shu fen搬运号

近期，随着人工智能硬件板块中众多股票接连突破价格新高，我的内心反而萌生出一种焦虑感。前期关于算力、大模型以及产业链中游的发展逻辑均已如期兑现，我自己也确实从这一系列的产业闭环中获得了可观的收益。

不过，当前的资本市场迟迟没有向终端方向发力。也许连市场参与者本身都在迷茫，尚未看清下一个颠覆性的终端究竟会是什么模样。我不太确定大家是否也感受到了同频的焦虑：理智告诉我们，资金绝不会无限期地围绕纯硬件进行炒作，可现实情况却是，我们目前完全摸不透这条主线最终向应用端口延伸的任何潜在方向。

面对汹涌而来的人工智能浪潮，究竟哪些形态的产品有望成为真正的AI时代终端呢？

我平时极少在X平台上发表抱怨或者吐露负面情绪。对于自己撰写的推文被直接照搬到其他网络平台的情况，我向来觉得无所谓。毕竟我个人的性格中并没有那么多功利心与胜负欲，换个角度来看，内容被别人搬运甚至抄袭，其实也等同于对我眼光的一种肯定与认可。

然而，有一种现象确实让我感到十分厌烦，那就是部分人自身能力欠缺，却极其擅长炮制谣言和恶意抹黑。在X平台上分享美股投资心得的众多博主中，我有十足的底气表示，自己的态度始终保持在最真诚与最中立的状态。

事实上，我曾经探讨过的许多美股投资标的，在我专门提及之前，几乎没有任何博主为大家介绍过。暂且不谈那些医药股，单从AI领域中上游产业链的角度来看，我就分享过涉及互联技术的ALAB与MRVL，专注封测业务的AMKR，主营洁净室的ENTG，提供电力系统的FLEX，以及属于光模卖铲子领域的FN。

面对这些相对前沿的信息，大家暂时不懂或者不够了解都是十分正常的现象，但确实没有必要因此就指责我在推荐黑股。回顾过往的分享，我曾向大家推荐过1开头的英特尔、博通与美光，还有2开头的闪迪，3开头的黄金，乃至4开头的白银。

当然，如果在TEM、VST或者是之前的甲骨文上因为买得太早而导致资金被套，我坦然承认这是我判断上的责任。但如果仅仅因为建仓时机的偏差，就把这些优质资产统统定义为毫无良知的黑股，对此我也只能表示无可奈何了。

我平时极少在X这个平台上抱怨。对于个人推文被直接搬运至其他平台的情况，我向来也表现得很平淡。主要原因在于我本身并没有太强的功利心与好胜心，换个角度来看，内容被抄袭搬运，其实也算得上是对我分享价值的一种间接认可。

不过，有一类现象确实让我感到相当困扰：某些人在实际做事上毫无建树，却极其擅长造谣与抹黑。客观且自信地讲，在X平台上分享美股资讯时，我始终保持着最纯粹的坦诚与中立态度。大家可以回顾一下，我曾经分享过的不少美股投资标的，在我提及之前，几乎没有任何博主为大家挖掘过。暂且不谈那些医药类股票，单看AI产业的中上游供应链，就有很多鲜明的例子。

比如互联领域的 ALAB 与 MRVL，负责封测的 AMKR，涉及洁净室业务的 ENTG，电力系统方面的 FLEX，以及在光模领域扮演卖铲子角色的 FN。

对于这些标的，大家如果暂时不熟悉或者不够了解，这完全合乎常理，但确实没有必要以此为由指责我在推荐所谓的黑股。回顾过去的分享，我明确推荐过1开头的英特尔、博通以及美光，2开头的闪迪，3开头的黄金，还有4开头的白银。

当然，如果在 TEM、VST 或者此前的甲骨文这几项投资上，大家因为买入时机过早而导致资金被套，我愿意为此承担判断偏差的责任。然而，如果仅仅因为这些正常的交易波动，就把它们直接定义为黑股，甚至指责我缺乏良知，那我也确实感到非常无奈了。

对于伙伴开发的这款机器人工具，我个人真的非常欣赏。它为我日常梳理随性分享的各种见解提供了极大的便利，让整个归纳过程变得更加轻松与高效。

Aujourd'hui, je vais écrire un peu sur ma réflexion concernant la logique actuelle du marché, d'abord jeter un œil sur la base politique à laquelle Trump est confronté actuellement.

