Binance propose des futures sur deux produits phares : les futures perpétuels et les futures trimestriels. Voici les principales différences entre les deux produits :
1. Expiration
Un futures trimestriel permet à un trader d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé avant une période déterminée. En d'autres termes, les futures ont une durée de vie limitée et expireront en fonction de leur cycle de vie respectif. Par exemple, notre contrat BTC 0925 est un futures trimestriel qui expirera 3 mois après la date d'émission.
D'autre part, les futures perpétuels, comme leur nom l'indique, n'ont pas de date d'expiration. Par conséquent, les traders n'ont pas besoin de suivre les différents mois de livraison, contrairement aux futures trimestriels. Par exemple, un trader peut conserver une position courte à perpétuité, sauf s'il est liquidé.
2. Taux de financement
Comme les futures perpétuels ne sont jamais réglés au sens traditionnel du terme, les exchanges ont besoin d'un mécanisme pour s'assurer que les prix des futures et les prix des indices convergent régulièrement. Ce mécanisme est également connu sous le nom de taux/frais de financement.
Les frais de financement sont des paiements périodiques versés aux traders qui sont longs ou courts en fonction de la différence entre les marchés des contrats perpétuels et les prix au comptant. Selon leurs positions, les traders paieront ou bénéficieront de frais de financement.
Contrairement aux contrats perpétuels, les contrats trimestriels ne comportent pas de frais de financement. Ceci est favorable aux traders de positions à long terme et aux positions de couverture, car les frais de financement peuvent fluctuer au fil du temps. En particulier dans des conditions de marché extrêmes, des frais de financement élevés peuvent s'avérer coûteux pour maintenir une position à long terme sur le marché.
Par exemple, les frais de financement sur les marchés perpétuels BTC peuvent augmenter à mesure que les prix des Bitcoin augmentent, ce qui indique un déséquilibre entre la pression des achats sur le marché. Cet effet a pour conséquence que les positions longues deviennent plus coûteuses à conserver au fil du temps.