Cela fait un mois et demi que les six ETF d'actifs virtuels de Hong Kong ont été cotés le 30 avril, et le marché est toujours en période de rodage. D'une part, les banques traditionnelles n'ont pas encore distribué ces ETF d'actifs virtuels, mais d'autre part, certaines maisons de courtage promeuvent activement leur mise en page. Par exemple, l'application de trading VictoryX de Victory Securities a désormais ouvert les fonctions de dépôt et de retrait de l'USDT et. USDC aux investisseurs professionnels.
Spécifiques aux performances du volume des transactions sur le marché, les données de SoSo Value montrent qu'au cours de cette période, le chiffre d'affaires quotidien total de l'ETF au comptant BTC de Hong Kong s'est élevé en moyenne à 4,3215 millions de dollars américains, atteignant un niveau record de 11,4984 millions de dollars américains le 11 juin. Le chiffre d'affaires total quotidien des ETF au comptant s'est élevé à 1,4354 million de dollars américains, le point culminant étant survenu le 27 mai à 4,4042 millions de dollars américains.
Certains experts du secteur ont analysé que le volume et l’échelle des échanges des ETF d’actifs virtuels de Hong Kong sont inversés, que diverses parties prenantes compensent les premières approbations d’ETF et que différentes institutions travaillent ensemble pour éliminer les goulots d’étranglement. Deux mois plus tard peuvent être le point critique pour démarrer le volume.
Un mois et demi après la cotation, quelles sont les performances des données des six ETF d'actifs virtuels ?
Selon des données publiques, l'échelle d'émission de trois ETF au comptant Bitcoin de Hong Kong le premier jour du 30 avril a atteint 248 millions de dollars (l'ETF au comptant Ethereum était de 45 millions de dollars), dépassant de loin les ETF au comptant Bitcoin américains d'environ 1,25 le 10 janvier. La taille initiale du lancement de 100 millions de dollars américains (hors niveaux de gris) montre également que le marché a de grandes attentes quant aux performances ultérieures des ETF cryptographiques de Hong Kong.
À en juger par le volume des transactions d'ouverture, les critiques du marché à l'égard de ces six ETF crypto de Hong Kong se sont concentrées sur leur performance « lente » par rapport aux ETF crypto américains : le premier jour de cotation, le volume total des transactions des six ETF crypto de Hong Kong était de HK 87,58 millions de dollars (environ 11,2 millions de dollars), dont le volume des transactions de trois ETF Bitcoin était de 67,5 millions de dollars de Hong Kong, soit moins de 1 % du volume total des transactions des ETF au comptant Bitcoin américains le premier jour (4,6 milliards de dollars).
Selon les données de SoSoValue, au 13 juin, le nombre total d'ETF Bitcoin détenus à Hong Kong était de 4 070, avec un actif net total de 275 millions de dollars américains. En ce qui concerne les ETF au comptant Ethereum, le montant total d’ETH détenus par les ETF de Hong Kong est de 14 030.
En regardant la situation sur plus d'un mois, à en juger par le volume total des transactions sur une seule journée de l'ETF au comptant BTC de Hong Kong, le volume total des transactions sur une seule journée a atteint 11,4984 millions de dollars américains le 11 juin, atteignant un niveau record, mais il a rapidement chuté. de retour dans les deux prochains jours. Depuis sa cotation, le volume total quotidien moyen des transactions s'élève à 4,3215 millions de dollars américains. Au cours de cette période, le volume total quotidien moyen des ETF Bitcoin américains était de 1,965 milliard de dollars.
Données : SoSo Value, CoinGecko
Le volume total de transactions sur une seule journée le plus élevé de l'ETF au comptant ETH de Hong Kong a eu lieu le 27 mai, soit 4,4042 millions de dollars américains. Depuis sa cotation, le volume total quotidien moyen des transactions s'élève à 1,4354 million de dollars américains.
Données : SoSo Value, CoinGecko
Les banques traditionnelles ne l'ont pas encore distribué, et il pourrait être crucial de démarrer le volume dans deux mois.
Cependant, bien que l'ETF spot d'actifs virtuels de Hong Kong soit coté depuis plus d'un mois, aucune banque ne l'a encore coté. Chris Barford, responsable des données et analyses de conseil en services financiers chez Ernst & Young Hong Kong, a déclaré à l'Economic Times que les banques traditionnelles sont préoccupées par les risques réglementaires liés à la lutte contre le blanchiment d'argent et à la connaissance du client (KYC), et qu'elles sont donc plus prudentes en matière de participer à la distribution des produits.
Certains émetteurs ont admis que les banques et les sociétés de titres sont soumises à des organismes de réglementation différents. La distribution dans les banques doit encore attendre l'autorisation des organismes de réglementation correspondants et les banques peuvent prendre du temps pour procéder à des évaluations internes. Barford a expliqué que la pénurie de talents est un défi majeur.Le marché mondial est confronté à un problème de pénurie de talents.Il nécessite des talents plus familiers avec le monde des registres distribués et des actifs virtuels, et les combine avec les services financiers et les connaissances en matière de réglementation. solutions techniques, il est nécessaire de Ce n'est que lorsque le niveau de contrôle des risques des banques ou institutions financières traditionnelles sera atteint que ces produits pourront être mieux acceptés.