Actuellement, lors des élections de mi-mandat, la probabilité que le Parti démocrate remporte la Chambre des représentants est d'environ 85%, tandis que celle du Sénat est d'environ 52%. Le Parti démocrate se trouve essentiellement dans une situation où il doit défendre un siège et en contester deux.

La probabilité d'une destitution de Trump pendant son mandat a déjà dépassé 70%. Si le Parti démocrate reprend la Chambre des représentants et le Sénat en novembre, cette destitution serait presque inévitable à 100%, ce qui ferait de Trump le premier président américain à être destitué trois fois dans l'histoire.

La raison pour laquelle cette destitution est envisagée, c'est que Trump lui-même a déclaré le 6 janvier que s'il perdait les élections de mi-mandat, il serait destitué. Actuellement, Trump fait déjà face à une pression écrasante à l'intérieur des États-Unis.

En partant de ce point, essayons de raisonner sur l'évolution ultérieure de la situation en Iran, il n'y a guère que deux résultats possibles : soit se retirer rapidement de la situation en Iran pour se concentrer sur les élections de mi-mandat, soit intervenir avec des troupes au sol en Iran,

Dans l'option deux, il y a deux possibilités : s'engager dans une guerre terrestre totale, avec peu de chances de succès mais pouvant déclarer l'état d'urgence, assumer le rôle de président en temps de guerre, obtenir des pouvoirs spéciaux extraordinaires et prolonger le pouvoir politique autoritaire de Trump, mais cette probabilité est relativement faible car le seuil pour être président en temps de guerre est assez élevé, rendant la promotion difficile.

L'autre possibilité est d'envoyer des troupes pour prendre une île. Actuellement, il est très peu probable que Trump parvienne à se retirer de l'Iran sans engager de troupes au sol, à moins qu'il n'ait atteint un certain accord secret avec l'Iran, échangeant des intérêts considérables.

Le marché actuel considère que ne pas engager de troupes au sol équivaut à une défaite des États-Unis dans cette guerre. Envoyer des troupes pour prendre une île et confier le désordre aux alliés est le scénario qui correspond le mieux au caractère de Trump. Ensuite, se retirer en déclarant une victoire, sauvant ainsi le taux de soutien des élections de mi-mandat, semble avoir une probabilité plus élevée.

Alors, pensons en nous concentrant uniquement sur la possibilité de ne prendre que l'île. L'île est la vie d'Iran, la prise de l'île permettrait de retrouver un point d'équilibre pour la négociation entre les deux parties. Le marché commencerait à rebondir fortement. Quant à savoir où se situera cette phase temporelle, je ne sais pas, peut-être cette semaine, peut-être la semaine prochaine.

En ce qui concerne le marché, en ce moment, il y a une forte chute boursière mondiale, à part le pétrole et le gaz qui chutent fortement. Tous les indicateurs techniques n'ont plus aucune signification de référence. Tout signal de détente dans la situation pourrait entraîner un rebond réactif, et penser à couper des pertes à ce moment-là ne servirait à rien.

Le marché négocie les risques de fin de guerre, comme les hausses de taux d'intérêt et la stagflation. Mais je pense que la logique de négociation sur les hausses de taux d'intérêt n'est qu'un accélérateur de panique. Ne parlons pas du fait que le graphique des points montre qu'il y aura une baisse des taux cette année et l'année prochaine. Prenons simplement l'augmentation des prix du pétrole, qui oblige la Réserve fédérale à relever ses taux pour faire face à cette situation, ce point est peu fiable.

Historiquement, pour les prix élevés du pétrole, un prérequis clé pour que la Réserve fédérale réagisse par une hausse des taux est une baisse du taux de chômage. Actuellement, le risque que le taux de chômage aux États-Unis augmente est très élevé. À ce moment-là, penser à une hausse des taux semble superflu, au plus la Réserve fédérale suspendra une baisse des taux.

Le problème de la chute accélérée des métaux précieux est en partie lié aux attentes de hausse des taux d'intérêt du marché, mais dans une large mesure, c'est le résultat d'une crise de liquidité exacerbée par la panique. Historiquement, une telle correction massive des métaux précieux n'est survenue qu'avec des taux d'intérêt réels dépassant 200 points de base.

