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基差交易
在加密货币市场中，基差交易（Basis Trade）是一种利用期货合约价格与现货价格之间的差异来进行套利的策略。基差交易在传统金融市场已有悠久的历史，但在加密货币领域，随着衍生品市场的成熟，这一策略同样变得越来越受欢迎。以下是对基差交易在币圈中的详细解析：
1. 基差定义 基差是指某一特定时刻，期货合约的价格与相应现货资产价格之间的差额。当期货价格高于现货价格时，基差为正，这种情况被称为正基差（Contango）；反之，当期货价格低于现货价格时，基差为负，这种情况被称为逆基差（Backwardation）。
具体示例
假设比特币的现货价格为
$50,000，而一个月后的期货合约价格为$52,000，基差为$2,000(正基差)。
·如果预期基差将缩小，你可以选择在现货市场买入比特币，并在期货市场卖出等值的比特币期货合约。
·持有至到期时，如果基差确实缩小，比如现货价格上涨至$51,000，期货价格变为
$51,500，那么你在现货市场的比特币价值增加，同时在期货市场的空头头寸也将盈利。
2. 基差交易策略 基差交易的基本思路是利用期货市场与现货市场之间的价格差异，通过同时在两个市场进行相反方向的交易来锁定利润。具体策略包括：
·正基差套利:当期货价格高于现货价格时，交易者可以在现货市场买入加密货币，同时在期货市场卖出同等价值的期货合约。到期时，交易者可以以现货价格卖出加密货币，以期货价格买入，从而实现无风险利润。
·逆基差套利:当期货价格低于现货价格时，交易者可以在期货市场买入加密货币期货，同时在现货市场卖出同等价值的加密货币。到期时，交易者可以以期货价格卖出加密货币，以现货价格买入，同样实现无风险利润。
3. 实施基差交易的考虑因素
·交易成本:包括交易手续费、滑点等因素，这些成本可能会影响套利的盈利能力。
·流动性:市场流动性不足可能会增加交易难度和成本。
·时间成本:基差交易可能需要持有头寸一段时间，期间市场波动可能会影响最终收益。
·资金利用率:基差交易可能占用较大资金，影响资金的其他用途。
4. 基差交易的市场影响 基差交易有助于加密货币市场的价格发现和套利机制的完善，通过缩小期货与现货价格之间的差异，促进市场效率。
5. 风险提示 基差交易虽然理论上可以实现无风险套利，但在实际操作中仍存在市场风险、流动性风险和操作风险。此外，加密货币市场的高波动性可能使基差迅速变化，影响套利策略的执行。 基差交易需要对市场有深刻的理解和快速反应的能力，对于专业交易者来说，它可以是一个有效的策略，但对于新手或缺乏经验的投资者来说，可能存在较高的风险。
1. 基差定义 基差是指某一特定时刻，期货合约的价格与相应现货资产价格之间的差额。当期货价格高于现货价格时，基差为正，这种情况被称为正基差（Contango）；反之，当期货价格低于现货价格时，基差为负，这种情况被称为逆基差（Backwardation）。
具体示例
假设比特币的现货价格为
$50,000，而一个月后的期货合约价格为$52,000，基差为$2,000(正基差)。
·如果预期基差将缩小，你可以选择在现货市场买入比特币，并在期货市场卖出等值的比特币期货合约。
·持有至到期时，如果基差确实缩小，比如现货价格上涨至$51,000，期货价格变为
$51,500，那么你在现货市场的比特币价值增加，同时在期货市场的空头头寸也将盈利。
2. 基差交易策略 基差交易的基本思路是利用期货市场与现货市场之间的价格差异，通过同时在两个市场进行相反方向的交易来锁定利润。具体策略包括：
·正基差套利:当期货价格高于现货价格时，交易者可以在现货市场买入加密货币，同时在期货市场卖出同等价值的期货合约。到期时，交易者可以以现货价格卖出加密货币，以期货价格买入，从而实现无风险利润。
·逆基差套利:当期货价格低于现货价格时，交易者可以在期货市场买入加密货币期货，同时在现货市场卖出同等价值的加密货币。到期时，交易者可以以期货价格卖出加密货币，以现货价格买入，同样实现无风险利润。
3. 实施基差交易的考虑因素
·交易成本:包括交易手续费、滑点等因素，这些成本可能会影响套利的盈利能力。
·流动性:市场流动性不足可能会增加交易难度和成本。
·时间成本:基差交易可能需要持有头寸一段时间，期间市场波动可能会影响最终收益。
·资金利用率:基差交易可能占用较大资金，影响资金的其他用途。
4. 基差交易的市场影响 基差交易有助于加密货币市场的价格发现和套利机制的完善，通过缩小期货与现货价格之间的差异，促进市场效率。
5. 风险提示 基差交易虽然理论上可以实现无风险套利，但在实际操作中仍存在市场风险、流动性风险和操作风险。此外，加密货币市场的高波动性可能使基差迅速变化，影响套利策略的执行。 基差交易需要对市场有深刻的理解和快速反应的能力，对于专业交易者来说，它可以是一个有效的策略，但对于新手或缺乏经验的投资者来说，可能存在较高的风险。
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Neuf ETF Bitcoin américains ont ajouté un total de 2 372 avoirs Bitcoin
Lookonchain a surveillé les données au comptant des ETF Bitcoin aux États-Unis le 2 juillet, montrant :
1. Fidelity a augmenté ses avoirs d'environ 1 028 Bitcoins, évalués à environ 62 millions de dollars américains, et détient actuellement 168 490 Bitcoins, évalués à environ 10,5 milliards de dollars américains ;
2. Grayscale a réduit ses avoirs de 487 Bitcoins, évalués à environ 30,32 millions de dollars américains, et détient actuellement 275 271 Bitcoins, évalués à environ 17,15 milliards de dollars américains ;
3. Neuf ETF Bitcoin ont accumulé un total de 2 372 Bitcoins, d'une valeur d'environ 147,78 millions de dollars américains.
