Traditionnellement, le prix d’un contrat Futures trimestriel convergera avec le prix spot correspondant quand le contrat expirera après la période de trois mois. Au fur et à mesure que le contrat se rapproche de l’expiration, le prix repère reflétera étroitement les prix spot, et la composante de base de la moyenne mobile ne fera plus partie du calcul du prix repère. Cela signifie que le prix repère d’un contrat Futures trimestriel sera calculé différemment au fur et à mesure qu’il atteindra la date d’expiration.
Prix repère = indice de prix + moyenne mobile (sur 5 minutes)*
Moyenne mobile :
*La moyenne mobile (sur cinq minutes) est calculée en prenant la moyenne des cours de l’offre et de la demande et en soustrayant l’indice des prix, puis en prenant la moyenne de cette valeur sur les cinq dernières minutes. Ce calcul est effectué toutes les cinq secondes (soit 60 points de données).
Moyenne mobile (sur cinq minutes) = sum of [(Bid1_i + Ask1_i) / 2 - PI_i] / 60
i) Le délai de livraison est supérieur à une heure.
En utilisant le contrat BTCUSDT 0924 comme exemple :
Prix repère avant le 24 septembre 2020, 06h59m59s UTC
= indice de prix + moyenne mobile (sur 5 minutes)*
*Moyenne mobile (sur 5 minutes) = moyenne mobile ((Bid1+Ask1)/2- indice des prix), mesure effectuée chaque minute dans un intervalle de 5 minutes
Veuillez remarquer les éléments suivants :
Pendant la mise à niveau du système ou l’indisponibilité du système, le prix repère d’un contrat Future trimestriel dont le délai de livraison est supérieur à 1 heure est calculé comme suit :
La formule du prix repère est conservée, mais utilise les prix Bid1 et Ask1 lors de l’arrêt du système de trading pour calculer la moyenne mobile (sur cinq minutes) jusqu’au rétablissement du système.
Supposons que Binance utilise une moyenne de prix à pondération égale. Les prix des paires de trading BTCUSDT sur les exchanges sélectionnés sont respectivement de 10 000 USDT, 10 0001 USDT, 10 0002 USDT, 10 003 USDT et 10 004 USDT.
Indice des prix = (10 000 + 10 001 + 10 002 + 10 003 + 10 004)/5 = 10 002 USDT
La moyenne mobile (sur cinq minutes) est calculée en prenant la moyenne des cours de l’offre et de la demande et en soustrayant l’indice des prix, puis en prenant la moyenne de cette valeur sur les cinq dernières minutes. Ce calcul est effectué toutes les cinq secondes (soit 60 points de données).
Moyenne mobile (sur cinq minutes) = sum of [(Bid1_i + Ask1_i) / 2 - PI_i] / 60
*Prix moyen = (Bid1+Ask1)/2
Pour calculer la moyenne mobile, nous devons obtenir le *prix moyen du carnet d’ordres et l’indice des prix de la première seconde de chaque intervalle de 5 secondes au cours des 5 dernières minutes, soit n=60 au total.
Par exemple, si nous voulons calculer le prix repère de BTCUSDT 0924 à 12h30m00s UTC, le prix moyen et l’indice de prix sont les suivants :
Heure (UTC) | Prix moyen | Valeur d’indice |
12h00m01s | 10 003 | 10 001 |
12h00m06s | 10 004 | 10 002 |
12h00m11s | 10 005 | 10 006 |
... | ... | ... |
12h04m56s | 10 003 | 10 002 |
Moyenne mobile (sur 5 minutes)
= Moyenne mobile (prix moyen - indice des prix)
= [(prix moyen - indice des prix)1 + (prix moyen - indice des prix)2 + ... + (prix moyen - indice des prix)60]/60
= [(10 003 - 10 001) + (10 004 - 10.002) + … + (10 005 - 10 006)]/60
Supposons que l’indice de prix = 10 002 USDT et la moyenne mobile (sur 5 minutes) = - 1
Prix repère à 12h05m00s UTC
= indice de prix + moyenne mobile (sur 5 minutes)*
= 10 002 USDT - 1 USDT
= 10 001 USDT
ii) Le délai de livraison est égal ou inférieur à 1 heure.
Prix repère le 24 septembre 2020 à 07h00m00s - 07h59m59s UTC
= Indice de prix moyen (chaque seconde de 07h00m00s à 07h59m59s UTC le jour de la livraison)
Supposons que Binance utilise une moyenne de prix à pondération égale. Les prix des paires de trading BTCUSDT sur les exchanges sélectionnés sont respectivement de 10 000 USDT, 10 0001 USDT, 10 0002 USDT, 10 003 USDT et 10 004 USDT.
Indice des prix = (10 000 + 10 001 + 10 002 + 10 003 + 10 004)/5 = 10 002 USDT
Prix repère à l’heure n
= (Indice de prix 1 + Indice de prix 2 + … + Indice de prix n)/n
Exemple :
Prix repère à 7h00m02s le 24 septembre
= (Indice des prix à 07h00m00s + Indice des prix à 07h00m01s + Indice des prix à 07h00m02s)/3
= (10 002 + 10 003 + 10 004)/3
= 10 003
Heure (UTC) | Indice des prix | Prix repère |
07h00m00s | 10 002 | = 10 002/1 = 10 002 |
7h00m01s | 10 003 | = (10 002 + 10 003) /2 = 10 002,5 |
07h00m02s | 10 004 | = (10 002 + 10 003 + 10 004)/3 = 10 003 |
... | ... | ... |
07h59m59s | 10 003 | = (10 002 + 10 003 + 10 004 + ... + 10 003)/3 600 = ... |
