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本周回顾
本周从7月29到8月4日,冰糖橙最高附近$70079,最低接近$59850,震荡幅度达到14% 左右。
观察筹码分布图,在约 63000 附近有大量筹码成交,将有一定的支撑或压力。
分析:
59000-63000 约131万枚;
64000-68000 约135万枚;
短期内跌不破在42000~47000概率为70%;
其中短期内涨不破71000~74000的概率为67%。
重要消息方面
经济消息方面
周四美联储议息会议,美联储连续第八次将基准利率维持在 5.25%-5.50% 区间不变。
鲍威尔表示:在此次会议上确实进行了关于降息的深入讨论;正逐渐接近可以降低利率的时机,美联储的共识正逐渐接近于降息;
如果通胀率与预期一致下降,劳动力市场保持稳定,9月份的利率行动可能会发生。
美联储货币政策声明中,删除了长期存在的“高度关注通胀风险”’改成了”美联储关注其双重实名构成的风险”,通胀担忧正在从聚光灯下消失。
周三美公布数据显示,美国小非农7月ADP就业人数增加12.2万人,低于前值15万人,低于预期值15万人,为2024年1月以来最小增幅。美国ADP数据和劳工成本指标显示就业市场放缓,巩固9月降息预期。
高盛首席经济学家Jan Hatzius在报告中,将未来一年美国陷入衰退的概率从15%上调至25%。
高盛预计,美联储将在9月、11月和12月各降息25个基点。此外,高盛表示,如果其预测失误,8月就业报告像7月一样疲软,那么9月份50个基点的降息可能性很大。
加密生态消息方面
MtGox 发文表示,继2024年7月5日、16日和24日的偿还后,7月31日受托人根据赔付计划通过部分指定加密交易平台以 BTC 和 BCH 的形式向部分债权人进行了偿还,迄今为止已经完成向超过1.7 万名债权人进行资金偿还。
此前MtGox 在其破产时的法庭文件和相关报道中提到,大约有 24000 名债权人提交了索赔,偿还完成度粗略估计为 70.83%。
美国参议员Cynthia Lummis提出的BTC储备计划草案显示,购买BTC的资金部分将通过重新估值美联储的黄金来实现。
根据草案,该计划将在五年内每年购买最多20万个 BTC,总计100万BTC,BTC将持有至少20年,仅用于偿还联邦债务。
分析师MaxBecauseBTC 表示,BTC周线时间框架的布林带历史上只有两次如此紧张,分别在2016年4月和2023年8月。
据传Jump Crypto做市商倒下并开始清盘式抛售。
长期洞察:用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:用于分析我们目前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会面临什么情况
短期观测:用于分析短期市场状况;以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
巨鲸头寸状态
现货总抛压
美盘购买力
不曾活动的巨鲸群体
(下图 巨鲸头寸状态)
从巨鲸群体来看,整体有买入意向,并没有出现特别大的异动。
而且在下跌的过程中,一直在保持买入的阶段。
(下图 现货总抛压)
从现货的总抛压上来看,整体的压力也并没有随之升高,也就是说,这轮的抛售并不是主要的利润之类抛售。
并不是预谋已久的。
(下图 美盘购买力)
美盘购买力在最近开始下降和衰落,市场开始下滑,如果要等右侧的话,可能需要美盘购买力重新回落到正值方向。
(下图 不曾活动的巨鲸群体)
这类特殊的不曾活动的巨鲸群体,整体也是呈现买入状况;
他们对于市场的决定性非常重要,这意味着大类的群体并没有出现非常明显的抛售状况。
更大抛售的原因,可能是局部机构的清算,市场的情绪以及外盘的影响。
整体市场依然在购买和吃进。
中期探查
网络情绪积极性
短期参与者花费产出利润率
各价位结构分析模型
WTR风险观察指标1
(下图 网络情绪积极性)
网络情绪有较大程度的下落,可能整体的情绪恢复需要一段时间。
(下图 短期参与者花费产出利润率)
此数据经过测算,当数值达到1.2,即偏向于利润出售时,场内可能会出现左侧顶部提示。
当数值达到0.88时,可能偏向于亏损情绪挤压,场内会出现左侧底部提示。
当前已处于左侧底部范围,可能需要估算一遍价格。
(下图 各价位结构分析模型)
根据价格分析模型测算,56000为短期成本计算出来的基本面下限。