Les taux d'intérêt réels = taux d'intérêt nominal - inflation. L'inflation est en hausse, le taux d'intérêt nominal reste inchangé, donc les taux d'intérêt réels ne peuvent pas augmenter. Il est essentiel de se rappeler que la logique derrière la chute des métaux précieux dans ce cycle est peu liée aux taux d'intérêt réels et encore moins aux hausses des taux d'intérêt. La véritable essence est une crise de liquidité, tout comme pour les actions américaines et les cryptomonnaies, tant que la situation géopolitique s'améliore, il y aura un rebond.

En parlant de cette formule, permettez-moi de dire un peu sur les théories du complot. Cette guerre qui augmente l'inflation est peut-être ce que les États-Unis veulent. Avec l'inflation qui augmente, le taux d'intérêt nominal pourrait diminuer, maintenant les taux d'intérêt réels dans la zone négative. Pour une dette publique américaine proche de 40 trillions, cela signifierait une réduction de plusieurs centaines de milliards chaque année, ce qui pourrait être un autre succès de Trump en matière d'allègement de la dette.

Dans les années 70-80, c'est exactement ce qui a été fait. Bien que ce fût une période de hausse des taux, le rythme des hausses ne suivait pas le niveau d'inflation. Peut-être cette fois-ci, tant que le taux d'intérêt nominal reste inchangé et que le prix du pétrole est contrôlé dans une certaine fourchette, cela pourrait être atteint,

Pendant cette période de réduction de la dette, l'or a augmenté de 16 fois en 10 ans et l'argent de 27 fois en 10 ans. Peut-être que la prochaine logique de négociation sur le marché sera la stagflation, et l'histoire des métaux précieux est clairement loin d'être terminée.

Enfin, le marché actuel est difficile à traverser. Pas de souci, chaque guerre, avec le recul, est un bon point d'achat pour l'or pour le marché boursier américain. Cette fois, la situation en Iran ne sera pas plus grande que la précédente liée à la pandémie. L'obscurité avant l'aube est peut-être cette semaine.

Aujourd'hui, je vais écrire quelques réflexions sur la logique actuelle du marché, en regardant d'abord la base politique à laquelle Trump fait face.

Actuellement, lors des élections de mi-mandat, la probabilité que le Parti démocrate remporte la Chambre des représentants est d'environ 85 %, et celle qu'il remporte le Sénat est d'environ 52 %. Le Parti démocrate est essentiellement dans une situation où il doit conserver une place et en contester deux autres.

La probabilité que Trump soit destitué pendant son mandat a déjà dépassé 70 %. Si le Parti démocrate reprend la Chambre des représentants et le Sénat en novembre, cette destitution sera presque une certitude à 100 %. Trump deviendrait alors le premier président américain à être destitué trois fois dans l'histoire.

La raison pour laquelle cette destitution est envisagée est que Trump lui-même a déclaré le 6 janvier que s'il perdait les élections de mi-mandat, il serait destitué. Actuellement, Trump fait déjà face à une pression énorme à l'intérieur des États-Unis.

Partant de ce point, essayons de raisonner sur l'évolution de la situation en Iran. Il n'y a guère que deux résultats possibles : soit se retirer rapidement de la situation iranienne pour se concentrer sur les élections de mi-mandat, soit intervenir avec des troupes au sol en Iran.

Dans la deuxième option, il y a deux possibilités. L'intervention pourrait impliquer une guerre terrestre totale, avec de faibles chances de succès mais permettant de déclarer l'état d'urgence, de devenir président en temps de guerre et d'obtenir des pouvoirs spéciaux extraordinaires pour prolonger le pouvoir de Trump. Cependant, cette probabilité est assez faible car le seuil pour devenir président en temps de guerre est élevé et la difficulté d'y parvenir est grande.

L'autre option serait d'envoyer des troupes pour prendre des îles. Actuellement, il est peu probable que Trump se retire de l'Iran sans mobiliser des troupes au sol, sauf si un certain accord a été secrètement conclu entre l'Iran et les États-Unis, avec des échanges d'intérêts conséquents.

