dapat dibeli di pasar sekunder seperti Opensea. Pembaca yang tertarik dapat mempelajari dan berpartisipasi melalui dokumen dan tutorial resmi.
Berpartisipasilah dalam ekosistem BTC melalui Master Protocol
Secara keseluruhan, Master Yield Market dari Master Protocol menyederhanakan proses mendapatkan bunga pada Bitcoin, memungkinkan investor ritel untuk secara langsung menggunakan USDT, ETH, atau WBTC untuk memperdagangkan aset LST dan LRT Bitcoin, sehingga membuka peluang keuntungan yang besar dengan cara yang sederhana dan efisien. Meskipun memiliki produk inovatif, ia memberi insentif kepada pengguna melalui berbagai seri NFT ekuitas, mempromosikan aktivitas transaksi dan akuisisi pengguna, serta mempercepat adopsinya sendiri. Jalur penghasil bunga BTC, dengan potensi jalur dan infrastrukturnya yang tidak cocok, telah menyambut "pintu masuk pengguna" tersendiri. Mungkin setelah benar-benar menemukan Project Market Fit (titik kesesuaian antara produk dan pasar), naga tidur ini akan mengeluarkan potensinya. Akan membuat kita semua takjub.
Sekarang, Xiao Zhang dapat mempertaruhkan likuiditas Bitcoinnya di Botanix Spiderchain di Master Protocol, portal pendapatan Bitcoin terpadu, membeli PT yang aset dasarnya adalah BounceBit stBBTC untuk mengunci pendapatan, dan membeli uniBTC YT yang diterbitkan oleh Bedrock di Babylon waktu, atur token airdrop untuk dua protokol utama Bedrock dan Babylon - dapatkan bunga pada BTC Anda dengan berbagai cara, dan Anda tidak perlu lagi iri pada Xiao Li.
