En 2024, le marché boursier américain a enregistré de très bonnes performances, l'indice S&P 500 établissant fréquemment de nouveaux records. Depuis octobre 2022, sous l'impulsion des valeurs technologiques, l'indice Nasdaq a grimpé d'environ 50 %. La hausse de ce cycle de marchés haussiers américains a dépassé la médiane de tous les marchés haussiers depuis 1957. À en juger par le graphique mensuel, l'indice S&P 500 a réalisé des gains mensuels au cours de six des sept mois depuis novembre de l'année dernière.
Bloomberg a mené une enquête auprès de 586 investisseurs du 17 au 21 juin. Parmi les personnes interrogées figuraient des gestionnaires de portefeuille de Wall Street, des économistes et des investisseurs particuliers. Les résultats de l'enquête montrent que même si les investisseurs en actions américaines n'ont pas encore l'intention de vendre des actions, ils sont de plus en plus préoccupés par la valorisation élevée des actions américaines.
Environ la moitié des personnes interrogées ont déclaré que le marché boursier américain connaîtrait une correction d'au moins 10 % au cours du second semestre de cette année, tandis que 35 % des personnes interrogées ont déclaré que le marché boursier américain pourrait connaître une correction en 2025.
Cette prudence générale est également évidente sur le marché des options, où les traders ont construit des couvertures contre les pertes potentielles sur les valeurs technologiques.
Il pourrait y avoir peu de marge de progression pour les actions américaines cette année
Étant donné que l'économie américaine et les bénéfices des entreprises continuent de croître et que le système financier dispose de liquidités suffisantes, la plupart des personnes interrogées estiment qu'il est possible que les actions américaines augmentent encore cette année, mais que cette augmentation pourrait ne pas être importante.
La prévision médiane de l'enquête prévoit que le S&P 500 clôturera à 5 606 d'ici la fin de 2024, ce qui représenterait un peu moins de 3 % au-dessus de la clôture de vendredi. Cela reste néanmoins plus optimiste que la prévision médiane des stratèges de Wall Street, qui s'attendaient à ce que l'indice termine l'année à peu près inchangé par rapport aux niveaux actuels.
Le stratège de Ned Davis Research, Ed Clissold, et d’autres ont écrit dans le dernier rapport qu’il y avait une raison à la fluidité actuelle des actions américaines. Cependant, à mesure que le temps passe, les investisseurs deviendront de plus en plus sceptiques compte tenu de tous les problèmes auxquels ils seront confrontés au cours du second semestre, notamment des questions telles que la politique monétaire de la Réserve fédérale et les élections américaines.
Les stratèges ont écrit dans une note qu'ils ont recommandé aux investisseurs de "maintenir des positions surpondérées en actions pour le moment. Mais de se préparer à des positions plus défensives, en particulier au troisième trimestre".
L’IA et les risques économiques sont les plus inquiétants
L'intelligence artificielle a été le principal moteur de la hausse de près de 15 % du marché boursier cette année, mais elle est également considérée comme le facteur le plus susceptible de déclencher une vente massive : 31 % des personnes interrogées se méfient des risques négatifs liés à l'intelligence artificielle.
En outre, les préoccupations des investisseurs concernant l’économie ne peuvent être ignorées. Environ 27% des personnes interrogées ont déclaré que le marché boursier pourrait chuter à mesure que le chômage augmente aux États-Unis, tandis que près d'un quart des personnes interrogées craignent que le risque d'une hausse inattendue de l'inflation américaine ne maintienne la Réserve fédérale en attente plus longtemps.
Le taux de chômage aux États-Unis a atteint 4 % en mai, son niveau le plus élevé depuis début 2022. Les économistes de Goldman Sachs Group Inc. ont averti que le marché du travail américain se trouve à un « point d'inflexion » potentiel et qu'un nouvel affaiblissement de la demande de travailleurs affectera l'emploi.
Le marché haussier de cette année sur le marché boursier américain est principalement tiré par les géants de l'IA tels que Nvidia et Microsoft. Bien que l'indice ait continuellement atteint de nouveaux sommets, il est quelque peu similaire au cercle des devises seul, et la plupart des imitateurs n'augmentent pas mais. automne!
Les secteurs de l'inscription et de l'IA, qui ont connu la plus forte croissance au premier semestre, ont tous sous-performé au cours du dernier demi-mois, des entreprises leaders telles que FET ont été réduites de moitié !
Si l'IA de la Fed cale et se consolide, le secteur de l'IA dans le cercle monétaire continuera d'exploser et de se remanier jusqu'à ce que le marché achève un changement complet de mains !
Vous pouvez avoir des jetons en main, mais il est recommandé de conserver environ 70 % de la position et de profiter des opportunités pour couvrir les positions de manière défensive, plonger ou s'effondrer !