Le marché actuel pense qu'un retrait sans intervention terrestre équivaut à une défaite pour les États-Unis dans cette guerre. L'envoi de troupes pour prendre des îles et confier la gestion de cette situation chaotique à des alliés semblerait le plus conforme à la personnalité de Trump, puis se retirer en annonçant une victoire pour sauver son taux de soutien lors des élections de mi-mandat. Cette option a de bonnes chances de se réaliser.

Considérons donc la possibilité de n'envoyer des troupes que pour prendre des îles. Ces îles représentent la source de vie de l'Iran et les prendre pourrait ramener les deux parties à un point d'équilibre pour des négociations. Le marché commencerait alors à rebondir fortement. Quant à la durée de cette phase, nous ne savons pas. Peut-être cette semaine, peut-être la semaine prochaine.

Revenons au marché. Actuellement, la crise boursière mondiale fait chuter tous les secteurs, sauf celui de l'énergie. Tous les indicateurs techniques n'ont plus aucune pertinence, et chaque signal d'apaisement de la situation pourrait conduire à un rebond violent. À ce stade, penser à vendre à perte est inutile.

Le marché anticipe les risques à la fin de la guerre, comme les hausses de taux et la stagflation. Cependant, je pense que la logique du marché des hausses de taux n'est qu'un accélérateur de panique. Sans parler du fait que le graphique des points montre qu'il y aura une baisse des taux cette année et l'année prochaine, il suffit de considérer la hausse des prix du pétrole qui obligera la Réserve fédérale à augmenter les taux pour comprendre que cela n'est pas fiable.

Historiquement, lorsque les prix du pétrole sont élevés, un autre prérequis clé pour que la Réserve fédérale réagisse par des hausses de taux est que le taux de chômage diminue. Actuellement, les risques de hausse du taux de chômage aux États-Unis sont très importants. Dans ce contexte, une hausse des taux apparaîtrait comme superflue, au mieux la Réserve fédérale pourrait suspendre les baisses de taux.

La chute rapide des prix de l'or et de l'argent est en partie liée aux attentes de hausse des taux, mais dans une bien plus grande mesure, elle résulte de la panique causée par une crise de liquidité. Historiquement, de tels ajustements massifs des prix de l'or et de l'argent ne se produisent qu'avec des taux d'intérêt réels dépassant 200 points de base.

Taux d'intérêt réels = taux d'intérêt nominaux - inflation. L'inflation étant à la hausse et les taux d'intérêt nominaux restant inchangés, il est impossible que les taux d'intérêt réels augmentent. Il est essentiel de garder à l'esprit cette logique concernant l'or et l'argent. Il est clair que le récent ajustement des prix de l'or et de l'argent n'est pas beaucoup lié aux taux d'intérêt réels et n'a pas de lien direct avec les hausses de taux. La véritable essence de la situation est une crise de liquidité, semblable à celle des actions américaines et des cryptomonnaies. Tant que la situation géopolitique s'apaise, il y aura un rebond.

En évoquant cette formule, permettez-moi d'ajouter quelques mots sur les théories du complot. Cette guerre pourrait bien être un moyen pour les États-Unis d'augmenter l'inflation. Une inflation croissante, avec des taux d'intérêt nominaux qui diminuent, maintiendrait les taux d'intérêt réels dans une zone négative. Pour une dette américaine qui approche les 40 000 milliards, cela signifierait une diminution de la valeur de la dette de quelques centaines de milliards chaque année. Cela pourrait être une autre victoire pour Trump en matière de gestion de la dette.

Dans les années 70-80, c'était ainsi que cela fonctionnait. Bien qu'il y ait eu des hausses de taux à l'époque, leur ampleur ne suivait pas le niveau d'inflation. Peut-être qu'aujourd'hui, il suffirait de maintenir les taux d'intérêt nominaux constants et de contrôler le prix du pétrole dans une certaine fourchette pour y parvenir.

À cette époque de gestion de la dette, l'or a augmenté de 16 fois en 10 ans, et l'argent de 27 fois. Peut-être que la prochaine logique commerciale du marché sera la stagflation. L'histoire de l'or et de l'argent n'est clairement pas terminée.

Enfin, le marché actuel est difficile à traverser. Pas de souci, chaque guerre, regardée rétrospectivement, représente une opportunité d'achat pour l'or. Cette fois, la situation en Iran ne sera pas plus grave que celle de la pandémie. L'obscurité avant l'aube pourrait bien être cette semaine.