Lookonchain a surveillé les données au comptant des ETF Bitcoin aux États-Unis le 2 juillet, montrant :
1. Fidelity a augmenté ses avoirs d'environ 1 028 Bitcoins, évalués à environ 62 millions de dollars américains, et détient actuellement 168 490 Bitcoins, évalués à environ 10,5 milliards de dollars américains ;
2. Grayscale a réduit ses avoirs de 487 Bitcoins, évalués à environ 30,32 millions de dollars américains, et détient actuellement 275 271 Bitcoins, évalués à environ 17,15 milliards de dollars américains ;
3. Neuf ETF Bitcoin ont accumulé un total de 2 372 Bitcoins, d'une valeur d'environ 147,78 millions de dollars américains.
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Comment fonctionne CKB
$CKB
1. Qu’est-ce que l’UTXO de BTC ?
Comprenez d’abord UTXO, ou « Unspent Transaction Output » (sortie de transaction non dépensée), qui est la structure de données de base utilisée pour suivre les fonds en Bitcoin et dans de nombreuses autres crypto-monnaies basées sur la blockchain.
En bref, UTXO enregistre tous les montants de crypto-monnaie non dépensés qui peuvent être saisis en tant que nouvelles transactions.
Chaque fois qu'une transaction se produit, l'UTXO d'entrée est "dépensé" et un nouvel UTXO est généré en sortie, en attente d'être utilisé par de futures transactions.
Ce mécanisme garantit la clarté du transfert et de la propriété des crypto-monnaies.
1. Qu’est-ce que l’UTXO de BTC ?
Comprenez d’abord UTXO, ou « Unspent Transaction Output » (sortie de transaction non dépensée), qui est la structure de données de base utilisée pour suivre les fonds en Bitcoin et dans de nombreuses autres crypto-monnaies basées sur la blockchain.
En bref, UTXO enregistre tous les montants de crypto-monnaie non dépensés qui peuvent être saisis en tant que nouvelles transactions.
Chaque fois qu'une transaction se produit, l'UTXO d'entrée est "dépensé" et un nouvel UTXO est généré en sortie, en attente d'être utilisé par de futures transactions.
Ce mécanisme garantit la clarté du transfert et de la propriété des crypto-monnaies.
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$BNB Mécanisme de dégonflage
Le cœur du mécanisme de déflation du BNB est de détruire régulièrement les jetons et de réduire la circulation pour accroître la rareté. L'objectif est de réduire le nombre de jetons de 200 millions à 100 millions.
Initialement, Binance utilisait les bénéfices trimestriels pour racheter et détruire des BNB ;
Plus tard, un mécanisme de destruction automatique a été introduit pour ajuster dynamiquement le montant de la destruction en fonction du prix et de la production en bloc, renforçant ainsi l’effet déflationniste.
Le cœur du mécanisme de déflation du BNB est de détruire régulièrement les jetons et de réduire la circulation pour accroître la rareté. L'objectif est de réduire le nombre de jetons de 200 millions à 100 millions.
Initialement, Binance utilisait les bénéfices trimestriels pour racheter et détruire des BNB ;
Plus tard, un mécanisme de destruction automatique a été introduit pour ajuster dynamiquement le montant de la destruction en fonction du prix et de la production en bloc, renforçant ainsi l’effet déflationniste.
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$ORDI Le numéro est le même que celui du BTC, 21 millions de pièces
Mécanisme de travail
La création et le transfert de jetons BRC-20 sont réalisés via un mécanisme appelé Ordinal Inscriptions.
Ce mécanisme exploite la théorie ordinale de la blockchain Bitcoin, permettant à des données arbitraires (y compris des informations sur les jetons) d'être « gravées » sur des Satoshis Bitcoin spécifiques (la plus petite unité de Bitcoin).
Les satoshis avec des inscriptions sont devenus un véhicule pouvant représenter un jeton spécifique.
Est-ce au deuxième étage ?
Bien que les protocoles ORDI et ORDinals puissent être considérés dans une certaine mesure comme des extensions de la fonctionnalité Bitcoin, ils ne répondent pas entièrement à la définition d’un réseau de deuxième couche au sens habituel du terme.
ORDI est plus précisément complémentaire du réseau Bitcoin, ciblant spécifiquement les applications innovantes de tokenisation d'actifs et de NFT, plutôt que de se concentrer sur la résolution des problèmes de vitesse et de coût des transactions. #Ordinals协议
Mécanisme de travail
La création et le transfert de jetons BRC-20 sont réalisés via un mécanisme appelé Ordinal Inscriptions.
Ce mécanisme exploite la théorie ordinale de la blockchain Bitcoin, permettant à des données arbitraires (y compris des informations sur les jetons) d'être « gravées » sur des Satoshis Bitcoin spécifiques (la plus petite unité de Bitcoin).
Les satoshis avec des inscriptions sont devenus un véhicule pouvant représenter un jeton spécifique.
Est-ce au deuxième étage ?
Bien que les protocoles ORDI et ORDinals puissent être considérés dans une certaine mesure comme des extensions de la fonctionnalité Bitcoin, ils ne répondent pas entièrement à la définition d’un réseau de deuxième couche au sens habituel du terme.
ORDI est plus précisément complémentaire du réseau Bitcoin, ciblant spécifiquement les applications innovantes de tokenisation d'actifs et de NFT, plutôt que de se concentrer sur la résolution des problèmes de vitesse et de coût des transactions. #Ordinals协议
