律动BlockBeats

Selon un message de BlockBeats, le 30 juin, le gouvernement sud-coréen cherche à transformer la demande en puces de stockage alimentée par l’intelligence artificielle en une nouvelle expansion industrielle nationale.
Dans le plan industriel le plus récent, le président Lee Jae-myung a déclaré que la Corée du Sud devait accélérer la construction d’installations de production de puces. Les parcs semi-conducteurs existants approchent déjà de la limite de capacité en ce qui concerne les ressources en eau et les infrastructures ; à l’avenir, le gouvernement fera du Sud-Ouest une priorité pour accroître la capacité d’approvisionnement. Selon le plan, la Corée du Sud prévoit de construire quatre usines de fabrication de puces dans le Sud-Ouest, pour un investissement total d’environ 800 000 milliards de won, et d’ici les 15 prochaines années, d’au moins investir 30 000 milliards de won dans des domaines de semi-conducteurs de nouvelle génération, tels que la mémoire de nouvelle génération, l’IA de périphérie et la défense.

Messages de BlockBeats : le 30 juin, selon le suivi de Hyperinsight, sur Hyperliquid, SKHX (SK Hynix) enregistre une hausse de 3,5 % sur 1 heure, avec un volume de transactions intrajournalier atteignant 340 millions de dollars ; SMSN (Samsung Electronics) progresse de 2,7 % sur la même période.
Aujourd’hui, dans la dernière enquête d’opinion de Goldman Sachs sur le DRAM de juin, l’institution a fortement relevé ses prévisions de hausse du prix du HBM de Samsung en 2027, les passant de +14 % à +44 %. Parallèle­ment, les exportations de DRAM de la Corée du Sud en mai ont augmenté de 370 % en glissement annuel, atteignant un niveau record. Le marché pourrait y voir une lecture comme quoi la demande de stockage liée à l’IA reste vigoureuse, l’équilibre offre-demande du HBM se tend et les perspectives de rentabilité des fabricants de mémoire s’améliorent. Combiné aux récentes annonces de la Corée du Sud concernant un plan d’investissement d’environ 800 000 milliards de wons dans les semi-conducteurs et la construction de l’écosystème industriel, les secteurs concernés ont progressé dans l’après-midi.

Selon une note de BlockBeats, le 30 juin, d’après le suivi d’Hyperinsight, le fabricant d’équipements pour semi-conducteurs leaders dans le domaine de l’IA, Applied Materials (AMAT), a clôturé hier en hausse de 10,8 %, et la tendance s’est poursuivie de nuit avec une nouvelle hausse de 4,8 %, portant la hausse cumulée à plus de 15 %. Pour l’instant, l’action s’échange autour de 729 dollars. Récemment, avec la poursuite de la vigueur du cours, Hyperliquid a lancé dans la soirée d’hier des contrats perpétuels sur AMAT.
Après le lancement, sur cette plateforme, un acteur qualifié de « smart money » plutôt prudent (0x988) a ouvert une position longue avec un levier de 3x. Il a ensuite constitué une position longue sur AMAT avec un levier de 3x. Le prix de constitution est de 699 dollars, le prix de liquidation de 490 dollars, et la taille de la position actuelle est d’environ 220 000 dollars.
Ce trader a investi environ 500 000 dollars de capital initial et a réussi à obtenir régulièrement plus de 140 % de rendement en l’espace de six mois. À présent, la taille du compte dépasse 1,2 million de dollars. Hormis les positions courtes sur STRC, l’ensemble des positions est globalement orienté à la hausse sur le secteur des semi-conducteurs, avec des valeurs telles que SNDK et KIOXIA.

TL;DR
· Goldman Sachs : les indicateurs de sentiment sur le DRAM en juin restent « modérément positifs », avec une hausse des prévisions de hausse des prix du HBM de Samsung en 2027, de 14% à 44%.
· Le prix au comptant du DDR5 a augmenté de 20% depuis mai ; il est supérieur de 25% au prix du contrat de mai. Cela fait relever les références de négociation pour le HBM, tirées par la hausse traditionnelle des prix du DRAM.
· Les revenus des exportations sud-coréennes et de Nanya (南亚科) soutiennent l’évaluation de la conjoncture, mais la demande de téléphones est faible ; l’augmentation de 44% reste une projection plutôt qu’une orientation de l’entreprise.
Dans son indicateur de sentiment sur le DRAM publié le 30 juin, Goldman Sachs maintient une appréciation « modérément positive » pour le secteur et relève sa prévision de taux de croissance des prix du HBM de Samsung en 2027, de 14% à 44%.