Récemment, le prix de l'or a connu une forte baisse, et de nombreuses voix sur le marché commencent à affirmer que 5600 points est le niveau historique le plus élevé. En réalité, c'est davantage une forme de décharge émotionnelle. Rappelons qu'à l'époque où le prix de l'or était à 3500 points sur la plateforme X, certains étaient déjà baissiers, et lorsque cela a atteint 4000 points, les moqueries ne cessaient d'affluer, tandis qu'à 5000 points, l'idée d'un soi-disant sommet historique a commencé à se répandre.

Les gens considèrent généralement l'or comme un outil traditionnel de couverture, cependant, lors du récent conflit en Iran, sa performance semble contredire cette propriété de couverture. La raison fondamentale réside dans la liquidité. En tant qu'actif parmi les plus liquides dans la catégorie des grands actifs, une fois que les attentes de guerre deviennent concrètes, le marché a tendance à vendre spontanément ce type d'actif pour obtenir de la liquidité, ce qui est devenu une règle de trading.

Nous pouvons nous référer à la situation lors du déclenchement de la guerre russo-ukrainienne. À cette époque, l'or a connu un repli de 5 % depuis ses sommets, sa principale force motrice étant l'augmentation rapide des prix du pétrole qui a relevé les attentes d'inflation, tandis que les fonds spéculatifs choisissaient de prendre des bénéfices. La réaction du marché face au conflit iranien suit également cette logique. Même si des fluctuations ont eu lieu récemment, l'or a enregistré une hausse cumulative de 10 % depuis le début de l'année, se classant parmi les actifs de grande catégorie, ce qui renforce naturellement la motivation des fonds à prendre des bénéfices.

Alors, comment le cours de l'or évoluera-t-il à l'avenir ? Mettons temporairement de côté les facteurs fondamentaux macroéconomiques à long terme, tels que les banques centrales des différents pays continuant d'acheter de l'or, la demande de couverture contre l'inflation élevée, et l'accélération continue du processus de dé-dollarisation mondiale.

Concentrons-nous sur certaines caractéristiques spécifiques du marché de l'or actuel. Dans le contexte d'une stagnation économique, une fois que le prix du pétrole dépasse la barre des 100 dollars, la performance de l'or est généralement bien supérieure à celle des autres actifs de grande catégorie.

D'après les données actuelles du marché, la situation des positions nettes longues du CFTC ne semble plus être encombrée. Parallèlement, la volatilité du prix de l'or est en train de redescendre progressivement d'un niveau élevé précédent, revenant à une fourchette plus saine. Pour les investisseurs institutionnels, une faible volatilité signifie souvent une zone de confort pour établir des positions, ce qui est un consensus généralement suivi lors de la répartition des actifs par les fonds institutionnels.

Actuellement, la logique de trading autour de l'or sur le marché se concentre principalement sur le récit selon lequel la hausse des prix du pétrole entraîne une montée de l'inflation, ce qui pousse la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt. Cependant, je pense personnellement qu'une augmentation des taux en 2026 est extrêmement peu probable. À moins que les États-Unis ne puissent supporter le coût d'un effondrement complet des marchés boursiers, obligataires et des changes, leur limite politique sera tout au plus de suspendre le rythme des baisses de taux.

Étant donné que la croissance économique des États-Unis montre déjà des signes d'essoufflement, la période de tolérance de la Réserve fédérale face à une inflation élevée sera beaucoup plus longue que ce que le marché prévoit. La monétisation des déficits budgétaires est presque un chemin inévitable, et il est également prévisible que l'impression de billets se poursuivra à plein régime.

Une fois que les nuages de la guerre se seront dissipés, les attentes de baisse des taux domineront à nouveau l'attention du marché. Lorsque les investisseurs commenceront à trader autour de la logique de stagnation, l'or entamera sans aucun doute une nouvelle phase de hausse.

De plus, bien que la vérité sous-jacente pour maintenir l'ordre mondial reste la violence, cette guerre en Iran a effectivement brisé certaines illusions que les États-Unis maintenaient depuis longtemps, exposant la vulnérabilité du système dollar. Il convient de mentionner que la présence de Trump a en réalité accéléré la hausse de l'or, ce président étant considéré comme la plus grande force haussière derrière le marché de l'or.