Dans le même temps, à l’instar des institutions financières traditionnelles, certaines maisons de titres de Hong Kong s’arrangent pour fournir des services de négociation d’actifs virtuels tels que Bitcoin.
Par exemple, des sociétés de titres telles que Victory Securities, Tiger Brokers et Interactive Brokers à Hong Kong ont lancé des services correspondants. Les investisseurs peuvent échanger des actifs virtuels tels que Bitcoin sur l'APP de courtage. Selon Brokerage China, certaines maisons de courtage ont déclaré que les revenus liés aux actifs virtuels pourraient représenter environ un quart des revenus de l'entreprise. Selon PANews, bien que de nombreuses maisons de courtage soutiennent l'achat des produits ETF mentionnés ci-dessus, certaines grandes maisons de courtage ne recommandent pas non plus activement et publiquement les ETF d'actifs virtuels à leurs clients en raison de considérations réglementaires.
Le 6 mai de cette année, Tiger Brokers (Hong Kong) a annoncé le lancement officiel de services de trading d'actifs virtuels, prenant en charge 18 devises telles que Bitcoin et Ethereum, devenant ainsi le premier courtier en ligne à Hong Kong à prendre en charge à la fois les transactions de titres et d'actifs virtuels via un seul plate-forme. Le 17 juin, Tiger Brokers (Hong Kong) a annoncé avoir été approuvé par la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong pour mettre à niveau sa licence et a officiellement étendu ses services aux investisseurs particuliers de Hong Kong. À l'heure actuelle, les investisseurs particuliers à Hong Kong peuvent utiliser Tiger Trade, la plateforme d'investissement phare de Tiger Brokers, pour négocier divers actifs mondiaux, notamment Bitcoin et Ethereum, ainsi que des actions, des options, des contrats à terme, des bons du Trésor américain, des fonds, etc. coût abordable. Allocation et gestion transparentes des actifs virtuels et des actifs financiers traditionnels.
En outre, le 24 novembre de l'année dernière, Hong Kong Victory Securities a déclaré qu'elle était devenue la première société agréée à Hong Kong à être approuvée par la Securities and Futures Commission pour fournir des services de négociation d'actifs virtuels et de conseil aux investisseurs particuliers. Le 24 novembre de l'année dernière également, Hong Kong Interactive Brokers a également obtenu une licence de négociation d'actifs virtuels pour les clients de détail à Hong Kong, permettant la négociation de Bitcoin et d'Ethereum.
Les investisseurs qui souhaitent échanger des actifs virtuels tels que Bitcoin sur une application de courtage doivent ouvrir un compte d'actifs virtuels. Les maisons de courtage ont fixé des seuils d'entrée plus bas pour les transactions d'actifs virtuels, le seuil de transaction commençant à 100 $.
Jupiter Zheng, partenaire de fonds secondaire chez Hashkey Capital, a récemment écrit que le volume et la taille des échanges des ETF d'actifs virtuels de Hong Kong étaient inversés. Cela reflète en fait un courant « structurel » sous-jacent : de multiples parties prenantes peaufinent le processus et éliminent les goulots d'étranglement. En particulier pour les dépôts et rachats physiques, il est nécessaire de traiter et de promouvoir la coordination entre les différentes institutions telles que les négociants (PD), les courtiers, les dépositaires/bourses, les teneurs de marché, etc., pour éliminer les points de congestion. Deux mois plus tard peuvent être le point critique pour démarrer le volume.
En outre, la force clé pour l’ampleur future des ETF d’actifs virtuels de Hong Kong viendra des investisseurs institutionnels. L'enquête d'Ernst & Young révèle que de nombreux investisseurs institutionnels devraient augmenter leur allocation aux actifs virtuels au cours des deux à trois prochaines années. Si les actifs sous gestion dépassent 500 milliards de dollars, la plupart d’entre eux investiront environ 1 % de leurs actifs dans une forme de monnaie virtuelle, et la plupart des family offices sont également impliqués dans les monnaies virtuelles. Les grands investisseurs estiment que le taux de rendement des actifs virtuels pourrait surperformer celui du marché à l'avenir, mais que leur valeur fluctuera. Si ce risque peut être géré, les actifs virtuels constituent une classe d'actifs attrayante.
Pour l'avenir, même si les performances actuelles des ETF d'actifs virtuels de Hong Kong doivent être améliorées, à mesure que davantage de courtiers fournissent des services connexes, que la possibilité de distribution bancaire augmente et que l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les actifs virtuels augmente, le potentiel de marché des actifs virtuels de Hong Kong Les ETF valent toujours la peine d’être attendus avec impatience.