若跌破下限价位,可能基本面的底部区域会形成,相似的结构可参考2021年519事件产生的急速下跌。
如果按照当时的状态模拟复盘基本面的状况,如果价格在基本面下限探底过程中,没有急速收回的动作,
那市场可能会有将近1-2周以上的时间回调。
同时,如果计算短期亏损-25%的浮亏,可能50000左右会是一个重要的支撑或压力位。
(下图 WTR风险观察指标1)
从当前状况看,ETH仍存在较高的现货风险。
此数据主要用于观察即时性的下跌行情,可能真正的企稳要留意数据的下降。
当前可能略带观望的态度会更好一些。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级:风险系数处于绿色区域附近,衍生品风险较低。
(下图 衍生品风险系数)
本周ETH和BTC的衍生品风险系数均处于接近绿色区域,上周预期更多为震荡行情,随后市场出现回撤,当前场内衍生品市场受外部环境影响更大。
(下图 期权意向成交比)
期权成交量少量上涨,看跌期权比例处于低位。
(下图 衍生品成交量)
衍生品交易量处于中高位水平。
(下图 期权隐含波动率)
隐含波动率有大量下降。
情绪状态评级:消极偏空
(下图 盈利亏损转移量)
正如上周所说,市场积极情绪(蓝线)并未持续性增加,当前随着回撤,市场恐慌情绪(橙线)又持续性增加。
目前市场情绪表现消极偏空,亏损转移量虽然没有进一步大量增加,但仍需观察。
(下图 新增地址和活跃地址)
新增和活跃地址处于低位水平。
现货以及抛压结构评级:BTC流入累积,ETH少量流入。
(下图 冰糖橙交易所净头寸)
BTC当前虽然有少量流出,但之前流入交易所的大量筹码当前仍未消化完毕。
(下图 E太交易所净头寸)
ETH交易所净头寸处于少量流入状态。
(下图 高权重抛压)
当前暂无高权重抛压。
购买力评级:全球购买力中量流失,稳定币购买力大量流失。
(下图 全球购买力状态)
美洲购买力本周整体处于流失状态,购买力表现也相对消极。
(下图 USDC交易所净头寸)
USDC交易所净头寸处于大量流出状态。
链下交易数据评级:在45000有购买意愿、
(下图 Coinbase链下数据)
在39000~48000附近价位有购买意愿;
(下图 Binance链下数据)
在45000附近价位有购买意愿;
(下图 Bitfinex链下数据)
在45000,48000附近价位有购买意愿;
本周总结:
消息面总结:
短期来看,美国政府、德国政府的抛售、灰度抛售、门头沟抛售都已经进行的差不多了。
从中长期来看利空并不会一直存在,市场的情绪也会慢慢脱敏,往后是长达两年的降息时间,美国还有超过6万亿美金的货币基金等待释放,美国深度衰退的可能也非常小;从这些角度来看,找不到太多大利空的可能。
所以波折过后,叙事周期还会持续。
链上长期洞察:
普遍巨鲸依然在吸筹,并没有明显卖出行为;
现货总抛压也没有上升,并不是预谋已久的利润抛售;
美盘购买力下滑,在美洲的购买状况,目前较差,右侧可能要等回到正值;
未曾移动的巨鲸群体依然在买进,他们对市场起到决定性的重要作用之一。
市场定调:
主要群体并没有发生特别明显的抛售,并且依然在囤货。
链上中期探查:
网络情绪积极性不高,可能要整理一段时间;
当前出现左侧底部提示;
根据短期成本推算,可能50000会是个重要的支撑或者压力位;
可能ETH的现货风险需要释放、缓解。
市场定调:
风控
当前市场积极性较差,需要预防较差的情况出现,但也有左侧底的痕迹;
从推演的角度,探底过程会比较艰辛,谨慎参与更好。
链上短期观测:
风险系数处于绿色区域附近,衍生品风险较低。
新增活跃地址较处于低位。
市场情绪状态评级:消极偏空。
交易所净头寸整体BTC流入累积,ETH少量流入。
全球购买力中量流失,稳定币购买力大量流失。
链下交易数据显示在45000有购买意愿。
短期内跌不破在42000~47000概率为70%;;其中短期内涨不破71000~74000的概率为67%。
市场定调:
市场整体情绪消极偏空,购买力整体流失。市场是否进一步持续性的震荡下跌还需要观察外部环境情况,但直接性的大跌概率较低。
风险提示:
以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意见;请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。
此报告为“WTR”研究院提供。
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