En résumé, lorsque le prix de l'or tombe en dessous de la moyenne mobile, nous ne devrions pas le considérer comme une opportunité baissière ; au contraire, c'est le moment idéal pour les investisseurs de construire progressivement leurs positions longues.

La chute de l'or a conduit de nombreuses personnes à dire que le sommet historique de l'or est de 5600, en fait, c'est juste une question d'émotion, après tout, sur X, j'ai vu des prévisions baissières commencer à 3500, à 4000, on a commencé à avoir des fluctuations, et à 5000, on a commencé à parler du sommet historique.

L'or a toujours été considéré comme un actif refuge, mais lors de ce conflit en Iran, on peut dire que la performance de l'or n'a pas du tout été celle d'un actif refuge.
La raison réside dans la liquidité, la liquidité de l'or est actuellement la plus abondante parmi les grandes classes d'actifs, avec des attentes de guerre qui se concrétisent, le marché a commencé à vendre spontanément les actifs les plus liquides, c'est déjà une tendance établie.

Par exemple, après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne, l'or a corrigé de 5 % depuis son sommet, ce qui est dû à des prises de bénéfices par des fonds spéculatifs et à la hausse des prix du pétrole, augmentant les attentes d'inflation. Cette guerre en Iran n'est pas une exception, même jusqu'à présent, l'or a augmenté de 10 % depuis le début de l'année, se classant parmi les principales classes d'actifs, ce qui motive des prises de bénéfices abondantes.

Comment voir l'or par la suite ? Ne parlons pas des fondamentaux macroéconomiques de l'or, tels que les achats d'or par les banques centrales, la hausse de l'inflation et les actifs anti-inflation, ou l'accélération de la dé-dollarisation, car ces logiques fondamentales sont plutôt des catalyseurs à long terme.

Parlons plutôt de certains signes actuels concernant l'or, après que le prix du pétrole ait dépassé 100 dollars, dans un contexte de stagflation, la performance de l'or dépasse de loin celle des autres grandes classes d'actifs.

Actuellement, les positions nettes longues du CFTC ne sont plus encombrées, la volatilité du prix de l'or a chuté depuis des sommets, revenant progressivement à une zone plus saine, c'est la zone de confort pour la constitution de positions par les institutions. Acheter lors de faibles volatilités est un consensus chez les fonds institutionnels...

La logique de trading actuelle de l'or est le récit de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en raison de la hausse des prix du pétrole et de l'inflation. Je pense qu'en 26, il est impossible d'augmenter les taux d'intérêt, si les États-Unis ne veulent pas d'une triple chute des actions, des obligations et du dollar, il ne s'agit que d'une pause dans la baisse des taux.

Dans le contexte actuel d'une croissance économique américaine faible, la Réserve fédérale tolère l'inflation élevée plus longtemps que prévu par le marché, une monétisation des finances est presque inévitable et elle continuera à imprimer de l'argent à plein régime.

Lorsque la guerre se termine, la baisse des taux recommencera, et lorsque la stagflation sera échangée par le marché, l'or entamera une nouvelle tendance.

De plus, le maintien de l'ordre mondial est la vérité derrière la violence, mais la guerre en Iran a percé certaines illusions américaines, le système du dollar devient de plus en plus fragile, Trump a accéléré la hausse de l'or, ce président est le plus grand taureau de l'or...

Une rupture des moyennes mobiles de l'or n'est pas une opportunité baissière, mais plutôt un bon moment pour établir progressivement des positions longues !

L'or a chuté, et beaucoup de gens commencent à dire que le sommet historique de l'or est de 5600, en réalité, c'est juste une question d'émotion, après tout, sur X, j'ai vu que 3500 a commencé à être baissier, 4000 a commencé à osciller, 5000 a commencé à parler de sommet historique,

L'or a toujours été considéré comme un actif refuge, jusqu'à ce conflit en Iran, la performance de l'or peut être qualifiée de tout sauf refuge,
La raison réside dans la liquidité, la liquidité de l'or est actuellement la plus abondante parmi les grandes classes d'actifs, avec la réalisation des attentes de guerre, le marché se débarrasse spontanément des actifs les plus liquides, c'est déjà une règle,

Par exemple, après le déclenchement de la guerre Russie-Ukraine, l'or a corrigé de 5 % depuis son sommet, ce qui est dû à la prise de bénéfices des fonds spéculatifs et à la hausse des prix du pétrole, ce qui a fait grimper les attentes d'inflation. Cette guerre en Iran ne fait pas exception, même à ce jour, l'or a augmenté de 10 % cette année, se classant parmi les meilleures grandes classes d'actifs, la motivation pour prendre des bénéfices est très forte.