Message de BlockBeats, 30 juin : Citi a relevé la recommandation de Murata Manufacturing (村田制作所) de « Neutre » à « Achat » et a fortement augmenté son objectif de cours de 3 900 yens à 15 000 yens. La raison invoquée est que la demande en serveurs d’intelligence artificielle remodèle la trajectoire de croissance du marché des MLCC haut de gamme.
Dans un rapport publié le 29 juin, Citi indique que la demande en matière de quantité et de spécifications des serveurs d’IA pour les condensateurs céramiques multicouches (MLCC) est bien supérieure à celle des serveurs traditionnels. Les cartes de serveurs ordinaires utilisent environ 2 000 pièces de MLCC, tandis que, d’ici 2026, les cartes GPU de serveurs d’IA pourraient s’approcher de 11 000 pièces. À mesure que la consommation électrique des accélérateurs d’IA augmente et que les fluctuations de courant s’intensifient, les serveurs ont besoin de davantage de composants à forte capacité et à haute fiabilité, ce qui stimule la gamme de produits de Murata et son prix moyen.

Rédaction : Jia Liu, la liesse Beatz
Le post « Les employés de ByteDance gagnent 30 millions en bourse » est devenu viral.
On raconte que le protagoniste serait le propriétaire du groupe d’investissement interne en actions américaines de tout début, chez ByteDance.
D’après la rumeur, il a réalisé sa liberté financière grâce à ses investissements. Et lors de son last day, il a laissé deux phrases : le travail ne fait que maintenir le niveau de vie actuel, seuls les investissements permettent de vivre mieux ; la probabilité d’atteindre la liberté financière grâce aux investissements est bien plus élevée que de « patienter jusqu’à 4-1 » chez ByteDance.
L’histoire de la liberté financière inspire toujours autant.
On dit qu’un ami de ByteDance n’en pouvait plus sur le moment : il a contracté un prêt sur place, puis il a tout misé en bourse.
Le récit des grandes entreprises d’autrefois était très simple. Entrer dans une société à forte croissance, obtenir des revenus en cash élevés, attendre l’appréciation des stock-options, puis réaliser un saut de richesse grâce aux promotions et à la mise en bourse. ByteDance elle-même est l’un des exemples les plus réussis de ce récit. D’après Business Insider l’année dernière, lors des rachats internes d’employés, la société s’est elle-même valorisée autour de 33 milliards de dollars, tandis que Fidelity donnait une valorisation plus élevée ; ensuite, d’autres transactions sur le marché secondaire ont encore porté la valorisation implicite de ByteDance à environ 48 milliards de dollars. Autrement dit, depuis leur embauche, les employés de ByteDance ne voient pas seulement « un travail » : ils sont exposés à la valorisation, aux stock-options, aux rachats, à la liquidité et à la réévaluation des actifs.

Rédaction : Jia Liu, la hausse retentissante Beatz
Cette pénurie de mémoire, enfin, s’est propagée jusqu’aux consommateurs.
Le 17 juin, Cook se plaignait encore des pressions sur les coûts dans une interview au (Wall Street Journal). Il a dit que lorsque les consommateurs ont besoin d’équipements, l’offre diminue ; les fabricants de mémoire répercutent les immenses hausses de prix en aval, et les prix de la mémoire ainsi que l’offre doivent revenir à un niveau que les produits de consommation peuvent supporter.
Moins d’une semaine plus tard, le 25 juin, Cook a de nouveau accordé une interview au (Wall Street Journal), décrivant ce choc sur les coûts comme « une crue des plus exceptionnelles, une fois en cent ans ». Il a déclaré qu’au cours de plus de 40 années de carrière, il n’avait jamais vu de situation aussi similaire dans aucun domaine. À peine devenu la première personne de l’histoire de l’humanité dont la fortune dépasse les mille milliards de dollars, Musk a aussitôt fait écho sur les réseaux sociaux, en disant que c’était l’un des plus violents bonds de prix qu’il ait jamais observés.