La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et la Réserve fédérale (Fed) ont fait part de leurs inquiétudes concernant les testaments biologiques des principales banques américaines, exigeant des révisions.
Les testaments de vie sont des plans essentiels détaillant la manière dont les banques géreraient une crise potentielle et mettraient fin à leurs activités sans déclencher de troubles économiques plus larges. L'examen a particulièrement mis en évidence les faiblesses des projets de Bank of America, Citigroup (Citi), Goldman Sachs et JPMorgan Chase.
Les autorités américaines critiquent les grandes banques
Il a été constaté que chacune de ces grandes banques présentait des lacunes dans leurs testaments biologiques respectifs, spécifiquement liés à leurs stratégies de dénouement des positions sur produits dérivés.
Le plan de Bank of America a été signalé pour son incapacité à utiliser des dates en dehors des processus commerciaux normaux pour estimer les besoins en ressources pour dénouer son portefeuille de produits dérivés. Cela soulève des inquiétudes quant à sa capacité à mettre en œuvre sa stratégie de résolution privilégiée lors d’une véritable crise financière.
Bank of America Corporate Center en Caroline du Nord. Crédits : WSJ
Goldman Sachs a été critiqué pour la manière dont elle gère son portefeuille de produits dérivés, en particulier pour sa capacité à segmenter le portefeuille de manière à tenir compte des caractéristiques des transactions.
La Fed et la FDIC étaient en désaccord sur la complexité et la granularité requises pour mesurer avec précision le calendrier et les coûts de sortie, ainsi que sur la difficulté de dénouer le portefeuille dans un scénario de résolution.
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JPMorgan Chase a également été critiquée pour sa stratégie de dénouement des produits dérivés. Les régulateurs ont souligné que la banque n'est pas en mesure d'actualiser certaines conditions économiques lors du calcul du capital et des liquidités nécessaires pour dénouer rapidement son portefeuille de produits dérivés. Cette incapacité met en danger la planification de la résolution de la banque et la stabilité financière globale.
Citigroup suscite davantage d'inquiétudes
Citigroup est la banque la plus fréquemment mentionnée avec laquelle la FDIC et la Fed ont des problèmes. Les régulateurs n’aiment pas la gravité des déficiences du testament biologique de Citi. Le président de la FDIC, Martin Gruenberg, a qualifié le plan de Citi de peu crédible, indiquant qu’il ne faciliterait pas une résolution ordonnée en vertu de la loi américaine sur les faillites.
Les régulateurs ont également identifié une lacune majeure dans la gouvernance des données de Citi, notamment dans sa capacité à dénouer avec précision son portefeuille de produits dérivés. Ce problème signifie que les calculs de Citi concernant les besoins en capital de résolution et en liquidité sont erronés, ce qui pose des risques importants dans un scénario de crise.
L'intérieur de Citigroup. Crédits : New York Times
À l’inverse, la Fed a adopté une position légèrement plus douce, qualifiant les lacunes de Citi de moins graves. La conclusion de la FDIC, bien que symbolique, a du poids en termes réglementaires. Lorsqu’une agence qualifie un plan de lacune et l’autre de lacune, le plan est considéré comme présentant une lacune dans son ensemble.
La FDIC a souligné que jusqu'à ce que Citi résolve ces problèmes de fiabilité des données, elle doit garantir efficacement que ses routines de gouvernance compensent ces faiblesses.
Jaï Hamid