Comment devrions-nous voir l'or à l'avenir ? Ne parlons pas des fondamentaux macroéconomiques de l'or, comme l'achat d'or par les banques centrales, les actifs de protection contre l'inflation après une hausse de l'inflation, la dé-dollarisation qui s'accélère, etc., car ces logiques fondamentales sont plutôt des catalyseurs à long terme.

Parlons plutôt de certains signes actuels de l'or, après que le prix du pétrole ait dépassé 100 dollars, dans un contexte de stagflation, la performance de l'or dépasse de loin celle des autres grandes classes d'actifs,

Actuellement, la position nette des acheteurs à la CFTC n'est plus encombrée, la volatilité des prix de l'or est retombée de ses sommets, revenant progressivement vers une zone plus saine, c'est la zone de confort pour la réallocation des institutions, acheter en période de faible volatilité est un consensus parmi les fonds institutionnels...

La logique de trading actuelle de l'or est que les prix élevés du pétrole font monter l'inflation, et la narrative de hausse des taux de la Réserve fédérale. Je pense qu'il est impossible qu'ils augmentent les taux en 26 ans, si les États-Unis ne veulent pas de massacre sur les actions, les obligations et les devises, au maximum, ils ne feront que suspendre la baisse des taux,

Dans le contexte actuel d'une croissance économique américaine faible, la Réserve fédérale tolérera une inflation élevée plus longtemps que le marché ne le prévoit, la monétisation du fisc est presque inévitable, et ils continueront à imprimer de l'argent à plein régime,

Lorsque la guerre se termine, la baisse des taux recommencera. Quand la stagflation commencera à être échangée par le marché, l'or va de nouveau démarrer un cycle.

De plus, le maintien de l'ordre mondial est une vérité violente, mais la guerre en Iran a percé certaines illusions américaines, le système dollar devient de plus en plus fragile, Trump a accéléré la montée de l'or, ce président est le plus grand haussier de l'or...

La chute de l'or sous la moyenne mobile n'est pas une opportunité baissière, mais plutôt un bon moment pour établir progressivement des positions haussières.

Récemment, il semble que les investisseurs institutionnels du marché A-shares soient collectivement tombés dans un état de Fomo, tout le monde s'enthousiasme pour ce tout nouveau concept de synergie entre le calcul et l'électricité. Hier soir, j'ai spécialement consacré toute ma nuit à consulter et à digérer des points de vue pertinents, et j'ai vraiment l'impression qu'ils ont un sens profond. Mais pour l'instant, à part China Xidian, y a-t-il d'autres cibles dans ce domaine qui méritent que nous les explorions et les étudiions en profondeur ?

En se référant à la performance du marché des actions de Hong Kong pendant les vacances, il est prévu que le marché des actions A dans le domaine des robots continuera après les vacances, et avec la présentation spectaculaire du site de Hefei du gala du Nouvel An, l'engouement pour l'exploration spatiale ne devrait pas être absent.

La semaine prochaine, le marché boursier américain sera sous une pression importante, bien que les événements majeurs sur le plan macroéconomique soient peu nombreux, l'impact des publications de résultats sera assez dense. En particulier, ce mercredi sera un moment crucial, les performances de deux grandes entreprises de logiciels détermineront directement le sort du secteur logiciel dans les mois à venir.

Un autre point focal est le rapport financier de Nvidia. Dans le climat actuel du marché, l'examen de ce rapport par les investisseurs sera extrêmement strict. Si le chiffre d'affaires final présenté par Nvidia montre une croissance inférieure à deux chiffres, cela pourrait entraîner une forte baisse du secteur matériel.

En ce qui concerne l'or, la tendance actuelle est stable et montre même des signes de force croissante. Trump fait face à des obstacles dans l'application des tarifs, et les progrès dans divers domaines ne se déroulent pas comme prévu, ce qui lui cause une certaine gêne. Pour préparer les élections de mi-mandat, l'Iran devient progressivement un atout crucial dans la stratégie de Trump, et la probabilité que cette situation se produise augmente constamment.

Le gala du Nouvel An lunaire s'est désormais clairement transformé en une plateforme d'exposition importante pour les applications concrètes de l'intelligence artificielle en Chine. Sur scène, les performances des robots sont exceptionnelles, ce qui apporte sans aucun doute des attentes positives pour l'évolution du secteur des robots sur le marché A-shares après les vacances. Pour les amis investisseurs qui détiennent actuellement des positions dans le secteur des robots, cette scène doit être très réconfortante. En ce sens, je souhaite à tous une bonne veille du Nouvel An et du bonheur en famille.

Après avoir terminé les répétitions de danse et rentré chez moi, j'ai remarqué que les prix de l'or et de l'argent avaient montré une tendance à la hausse. Bien que le sentiment du marché semble avoir été restauré à un certain degré, il est important de souligner qu'il ne s'agit que d'un rebond des prix, et cela ne constitue pas un retournement de tendance.

Lors du cours de danse du soir, l'instructeur m'a demandé si je participais au trading d'actions et a mentionné qu'il avait déjà perdu 60 000 yuan en un mois. J'ai répondu que j'avais également connu de lourdes pertes sur le marché boursier dans ma jeunesse, et que je n'y touchais plus maintenant. Sur ce sujet, je me suis montré assez prudent et je n'ai pas osé révéler trop de mes opinions personnelles, car j'avais surtout peur qu'en parlant trop, le professeur augmente mes frais de cours.

Hier, j'ai participé à un échange informel dans le groupe Bibi, et je ne m'attendais pas à ce que des membres enthousiastes du groupe aient déjà organisé les points clés de la conversation. J'en profite également pour partager ces contenus ici, ce qui est à la fois un partage et un résumé de mes réflexions et expériences en tant que novice dans mon parcours d'investissement.

整理了一下我每天在后台收到的私信，大家的问题大致可以归纳为以下几类：

1、**关于生物医药XBI**：很多朋友看到我持有较重的仓位，便询问现在是否还能买入，以及是否有设定的目标价。（我想说的是，投资决策宜早不宜迟，目前XBI的盈利幅度已接近30%）。

2、**关于激进操作与个股**：有人问黄金白银能不能全仓“梭哈”，或者询问美光、闪迪的具体卖出时机。（必须要提醒大家，全仓押注是不负责任的投资行为，同时，对于股票具体的卖出时机，任何人都无法承担指导义务）。

3、**关于亏损回本**：有朋友因为做期权亏损严重，希望我能分享一只“确定性”上涨的股票来帮助回本。（坦白说，如果真有这种必定上涨的股票，我也很想知道）。

4、**关于资金借贷**：遇到询问能否出借1万美金，并承诺打借条、抵押身份证的情况。（原则上我不进行此类借贷）。

5、**关于其他协助**：诸如帮忙分析某只股票、帮忙转发帖子，或者协助账号涨粉等请求。（对于这些要求，我确实感到有些爱莫能助……）。

看来，这真是一份颇为有趣的股民情绪图鉴……

Aujourd'hui, l'accent sur le marché boursier A appartient sans aucun doute au secteur des panneaux solaires spatiaux. Ce qui est réjouissant, c'est que les actions d'énergie solaire spatiale que je possède ont bien performé, enregistrant une hausse de 20 cm.

Ce soir, le prix d'une action pharmaceutique a doublé, tandis que le "groupe éclatant" et l'AGQ argent ont également montré d'excellentes performances.

Je vous invite sincèrement à partager vos reçus de dons en faveur de l'intérêt public dans la section des commentaires de mon tweet... Faisons en sorte que le bonheur des bénéfices d'investissement soit doublé en redonnant à la société, n'est-ce pas une chose encore plus belle ?

Ce soir, il semble que la tendance des actions américaines augmente précisément ma position ? Je rappelle chaleureusement à mes amis qui suivent ma position de ne pas copier aveuglément, car personne ne sait exactement quand je vais sortir...

En plus des comptes que je suis déjà, merci à tous de mentionner les excellents blogueurs en recherche d'investissement que vous pensez, car actuellement, mon fil de tweets est rempli de tweets émotionnels.